风险分析的方法范文
夜上海论坛前言：我们精心挑选了数篇优质风险分析的方法文章，供您阅读参考。期待这些文章能为您带来启发，助您在写作的道路上更上一层楼。
第1篇
夜上海论坛 关键词：环境影响评价；水库截渗沟；地下水位；泵站故障；土地盐渍化；生态环境
夜上海论坛 中图分类号：P343.3 文献标识码：A 文章编号：
兴建水库蓄水在增加地方的蓄水量的同时，也会产生库内地下水补给库外地下水的情况，水库周边地区的地下水水位可能会因此抬高。虽然地下水位的抬高对补充区域的地下水有利，但是也增加了水库周边地区产生浸没的可能。地下水位的不稳定变化容易产生土地盐渍化、拖地等问题。水库截渗沟的建设有利于避免这种不利影响的发生。本文就王庆坨水库为例，探讨进行环境影响评价时，对于水库截渗沟发挥作用时对地下水位影响分析的方法。
1、水库概况
王庆坨水库位于天津市武清区王庆坨镇西南，拟建水库调节库容4000万m3，属平原中型水库。地形为北高南低，水库截渗沟在布置于距围坝脚20m外，在退水渠两侧设置节制闸和抽排泵站，当截渗沟水位高于不产生盐碱化的临界设计水位时，启用泵站排水入库或退水渠。
夜上海论坛 2、区域水文地质条件
夜上海论坛 王庆坨区域的浅层地下水主要接受大气降水入渗补给及侧向径流补给。由于王庆坨地区为浅层地下咸水区，地下水基本未进行开采利用，以蒸发为其主要排泄方式，多年来水位变化不大。区域地下水流场受地形和区界条件控制和影响。总体趋势表现为由北向南受地形控制。水库区域地下水还受人为干扰影响，河渠和坑塘周围地下水位变化与其有一致性。地下水位的天然动态类型为渗入—蒸发型，其水位动态一般为8～9月份水位较高，4～6月份较低，与大气降水的季节性规律一致，水位年变幅一般为1m左右。其浅层地下水动态变化见图1。
图1王庆坨区域的浅层地下水动态变化曲线
夜上海论坛 3、水库截渗沟对地下水环境影响预测的方法
夜上海论坛 根据地质条件和地下水位，采用潜水含水层中地下水稳定运动的裘布依方程，计算和分析截渗沟控制水位对周边地下水的影响程度和范围：
hx=
根据预测模式，截渗沟周围地下水位变化与地质条件（渗透系数）、地下水位、截渗沟水位，以及位置有关。为了计算距截渗沟不同位置地下水变化，以丰、平、枯水位不同地下水位作为预测工况。
夜上海论坛 4、预测结果
根据预测，在不同降雨年份地下水位情况下，水库蓄水对周围地下水位的影响最大范围为截渗沟外4.40m，截渗沟外侧10m外是环库公路（包括津同公路），影响区为环库公路以里，对环库公路以外的区域没有影响。
5、风险分析
夜上海论坛 当王庆坨水库截渗沟排水泵站出现故障时，将使排水泵不能正常工作，截渗沟内渗水不能按设计要求及时排出，造成沟内水位不断上升，从而引起截渗沟外的水位上升，由此导致区域环境受到危害。因此，在环境影响评价工作中，对于水库截渗沟的风险评价主要针对于泵站发生故障停机后，截渗沟水位上升造成的风险。
由于截渗沟设计条件下的单宽渗流入沟量为1.11×10-6 m3/s/m，按此计算，在截渗沟正常运行水位条件下，如泵站发生故障，则截渗沟水位每天上升0.13m左右。具体参见图2。
图2 泵站故障时截渗沟水位变化
泵站系统平均修复时间是风险分析的基础指标，利用马尔可夫过程求解系统平均修复时间为17天。因泵站事故而产生的地下水位变化可采用地下水动力学中非稳定流随时间、空间而变算的系列公式进行计算：
夜上海论坛 式中：S－地面任意点的地下水被抬升值，（m）；
Sd－水库截渗沟水位变化幅度，（m）；
夜上海论坛 x－从水库截渗沟到地面任意点的距离，（m）；
夜上海论坛 t－水库截渗沟水位变化的历时，（d）；
T－导水系数，（m2/d）；
S－贮水系数；
k－渗透系数，（m/d）；
h－相对于隔水底版的地下水水位高度，（m）。
夜上海论坛 经计算，在泵站发生故障维修期间（17天内），由于水库截渗沟内的水位上升，附近地下水位也将随之上升。这种影响大致发生在截渗沟周围100m左右以内，并且其影响程度随着与截渗沟的距离增加而减小。其中，水库东部地下水位在距截渗沟外110m处仅变化0.01m，水库其他部位变化同样程度的位置，在距截渗沟外90m处。详细情况见图3。
夜上海论坛 图3 水库截渗沟周围的地下水位变化预测结果
夜上海论坛 水库截渗沟水位控制在常年平均地下水位附近，根据前节地下水影响分析，王庆坨水库区域年内受降雨影响的地下水位变幅一般在1.0m左右，而水库截渗沟泵站事故导致的地下水位变化幅度在0.2m以下，小于地下水位自然变化范围。因此，如果泵站发生事故，在泵站维修期间导致截渗沟水位失控上升而由此使周围地下水位发生的变化，完全在可承受范围内。
6、结论
夜上海论坛 王庆坨水库库区以砂壤土、粉土、粉砂为主，水库存在一定渗漏，其中年侧向渗漏量70万m3左右，会造成水库周围地下水位的抬升。为避免水库渗水和由此产生的生盐碱化，主体工程在做好库区防渗的同时，在坝下游设置截渗沟，降低了升高的地下水位。分析水库建设和蓄水时对于地下水位的影响，预测因受截渗沟排水泵站故障的影响，造成截渗沟外地下水位变化的情况，并且对地下水位变化对植物和农作物影响进行风险分析，避免地下水位的过大波动对区域生态环境造成的影响。
参考文献：
[1] 李华耀《大浪淀水库截渗排水的效果分析》河北水利水电技术
[2] 华东水利学院.《水工设计手册》.水利北京
夜上海论坛 [3] 河北省环境地质勘察院《南水北调中线一期工程天津干线水文地质条件及地下水位预测与供水条件分析报告》
第2篇
关键词:房地产投资风险;风险调整系数法;肯定当量法
夜上海论坛 中图分类号:F293.3文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2007)01-0174-03
夜上海论坛 一､房地产投资风险的类型
夜上海论坛 房地产投资风险涉及政策风险､社会风险､技术风险､自然风险和国际风险等,而这其中对房地产投资影响较大,同时又是可以预测､规避的主要是经济风险｡经济风险主要包含市场风险､经营风险和财务风险等｡
1.市场风险,指由于房地产市场状况变化的不确定性给房地产投资者带来的风险｡其中主要有:
夜上海论坛 (1)流动性和变现力风险
夜上海论坛 由于房地产是低流动性资产,这就决定了投资在房地产上的资金流动性差､变现能力弱｡也就是说,当房地产投资者在急需资金时,无法将其手中的房地产很快脱手,即使投资者能较快地完成房地产交易,也很难以合理的价格成交,从而大大影响其投资收益,所以,房地产不能流动及其变现上的困难,给房地产投资者带来了变现及收益上的风险｡
(2)购买力风险
夜上海论坛 指由于物价水平上升而使投资者出售或出租房地产获得的现金的购买力下降的风险｡这里的风险主要出在投资者提价的“时滞”上,特别是在高通货膨胀时期｡购买力风险也会影响消费者,但在货币购买力水平普遍下降的情况下,人们会把有限的购买力用到最急需的消费上,从而影响了对房地产的消费购买,这样即使房地产本身能够保值,由于人们降低了对它的需求,也会导致房地产投资者遭受一定的损失｡
(3)利率风险
夜上海论坛 指由于利率的变动给投资者带来损失的可能性｡利率变动对房地产投资者主要有两方面的影响:第一,对房地产实际价值的影响｡一般使用高利率折现,会降低投资者的净现值收益;第二,对房地产债务资金成本的影响｡贷款利率上升,会直接增加投资者的开发成本,加重其债务负担｡
夜上海论坛 2.经营性风险,指由于经营上的不善或失误所造成的实际经营结果与期望偏离的可能性｡这种风险即与企业内在因素有关(由于投资者得不到准确充分的市场信息,而可能导致经济决策的失误),也与经济环境因素的影响有关(如房地产市场､房地产价格､国家政策等)｡
3.财务风险,指由于房地产投资者运用财务杠杆,即在使用贷款的条件下,既扩大了投资的利润范围,同时也增加了不确定性,增加的收入不足以偿还债务的可能性｡另外,违约风险也是财务风险的一种,违约风险指由于投资者财务状况恶化而使房地产投资及其报酬无法全部收回的可能性,或者是房地产购买者不能按约按期支付购买房款,拖欠严重,使投资者入不敷出所造成的一种风险｡
夜上海论坛 二､房地产风险分析方法
经济的不稳定和市场的不完善,使风险总是客观存在的,因此,在进行投资决策时必须给以充分的重视｡房地产投资风险分析常用的方法是风险调整贴现率法和肯定当量法｡
(一)风险调整贴现率法
夜上海论坛 这种方法的基本思想是对于高风险的项目,采用较高的贴现率去计算净现值,然后根据净现值法的规则来选择方案｡问题的关键是根据风险的大小确定风险因素的贴现率即风险调整贴现率｡
1.计算公式
风险调整贴现率的计算公式为:K=i+b×Q
式中:K――风险调整贴现率
i――无风险贴现率
b――风险报酬斜率
Q――风险程度
2.风险调整贴现率法的计算步骤:
(1)风险程度的计算
夜上海论坛 首先,计算方案各年的现金流入的期望值(E);
其次,计算方案各年的现金流入的标准差(d);
再次,计算方案现金流入总的离散程度,即综合标准差(D);
夜上海论坛 最后,计算方案各年的综合风险程度,即综合变化系数(Q)｡
夜上海论坛 (2)确定风险报酬斜率
首先,计算风险报酬斜率(b);
夜上海论坛 其次,根据公式:K=i+b×Q确定项目的风险调整贴现率;
夜上海论坛 最后,以“风险调整贴现率”为贴现率计算方案的净现值,并根据净现值法的规则来选择方案｡
例如,假设有两个房地产项目方案A､B,两方案的风险和期望的现金流相同,只考虑一年的现金流情况,两方案的资本支出即初始现金流相同,无风险报酬率为6%,投资方案A､B的现金流量如表1:
计算为:
夜上海论坛 E(A)=E(B)=3000 D(A)=D(B)=632.4 Q(A)=Q(B)=0.21
K(A)=K(B)=I+B*Q=6%+0.1*0.21*100%=8.1%
夜上海论坛 NPV(A)=1775
NPV(B)=1375
(注:计算过程略｡K代表风险报酬率,I代表无风险报酬率,B代表风险报酬斜率,Q代表风险程度｡B假定为0.1｡)
(二)肯定当量法
这种方法的基本思路是先用一个系数把有风险的现金收支调整为无风险的现金收支,然后用无风险的贴现率去计算净现值,以便用净现值法的规则判断投资机会的可取程度｡
其计算公式为:
夜上海论坛 式中:at――t年现金流量的肯定当量系数,它在0-1之间
i――无风险的贴现率
夜上海论坛 CFAT――税后现金流量
在运用肯定当量法时,关键是确定肯定当量系数｡肯定当量系数是指肯定的现金流对与之相当的不肯定的期望现金流的比值,它代表了投资者对风险的态度｡此系数的确定有几种方式,如根据历史资料进行推断､由经验丰富的分析人员进行主观判断､根据变异系数与其之间的关系来确定,在此我们不做详细讨论｡
由上面的计算可知变异系数为0.21,根据变异系数和肯定当量系数的关系,肯定当量系数为0.8(经验数据)｡
夜上海论坛 因为E(A)=E(B)=3000,所以,两个方案的肯定当量为3000*0.8=2400,由此,我们可以得出NPV(A)=2400/(1+6%)-1000=1264;NPV(B)=1015｡
夜上海论坛 (三)风险调整贴现率法和肯定当量法的比较分析
夜上海论坛 从上表可知,运用风险调整贴现率法计算的两方案净现值的差额为400,肯定当量法差额为249｡可见,在房地产投资方案的评价中,风险调整贴现率法比肯定当量法产生的偏差大｡考虑到风险因素,风险调整贴现率有以下两点不足:
第一,此方法把时间价值和风险价值混在一起,并据此对现金流量进行贴现,意味着风险随着时间的推移而加大,这种情况往往与实际情况不符,甚至是相互矛盾的｡因为,在实际中的很多投资在投资初期风险比较大,而随着时间的推移,由于投资者对市场变化的趋势有了清晰的认识及内部管理方式的改进,现金流会逐渐趋向稳定,风险也随之减少｡
夜上海论坛 对资金投放战略来说,投资项目的现金流入一般发生的时间比较晚､持续时期较长｡所以,在运用风险调整贴现率时偏差更大｡
第二,此方法在计算净现值时,在方案持续时期内运用统一的贴现率｡而我们知道,在项目持续期间内,其风险可能会随着认识的不断加深和环境因素的改变而变成肯定因素｡因此,我们在进行贴现求净现值时,不能每一个期间都采用同一个贴现率｡尤其对于战略方案来说,在较长的时期内风险波动会更激烈,相同的贴现率会严重失实｡
这样,与风险调整贴现率法相比,肯定当量法主要表现出以下两个优点:
第一,此方法充分考虑了时间因素｡风险的不同会体现在不同的变异系数上,从而表现出不同的肯定当量系数,这比较符合现实情况｡当然,为每一年准确确定肯定当量系数,在实践中是很难的｡对此,我们可以将战略项目分为战略引进阶段､战略发展阶段､战略成熟阶段和战略衰退阶段｡在每一个阶段,风险的特征和大小是相似的,具有一定的统一性｡这样就可以为每个时期确定一个肯定当量系数,既保证了效率又保证了效果｡
夜上海论坛 第二,运用肯定的现金流易被接受｡风险管理思想认为,“肯定的一元钱与不肯定的一元钱的价值是不同的”｡肯定当量法先将不肯定的一元钱转化为肯定的一元钱,将有风险的现金流转化为无风险的现金流｡在现实中,作为风险厌恶型的决策人员从心理上容易接受｡
从以上的分析可以看出,肯定当量法克服了风险调整贴现率法夸大远期风险的缺点,可以根据各年不同的风险程度,分别采用不同的肯定当量系数｡这样,在对投资项目的评价就相当准确,因此,在实际中应对其进行推广｡
三､房地产投资风险的规避与控制
夜上海论坛 高风险高收益､低风险低收益的关系决定房地产投资既是一种高收益的投资项目,同时也是一种高风险的投资项目｡对于风险,很多人倾向于尽量回避,以最少的风险获得更高的收益｡但是在房地产投资过程中,风险是客观存在的,对风险的认识在于能及时地发现或预测到并能及时地采取有效的措施对其进行化解､减轻和控制,降低投资者预期收益损失的可能性,并减少风险的危害性｡
规避和控制风险的基本思路是对于某种损失出现的可能性大小及其程度高低做出判断并进行调整,进而尽可能地降低这种可能性,具体方法有:
1.风险规避｡规避风险方法的原理非常简单,即在预期收益相同的情况下,投资于风险小的房地产投资项目｡房地产投资项目种类较多,它们的风险度大小不一,有的风险度较大,可能遭遇的不确定性因素也较高,而有些投资项目的风险度较小,选择风险度小的投资项目,可以使投资收益得到有效的保证｡
夜上海论坛 2.风险转移｡指房地产投资者以某种合理､合法的方式将风险损失转给他人承担｡如:在租赁房地产业务中,租约规定承租人负担所有的经营费用､维修､保养费用甚至税收,就能将经营风险转移给承租人;在长期租约中,规定租金随着物价指数上升而相应地变动,就能把购买力风险转移给承租者｡在开发商与建筑商的施工合同中,规定建筑材料由建筑商采购,也起到了类似的作用｡
3.风险预控｡风险无非是指在投资经营中存在各种不确定因素,从而使实际收益偏离预期收益的可能性｡减少这种不确定性从而减少这种偏离的最好办法,就是通过市场调查,获得尽可能详尽的信息,把不确定性降低到最低限度,从而较好地控制房地产投资过程中的风险｡
第3篇
夜上海论坛 【关键词】公路工程建设项目;社会稳定风险分析;方法
1 《中华人民共进行和国公路法》明确规定：“国家鼓励国内外经济组织对公路建设进行投资”
近几年来，国家宏观经济的政策之一就是加大基础设施建设，无疑对投资公路建设是一个大好时机，公路建设投资收益稳定，风险小，但是投资金额巨大，回收周期长，所以在投资之前必须进行分先分析，制定分析框架，从每个立意点去分析。针对公路建设项目的内容，我们进行分析之后主要是帮助项目方案全面考虑公路建设项目的社会收益目标，在服务社会整体利益的同时，尽量避免对局部地区产生不利的影响，对公路建设项目的投资风险分析具有现实指导意义。
2 公路投资项目风险
夜上海论坛 2.1 对于风险的定义
夜上海论坛 顾名思义就是“遭受风险，承蒙损失或者伤害的机会”，近年来也有学者对风险的概念提出了不同的观点，实质上，风险是对项目目标的一种有利或者不利的不确定性事件。我们在进行分析的时候，既要考虑到风险导致的获利程度或者损失程度，又要考虑到风险发生的可能大小。
2.2 风险调查
风险调查我们可以从以下几个方面着手调查：对当地社会经济的影响;利益相关者的意见或者建议;组织社团政府的态度;同类项目的经验参数。就这些调查内容而言，我们需要文献搜索，新闻搜索，实地考察，走访群众，开会探讨等多种方法。
夜上海论坛 3 公路投资项目风险分析
3.1 风险识别
（1）对于建设项目成本的增加会导致风险增大，公路项目从最开始的筹备到后期的竣交工验收是需要很大一笔花销的，除了项目规模自身的变化带来大的成本增高以外，还会受到市场变化的影响，市场供求情况发生变化，会造成物价波动，对于人工、材料、机械的费用产生很大影响，除了上述原因以外，在初期对土地征用和拆迁费用评估不准确都会导致成本增加。
（2）在公路工程中，只注重眼前的利益而忽视公路在建成完工之后还需要保养，很多地方会把公路养护方面的费用忽视，造成前期投资估算的费用偏低，在后期公路运营的时候会造成比较大的营运成本。
夜上海论坛 （3）目前我国是发展中国家，政策也在不断的完善和不断地调整，有时候会对公路方面进行压缩改革，那么对于公路基本建设的一些项目很难批复，不但会影响进度，还会造成合同关系不明确的关系等，都会增加风险发生的可能。
夜上海论坛 （4）目前为止公路建设的营运费来自过往车辆的通行费用，广告租赁费用等，但是很受车流量的限制，如果车流量减少，势必会导致营运收入的减少，会影响到投资者的利益。
夜上海论坛 3.2 风险识别的方法
3.2.1 调查问卷法
调查问卷是最简单的分析方法，可以了解到这个工程的各个层面的意见和建议，对于问题的设定，可以从对于我们的能力是否可以满足项目要求;与已完工的项目比有哪些需要改进的地方;自己对这个项目是否看好，有没有什么意见或者建议之类的方面去进项调查。
3.2.2 图解法
图解法是一种形象生动的风险挖掘方法，简单有效，运用广泛，可以绘制风险图，确定风险发生的原因，针对原因提出相应的解决方案。
3.2.3 情景分析法
夜上海论坛 情景分析法可以通过对系统内外因素的分析来设计多种可能发生的方案，但是针对面较小，如对决策者提醒注意某种措施可能引起的风险后果;研究某些关键性因素对未来过程的影响比较有用，其他发面不太实用，所以我国使用这种方法的较少。
3.2.4 头脑风暴法
头脑风暴法是美国人奥斯本提出来的，主要是在一个专家小组内进行，许多专家或者行业精英集中在一起提出意见进行讨论，但是这种方法有一个弊端，就是大家会受到行业专家的影响，从而发生“思维共振”，无法提出创新思想，局限了问题的思考。
3.2.5 德尔菲法
德尔菲法又称专家调查法，它可以把公路工程项目风险管理小组和已经选定的相关行业、相关专业专家连接起来，进行匿名征集意见，这样有利于保护最原始的创造性思维，然后在反复的进行统计处理，征询几轮意见之后，专家们的意见趋于一致，这个方法目前在我国公路项目风险识别上收到了很好的效果。
夜上海论坛 3.3 规避风险的方法
3.3.1 争取有利的政策优惠
在项目进行之前，对当地政府以及国家政策要进行了解，看是否在这个地方目前或者今后有什么政策的导向，在谈判的时候多一些筹码，加强优惠政策，对于优惠的政策要及时写入合同，避免后期纠纷，对于回收期长的项目，要在土地使用权、收费权等项目上做好协定。
夜上海论坛 3.3.2 做好价格的预测
夜上海论坛 在价格预测方面，目前我们的技术和方法不是很成熟，但是在实际预测的时候，为了保证精确地预测结果，我们可以建立模型，多角度分析，根据参数选择不同的指标方案，再结合当地经济发展的特点，反复比较，预测出一个较为精确的价格，尤其是土地方面的价格，尤其重要。
夜上海论坛 3.3.3 准备条款明确的合同，在签订合同的时候对于条款的表述要清楚，尤其是权责有明确，避免后期纠纷
3.3.4 协调好政府关系
夜上海论坛 我们在建设项目的时候要协调好和业主，和政府的关系，希望可以得到政府的支持，我们要建立良好的作风，和地方政府建立相互信任。积极健康的工作关系是后期公路建设投资顺利进行的保证。
4 结束语
本文对风险的来源与风险识别的方法做了描述，针对风险的来源提出了一点笔者自己的建议。目前我国的技术发展水平还未完善成熟，风险管理体制也不健全，还需要花费大量的人力物力去进行研究，也希望能够总结更多的经验和知识，帮助进一步完善我国的风险分析。
【参考文献】
夜上海论坛 [1]岳永红.公路投资风险分析及规避方法探讨[J].黑龙江交通科技，2014（2）.
