财务分析的分类范文

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第1篇

关键词：模糊聚类 旅游业上市公司 财务分析

中图分类号：F830.91 文献标识码：A

夜上海论坛 文章编号：1004-4914（2013）03-097-02

一、模糊聚类分析理论

所谓聚类是指将数据划分到不同类的过程，同一类中的数据具有很高的相似性，不同类之间具有较大的差异性，聚类与分类不同，聚类所要求划分的类事先是不确定的。

聚类分析是指将物理或抽象对象的集合分组成为由类似的对象组成的多个类的分析过程，其目标是在相似的基础上收集数据来分类。聚类分析被广泛应用到多个领域，主要有模式识别、图像处理、数据挖掘以及市场研究等。传统的聚类分析方法主要包括系统聚类法、动态聚类法、有序样品聚类和模糊聚类等。

模糊聚类分析的实质是根据研究对象本身的属性来构造模糊矩阵，根据样本的相关数据指标来计算样本的空间距离，从而对样本进行合理分类，是一种多元统计分析方法。模糊聚类建立起了样本对于类别的不确定性描述，因而更能客观反映现实。

二、实证分析

（一）研究对象及指标的选取

夜上海论坛 本文从深、沪两市A股中选取了18家旅游业上市公司2011年的部分财务指标进行分析，具体选取的指标包括能反映企业盈利能力（销售毛利率、资产净利率、净资产收益率、每股收益）、偿债能力（流动比率、速动比率、产权比率、资产负债率）、发展能力（净利润增长率、净资产增长率、总资产增长率）及营运能力（存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率）的共15个财务比率指标，运用模糊聚类分析方法对18家旅游上市公司财务状况进行综合分析。

（二）数据标准化

夜上海论坛 将选取的18家旅游上市公司的15个指标数值，首先进行标准化。其次，利用函数AVERAGE和STDEV可求得每项指标的平均值及标准差。结果如表1：

设Xij为第i家公司的第j项指标，利用公式X'ij-=（Xij-Xj均值）/Xj标准差（i=1，2，…，18；j=1，2，…，15）可将样本数据标准化。

夜上海论坛 （三）求取模糊相似矩阵R

利用公式dij=[■（Xki-Xkj）2]1/2针对标准化数据矩阵先求得距离矩阵D。利用公式rij=1-c■针对距离矩阵D求得模糊相似矩阵R，其中c为可使0≤rij≤1的常数。

夜上海论坛 （四）建立模糊等价矩阵t（R）

同时满足自反性、对称性、传递性的模糊关系是等价模糊关系，只有等价模糊关系才能进行模式聚类，而由上述步骤得到的模糊相似矩阵一般只具有反身性和对称性，不具有传递性，因而需要求得同时满足三种性质的模糊等价矩阵，本文中利用“传递闭包”来求得模糊等价矩阵，即使相似矩阵R不断自乘，直到满足R2K=RK为止，RK就为所求的模糊等价矩阵。

（五）聚类

夜上海论坛 针对上述模糊等价矩阵，设定阈值，根据模糊等价矩阵中的数值大于阈值的记为1，小于阈值的记为0的原理，当阈值设为0.65时18家上市公司分为5类，当阈值设为0.76时分为8类，选取阈值为0.76时较为合理。所得聚类结果如下：

从上表可知，其中华侨城、华天酒店、峨眉山、桂林旅游、云南旅游、三特索道、黄山旅游、中青旅、国旅联合、大连圣亚和旅游聚类结果一致，归为一类（整体盈利能力较弱，偿债能力较弱，发展能力中等）；张家界为一类（盈利能力中等，偿债能力较弱，发展能力中等）。西安旅游为一类（各项指标均偏低）；北京旅游为一类（盈利能力较弱，偿债能力较强，发展能力最强）；丽江旅游为一类（盈利能力最强，偿债能力较弱，发展能力较强）；世纪游轮为一类（盈利能力较强，偿债能力最强，发展能力较强）。宋城股份为一类（盈利能力较强，偿债能力较强，发展能力较弱）。首旅股份为一类（盈利能力中等，偿债能力较弱，发展能力较弱）共8类。

夜上海论坛 三、结语

夜上海论坛 本文运用模糊聚类分析方法，针对18家旅游上市公司进行了综合财务分析，通过Excel表格实现聚类分析过程，再通过分析比较选取了阈值0.76，将聚类结果分为8类，针对各类的财务指标进行分析比较，了解了各类公司在行业中的地位及自身的优势与劣势，可以为其财务决策提供理论依据。

[山西省软科学资助项目（2012041071-02）]

参考文献：

1.干方彬，王伟.在Excel中实现上市公司财务的模糊聚类分析[J].中国会计电算化，2003（12）

夜上海论坛 2.许霞.基于模糊数学的多目标决策问题模型及算法[J].航空计算技术，2005（6）

3.楼裕胜.模糊聚类分析方法与应用[J].统计与决策，2005（3）

4.翁钢民.我国旅游业发展与经济增长的相互关系研究[N].燕山大学学报，2012（1）

夜上海论坛 5.周运兰.我国旅游上市公司财务状况综合评价研究[N].中南民族大学学报，2011（2）

6.刘晓勇，林健良.模糊聚类分析在金融机构财务分析中的应用[J].科学技术与工程，2007（1）

夜上海论坛 7.王花，黄晓霞.模糊聚类分析及算法比较[J].现代计算机，2010（6）

第2篇

[关键词] 高校财务分析；财务风险评价；数据挖掘；聚类分析

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 08. 002

[中图分类号] TP391；F275.1 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2014）08- 0005- 05

1 引 言

随着社会主义市场经济体制的逐步确立，高校逐步融入市场，出现了高校银行贷款规模过大、学生学费欠费数不断增加等问题，可能会引发高校的财务危机。由于高等教育的准公益性、准公共性和高校的非营利性的特征决定了政府是其最终的责任承担者。对高校财务风险进行分析，即对高校负债状况和对财务风险的承受能力以及其事业发展的能力进行的综合评价，不但是高校财务分析的重要内容，也是避免高校财务危机和保证学校教育事业健康发展的重要手段。

目前研究主要采用定量分析方法对高校财务风险进行评价，常用的评价方法有：综合评分法[1]、层次分析法（AHP）[2]、因子分析法[3]、功效系数法[4]和数据挖掘方法[5]等。随着高校财务月报系统数据的逐步积累，利用数据挖掘方法可以帮助发现和有效利用财务数据中隐含的业务运行规律知识，为教育部和财政部相关主管部门提供快速准确的决策支持。聚类分析[6]作为一种常见的数据挖掘方法，由于不需要先验知识，因而可以用来发现数据库中未知的对象类，应用十分广泛。

本文针对高校财务风险评价问题，提出了一个高校财务风险评价指标体系，计算了教育部直属高校在各指标上的具体取值，然后利用k-means聚类分析方法根据各高校的指标取值情况确定高校的财务风险等级。

夜上海论坛 2 高校财务风险分析指标体系

无论采用何种分析方法，高校财务风险分析主要是基于一系列财务指标进行的，因此设计一个科学的、客观的评价指标体系十分重要。本文将从指标体制设计框架和指标体系具体构成两方面进行阐述。

夜上海论坛 2.1 指标体系设计框架

夜上海论坛 本文按照高校财务实际运行过程，从4个方面对高校财务风险进行分析，具体如图1：①高校运营能力，反映高校在运营过程中高校合理有效利用教育资源完成预期目标的能力，这类指标不理想，表明高校管理存在问题，有发生财务风险警情的可能性；②高校收益能力和③高校偿债能力，由于高校在运营一段时间后，可能在运作资金的过程中进行银行贷款等操作导致财务风险，高校收益能力分析和高校偿债能力分析就是分别反映高校在运行一段时间后所体现的取得经济效益的能力和高校偿付各种到期债务的能力；④高校发展潜力，根据高校运行一段时间的表现，分析高校的发展潜力，反映了高校可持续发展的能力，一个学校发展潜力不足，说明其未来财务风险将会加大。高校财务风险评价则是根据高校在上述4个方面的表现，将高校财务风险进行等级划分。

2.2 指标体系具体构成

针对高校财务风险的每一个分析子主题从指标名称、指标含义、计算公式和指标评价4方面进行描述。其中，指标评价为“正向指标”表示该指标值越大表明高校在该分析主题方面表现的能力越强，反之则越弱；“反向指标”表示指标值越大表明高校在该分析主题方面表现的能力越弱，反之则越强。

夜上海论坛 2.2.1 高校运营能力分析

夜上海论坛 高校运营能力分析是指对高校利用教育资源完成预期目标能力的分析（表1）。

夜上海论坛 2.2.2 高校收益能力分析

夜上海论坛 在高校规模快速扩张，事业发展与资金供给矛盾突出的今天，经营学校已成为高校管理者的共识。因此，一个学校收益能力大小，将直接影响到其发展速度和竞争能力（见表2）。

2.2.3 高校偿债能力分析

高校如果不具备较高的偿债能力，其应付突发事件的能力就很脆弱，发生财务风险的可能性也就较高（见表3）。

2.2.4 高校发展潜力分析

夜上海论坛 高校管理者不能只局限于当前学校的发展状况，还应为长期的办学规模扩大和经济效益增长储备良好的支撑条件，提供持久的发展潜力（见表4）。

3 实例数值分析

3.1 聚类原理

聚类（Clustering）是数据挖掘的一项重要任务，用于发现数据中未知的对象类。[6]这种对象类划分的依据是“物以类聚”，即考察个体或数据对象间的相似性，将满足相似性条件的个体或数据对象划分在一组内，不满足相似性条件的个性或数据对象划分在不同的组。通过聚类过程形成的每一个组称为一个类（Cluster）。

夜上海论坛 现有聚类方法主要可以分为分割聚类方法、层次聚类方法、基于密度的聚类方法和基于网格的聚类方法4类。[6]其中，分割聚类方法是聚类最常用的一种方法，首先随机选取几个对象作为聚类的原型，然后迭代将对象加入与其最相似的原型所在的类，直到满足某种条件为止，应用最为广泛的聚类方法是k-means方法。

3.2 实验准备

夜上海论坛 实验数据来自教育部直属高校财务月报系统，该系统是教育部进一步加强财务管理、推进教育财务管理信息化步伐、加快实现教育财务管理现代化的重要举措，通过该系统可以更方便及时地了解直属高校的财务状况和经费收支情况，更便利地进行各种数据汇总和财务分析工作，为教育部财务日常管理和科学决策提供了有力支持。

夜上海论坛 本实验使用SQL Server按照高校财务风险指标计算公式，计算得到76所教育部直属高校2011年6月份在各个指标方面的取值情况，然后利用SPSS Clementine软件提供的k-means方法，根据高校在财务风险4个方面的指标取值情况，对高校进行聚类。Clementine不但可以对对象进行聚类，也可以显示各聚类变量的均值是否存在显著差异[7]，有助于增强聚类结果的可解释性。“三分法”是经验分析中常用的方法，因此本实验将聚类个数设定为3类，旨在获得高、中、低3类。

夜上海论坛 3.3 实验结果分析

夜上海论坛 首先，根据直属高校该月在高校财务风险4个方面指标取值情况，分别对4个子分析主题进行聚类（见表5）。

以高校运营能力分析为例，根据高校在其6个指标的取值情况，聚类得到第一个类包含71所学校，第二个类包含1所学校，第三个类包含4所学校。进一步查看各指标在各类的取值情况，显示对于高校运营能力聚类，各个高校在“经费收入支出比率”“公用经费支出占事业支出的比重”“固定资产增长率”指标上的取值差异对聚类结果作用不大，而在“经费自给率”“自筹经费收入占总经费收入的比重”“投资基金占事业基金的比率”指标上的取值差异对聚类结果影响较大，因此进一步查看各高校在这些对聚类结果影响较大的指标上的平均取值，可以看到，聚类-1包含的高校普遍经费自给率较低（0.14）、自筹收入占比一般（0.07）、对外投资风险较小（-0.02），聚类-2包含的高校普遍经费自给率一般（0.22）、自筹收入占比一般（0.07）、对外投资风险过高（42.44），聚类-3包含的高校普遍经费自给率比较高（0.49）、自筹收入占比较高（0.17）、对外投资风险较小（-0.25）。因此，综上分析，聚类-1代表高校财务运营能力“中”，聚类-2代表高校财务运营能力“低”，聚类-3代表高校财务运营能力“高”、财务风险最小。

同样，采用类似的方法对其他3方面分别进行聚类分析。其中，根据各高校在收益能力3指标的取值情况，聚类得到第一个类包含73所学校，第二个类包含1所学校，第三个类包含2所学校，其中“资产收入比率”和“净资产收入比率”的取值差异对聚类结果影响较大；根据各高校在偿债能力7个指标的取值情况，聚类得到第一个类包含23所学校，第二个类包含27所学校，第三个类包含26所学校，并且除“流动比率”指标外，其余各指标的取值差异均对聚类结果影响较大；根据各高校在发展潜力5个指标的取值情况，聚类得到第一个类包含29所学校，第二个类包含43所学校，第三个类包含4所学校，除“其他资金动用程度”外，其余各指标的取值差异对聚类结果均影响较大。

夜上海论坛 最后，仍采用同样的方法，根据各高校在个财务风险指标上的取值情况进行聚类（此时评价中“正向指标”表示值越大发生财务风险的可能性越大，“反向指标”表示值越大发生财务风险的可能性越小）（见表6）。结果第一个类包含35所学校，第二个类包含4所学校，第三个类包含37所学校，分析可知，聚类-1代表高校财务状况较好、发生风险等级“低”，聚类-2代表高校财务风险“高”，聚类-3代表高校财务发生风险等级“中”。最后将财务风险分析4个方面和财务风险分析结果进行比较，可以发现财务存在风险的高校。

4 结 论

夜上海论坛 本文针对高校财务风险评价问题，提出了一个高校财务风险评价指标体系，从高校运营能力、高校收益能力、高校偿债能力、高校发展潜力4方面对高校财务风险进行综合评价，在此基础上，利用聚类分析方法根据各高校在各指标上的取值情况对高校财务风险进行分类，从而获得高校财务风险等级情况。由于本文仅是针对高校某年某月的财务风险情况进行分析，考虑到高校财务状况也会根据时间变化，因此下一步研究将根据高校在一时间段内的财务情况序列对高校财务风险情况进行分析。

主要参考文献

夜上海论坛 [1]岳正华，蔡彬. 基于综合评分法的高校财务风险评价分析[J]. 四川教育学院学报，2010，26 （12）：9-11.

[2]张文耀. 基于层次分析法的高校财务绩效评价[J]. 西北大学学报：哲学社会科学版，2009，39（4）：116-118.

[3]黄文雅，周娉. 因子分析法在高校财务风险评价中的应用[J]. 湖南工程学院学报：社会科学版，2008，18（1）：13-16.

[4]黄海波， 刘飞虎. 基于功效系数法的高校财务风险警情测度模型研究[J]. 哈尔滨商业大学学报：社会科学版，2011（2）：86-90.

[5]赵春. 基于数据挖掘技术的财务风险分析与预警研究[D].北京： 北京化工大学，2012.

第3篇

夜上海论坛 关键词：模具；冲裁；误差

冲裁件的误差分为尺寸误差和形状误差，这里仅分析尺寸误差。在冷冲压生产中，模具精度直接影响着冲压件的精度。对冲裁模来说，从新模具投入生产到模具报废的整个寿命周期中，分析冲裁精度的规律发现冲裁件误差可大致分为四类。第一类是基本不变的，称其为固定误差；第二类是随着模具的使用次数增加而逐渐增大的，称为渐增误差；第三类是模具定位方式引起的误差，称为系统误差；第四类是不可预测的，属于偶发事故造成的，称为偶发误差。以上误差各有特点和原因。

一、固定误差

一套冲裁模，从试模鉴定的样件就存在尺寸偏差。这种偏差是由模具制造精度、冲压设备精度以及冲压材料的机械特性所决定的，也就是冲裁件的初始偏差，这就是模具的初始精度。随着模具的使用，不可避免地要进行刃磨，甚至多次刃磨，同时凸模和凹模（或凸凹模）的刃口尺寸也会随着自然磨损而发生横向尺寸变化，因此，冲裁间隙也随之增大。冲模精度也会发生变化。这类误差受多方面因素的影响。

1.冲压材料和零件结构。不同的材料有不同的机械性能。不同的化学成分和工艺造成其内部组织、板材内应力、厚度偏差、工序件纤维方向等都有所差异，这些因素是造成尺寸误差的根本原因。其中，厚度误差的影响是较严重的，因为间隙的取值依据就是板材厚度。冲裁件的结构形状不同，尺寸大小不同，复杂程度不同，会造成零件的刚度有较大差异，零件变形直接影响尺寸精度。复杂形状的冲件，给冲裁模工作零件的设计和加工带来较大影响，间隙的均匀性很难保证，而间隙的不均匀直接影响尺寸精度。

2.模具结构及工艺。不同的工艺方案决定了模具结构形式不同，结构不同精度差异也较大。例如，普通冲裁工艺与精密冲裁工艺，相差一个精度等级；排样方式不同精度也会不同，有搭边排样精度高于无搭边排样；多工序冲裁中，单工序冲裁、级进冲裁和复合冲裁其精度差异也较大，单工序模和级进冲裁模都存在二次定位问题，内孔与外轮廓的相对位置精度会大于复合冲裁模。

3.模具制造工艺。冲裁模工作零件的加工一般有普通机械加工，数控加工和数控电火花线切割加工。一般情况下，数控加工精度会高于普通机械加工。数控电火花线切割加工虽然精度很高，并且能够加工复杂轮廓的零件，但切割表面是由放电腐蚀形成的，因此会残留0.03～0.05mm凹凸不平的奥氏体组织，硬度可达（67～70）HRC，且有显微裂纹，在冲裁生产时会慢慢脱落，从而影响刃口精度。

用精密磨床加工冲裁模的主要零件，具有表面粗糙度数值小，尺寸精度高的特点，模具寿命长，精度高。先用电火花线切割粗加工，精加工由成型磨、光学曲线磨、手动座标磨逐步改为NC与CNC连续轨迹座标磨。用该工艺制造的冲裁模，尺寸精度、表面粗糙度，都能满足冲裁模工作零件的精度要求。

夜上海论坛 4.模具间隙。冲裁件尺寸精度与冲裁模间隙的大小有着密切关系。较小而均匀的模具间隙能够使零件尺寸精度得到提高，不均匀的冲裁间隙会加大冲裁件局部的毛刺，并使模具刃口磨损不均匀，降低模具寿命。

夜上海论坛 二、渐增误差

夜上海论坛 长期的冲压生产实践证明了磨损会使凸模刃口尺寸减小，凹模刃口尺寸增大，从而使冲裁间隙加大。如此，使冲裁件尺寸误差增大，这部分误差称之为“渐增误差”。

1.刃磨产生的渐增误差。刃壁有一定斜度的凹模，虽然具有便于漏料和刃口锋利的优点，但在刃磨凹模时，必然会造成凹模刃口尺寸的加大，加大多少取决于刃壁的倾斜角度大小，这种模具刃磨次数和每次刃磨厚度都要严格控制。

夜上海论坛 2.正常磨损产生的渐增误差。对于直壁刃口的凹模，其误差主要来源于正常磨损。冲裁生产时，凸模会与凹模重叠大约一个料厚，冲压材料会与凸模外侧和凹模的内壁产生强烈摩擦，长期的摩擦造成凸、凹模间隙变大，进而影响冲裁精度。磨损程度大小与冲压材料和模具工作零件材料的硬度和耐磨性有关。

三、系统误差

系统误差是指，在冲压过程中，由于冲裁模定位零件、退料卸料等零件与冲压件（或工序件）和毛坯料之间接触时靠紧的程度受操作和设计间隙的影响，使冲裁件形成的误差。它与送料方式、定位方式和退料方式有关，这种误差在一定范围内波动，使冲裁件精度不稳定。

夜上海论坛 1.导料销和挡料销产生的系统误差。送入冲裁模的材料一般要靠导料销和挡料销限位。在条料送进过程中，碰到挡料销时由于弹性，条料会后退与挡料销产生一定距离，同时，与导料销之间也会产生一定的距离，如果使用活动挡料销和始用挡料销，这个距离还会增大，这类误差一般存在于无搭边排样的冲裁中。

夜上海论坛 2.导正销和侧刃产生的系统误差。多工位级进模常用始用挡料销与侧刃或导正销配合使用来达到限位目的。对于多工位级进模冲裁，在落料凸模端面上安装导正销，利用冲件上现有的孔或在冲件上设工艺孔作为导正孔，可以适当提高冲件的位置精度。级进模冲裁时先冲孔后落料，落料时导正销先插入已冲出的孔中导正，但导正销和导正孔之间存在一定的间隙，因此，不可避免造成内孔和外形的位置误差。导正销和导正孔间隙值越大，误差也越大。同样道理，侧刃定距时，由于间隙的存在也会产生相应的位置误差。

夜上海论坛 四、偶发误差

我们把在冲压生产中，由于意外或突发故障而产生的误差称为偶发误差。这种误差虽然不常出现，但误操作、材料缺陷、模具故障、设备故障等意外情况也时有发生。这类误差往往会造成残次品甚至废品，更有甚者可导致事故发生。

夜上海论坛 对于操作失误只要操作细心即可。冲裁模在连续工作而缺乏检修的情况下，紧固螺栓往往会因震动而松动，甚至脱落，模具装配时，拧紧螺栓的力矩过大，也会使螺栓产生潜在裂纹，在剧烈震动时断裂。由于冲裁模上螺丝松脱或断裂而造成模具损坏甚至事故并非罕见。因此，在模具装配或维修时，应使用扭矩扳手按要求紧固螺栓，确保螺栓拧紧力矩在合理范围，防止事故发生。

总之，冲裁件尺寸误差可分为固定误差、渐增误差、系统误差和偶发误差，在模具设计、维修或冲压生产中采取针对性措施，减小冲裁件尺寸误差，提高冲裁件质量。

参考文献：

1.寇长山，《冲裁模误差分析及冲裁件质量分析》[J]，《机械工程师》，1992（6）：23-25

2.钟翔山，《型材冲裁模的设计及应用》[J]，《模具制造》，2012（7）：37-39