投资回报率论文范文

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第1篇

[摘要]针对几十年来国内外高校图书馆开展的基于投资回报的绩效评估，首先从定性与定量两个角度概述研究现状，然后从研究方式、内容、成果等角度对国内外的相关研究进行对比分析。最后提出几点思考，包括高校图书馆应加强实证研究、开展团队合作，以货币形式衡量高校图书馆价值任重道远，投资回报率的评估应与学校整体使命联系起来等。

[关键词]高校图书馆图书馆价值投资回报绩效评估

[分类号]G251

引言

夜上海论坛 伴随着自动化、网络化、数字化的浪潮席卷全球，信息量也呈几何级数增长，图书馆如何能够利用有限的投入获取巨大的效益，以满足读者日益增长的需求，成为图书馆绩效评估研究领域关注的重点。

从20世纪60年代开始，国外图书馆开始将经济学中的投资回报率(Return on Investment―ROI)应用于自身的绩效评估中。ROI原指企业从一项投资性商业活动的投资中得到的经济回报。在公共图书馆研究领域，已经形成了一系列的ROI测算模型和方法，如美国圣路易斯公共图书馆采用条件价值评估法(CVM)、消费者剩余法、时间成本法等评估图书馆服务的价值。高校图书馆作为高校的文献信息服务机构，其价值不仅具有图书馆的共有属性，同时也有其自身的特性。高校图书馆能否将公共图书馆的工具、模型、方法直接进行移植，抑或是根据自身的资源、环境、读者群体的特性开发适合的研究方法与工具，是目前高校图书馆领域孜孜不倦在探索的课题。

夜上海论坛 2国外高校图书馆研究现状

相对于成果颇丰且日臻成熟的公共图书馆，高校图书馆基于投资回报的价值研究起步较晚，且成果较少。

2.1　围绕多主题的定性评估研究

夜上海论坛 1972年，Mount Ellis等撰写《高校图书馆系统使用价值与成本的测算方法》，是较早将成本效益概念引入高校图书馆绩效评估中的文章。20世纪90年代开始，这方面的研究日趋广泛，主要围绕以下几个主题：

从经济学的角度诠释图书馆的价值。M.B.Line在《用户对图书馆的质量和价值的感知》一书中，用成本效益和成本收益理论的概念诠释图书馆价值。Ten　Saracevie建立了图书馆信息服务的使用导向价值理论框架，从哲学与经济学的角度诠释了图书馆信息服务的价值。

以实际案例分析图书馆某一资源或服务的成本效益。Gary w.White等将成本效益分析应用于电子资源的评估，以来源于ABI／Inform数据库的原文传递量为依据进行了案例分析。Karin de Jager以图书借阅量为依据，从高校图书馆对学生的影响角度论述了图书馆的效益。

依据定性评估体系研究图书馆的效益。Chades Oppenheim等依据英国的定性评估体系，从图书馆投入与机构等级之间的关系研究了图书馆的效益。

对未来图书馆绩效评估的发展方向提出设想。John Lehner提出两个发展方向：①可以借鉴公共图书馆已经构建的一系列ROI测算模型、方法；②扩展研究范围，将图书馆支出与学校的相关成果结合起来，如学生成绩、教师对于图书馆服务的满意度、教师留职率等。

2.2多角度的定量评估研究

夜上海论坛 国外学者从多个角度对图书馆的投资回报开展了定量评估。Mezick从图书馆支出与在校学生率的关系角度测算了图书馆的投资回报率。其中，图书馆方面的数据来源于美国研究图书馆协会和美国大学与研究图书馆协会，在校学生率数据来源于国家教育统计中心的高等教育综合数据系统。

夜上海论坛 Shim Wonsik运用数据包络分析法(DEA)从图书流通借阅量的角度对ARL成员中的95所学术研究型图书馆的投入产出率进行了计算。在数据的获取方面，采用Association of Research Libraries 1996、1997两年的年度统计数据。

随着经济学中的ROI测算模型被公共图书馆广泛应用，高校图书馆也在不断探索以货币形式体现自身的价值，其中颇具影响的项目为Lib.Value。该项目从2009年12月至2012年12月，为期3年，项目全称为“高校图书馆的价值、成就及投资回报”，由联邦博物馆图书馆服务局(IMLS)资助，项目组成员包括3所高校与美国研究图书馆协会的研究人员及图书馆员。项目的预期成果为适合于评估高校图书馆价值与ROI的测算模型、网络工具及方法以及在3所高校的实证研究结果。该项目的研究建立在早期的两项研究基础之上：

UIUC图书馆R01项目第一阶段。2006年，爱思唯尔公司与伊利诺伊大学厄本那香槟分校(UIUC)图书馆组成项目组，该项目的目标是为UIUC图书馆构建可以量化的测量模型。该项目采用的模型源自Outsell公司的Roger Strouse撰写的论文，利用该模型测算得出：2006年，每向UIUC图书馆投入1美元经费，获得4.38美元的收益。

UIUC图书馆ROI项目第二阶段。2009年12月，为了进一步验证UIUC图书馆项目的方法对于高校图书馆是否有广泛的适用性，项目组将这一方法扩展到8个不同国家的8个图书馆。研究发现，体现在资助经费上的投资回报率因机构使命的不同而不同，同时它还依赖于外部资助情况，其比率从1：1到1：15不等。

与Lib-Value项目同期开展的还有由英国联合信息系统委员会资助的“学术阅读与图书馆资源的价值调查”项目。该项目从2011年1月开始，为期一年。该项目由英国的6所高校参加，通过向6所高校发放调查问卷收集数据，该项目分为4个阶段进行，其中最后一个阶段将对此次调查的结果与Lib―Value项目的部分研究结果进行对比分析。

夜上海论坛 3国内高校图书馆研究现状

国内的相关研究起步相对较晚――20世纪80年代才开始有学者关注这一领域。

3.1　围绕多主题的定性评估研究

较早发表的论文为1985年文的“价值工程及其在大学图书馆的应用”，作者在该文中提出了大学图书馆价值工程计算通式。此后的发文量很少，基本都是从理论的角度对投资回报应用于高校图书馆进行探索性的思考，如李世兰用投入产出比的观点分析了高校图书馆发展缓慢的根本原因。21世纪以来，国内相关研究逐渐增多，主要围绕以下几个主题：

电子资源的投资回报评估。有学者从理论的角度对电子资源进行了投资回报分析，如钟丽华讨论了采购全文电子数据库时进行成本效益分析的有关基准、成本的计算方法、收益的组成项目及比重、评分方法、执行分析工作的机制及人员。李正兰等分析了高校图书馆数字馆藏成本的组成形式，提出可以采用引文分析法、读者调查法等对无形效益进行衡量。

有学者采用了对比分析与数据统计相结合的方法，如任红娟认为可以采用传统印刷资源与电子资源的成本效益定性对比分析和电子资源的利用统计分析共同进行电子资源的经济核算。

有学者从理论上构建了R01模型，如金洁琴等卡勾

夜上海论坛 建了电子资源ROI测算通式，并对其中的参数值进行了分析。

夜上海论坛 构建图书馆投入――产出绩效评估体系，向林芳提出根据一定的构建原则，电子资源的投入指标与产出指标共同构成电子资源投入产出绩效评价指标体系。

夜上海论坛 探讨联盟采购资源的投入产出。随着地区性与国家性联盟采购的日益发展与成熟，越来越多的学者开始关注联盟采购的投资回报，如史永强等探讨了TALIS集团采购的电子资源的投入产出。

夜上海论坛 3.2相对匮乏的定量评估研究

国内的定量评估研究相对较少，比较有代表性的为“基于DEA模型的图书馆效益评估研究”。作者金婷提出了高校图书馆效益评估指标体系和评估模型，收集全国10个理工类高校图书馆在2008年的相关指标数据，运用层次分析法及熵值法相结合组合赋权法对指标体系赋权，并计算出综合指标数据，再用数据包络分析法得出各图书馆在2008年的效益情况――投入冗余量与产出不足量。

4国内外研究对比分析

夜上海论坛 4.1　国内外在研究方式上存在着差距

国外的许多研究是由专业机构发起的，联合了多所高校共同参与，而且还包括其他领域的专家、学者，并以问卷调查、访谈等多种形式获取充分的第一手数据，从而深入开展实证研究。同时，各项目之间互相比较、彼此借鉴，具有一定的持续性。针对项目的研究成果还会进一步展开验证。

夜上海论坛 国内的研究，更多地是出于学者自身的研究行为，团队研究力度明显不足，而且大部分属于理论层次的定性分析。不过，近几年来国内也相继有学者开始在理论研究的基础之上进一步开展实证研究。

此外，国外的某些用于研究的数据往往可以通过国家的权威统计机构或专业学协会组织获取，而国内则鲜有此方面的标准数据。

夜上海论坛 4.2　国外对于图书馆回报的界定范围更为宽泛

在对图书馆投入的界定上，国内外都是比较明确的，基本包括：订购成本、硬件投入成本及软件投入成本等。在对回报的界定上，国内图书馆将图书馆的直接经济收入、图书馆利用率、用户规模、用户满意度、学校的科研成果及获得的项目经费等纳入回报范畴。相对于国内，国外的回报界定则更为宽泛，扩展到与大学相关的一系列指标，如学生的入学数、在校率、毕业率、学生成就以及学校的声誉和威望等。

4.3　国内外的研究视角高度不同

国内的相关研究，大多是站在图书馆的视角进行价值评估的。国外则把图书馆价值评估上升到与学校的使命紧密联系起来，而且用学校使命引领图书馆的评估，通过评估证明图书馆自身对于学校发展的贡献。

夜上海论坛 4.4　国内外的定量研究都存在局限性

国内外都有学者采用DEA方法测算了图书馆的投资回报率。采用该方法的优势在于它可以把多种投入和多种产出转化为效率比率的分子和分母，而不需要转换成相同的单位。但该测算方法并未包含用户满意度这一指标。

夜上海论坛 此外，国外项目组还从大学对图书馆投入所产生的资助经费回报的角度，构建了ROI测算公式，公式中部分参数通过问卷调查的形式获取，通过计算以货币的形式得出具体的投资回报率。但该测算公式的回报参数仅涉及到获资助项目这一指标，对于评估图书馆的价值显然是不全面的。

夜上海论坛 4.5　国内外定性评估研究居多，国内起步较晚

夜上海论坛 在国内外的相关研究中，大部分学者都采用了定性评估研究方法。通过对比可以发现，国外研究的起步明显早于国内，其开展研究的时间跨度较大，且随着时间的推进，其研究内容有一个循序渐进的演变过程。国内早期的成果较少，直至21世纪以来才显现出较集中的研究趋势，且随着数字化、信息化的时展，更多地聚焦于电子资源的价值评估。

5针对高校图书馆评估投资回报率的几点思考

5.1加强实证研究，开展团队合作

在实证研究方面，公共图书馆领先于高校图书馆，国外高校图书馆领先于国内高校图书馆。但目前公共图书馆通常采用的ROI评估方法难以直接移植到高校图书馆，高校图书馆还需要不断探索适合自身的测算方法。国内高校图书馆可以充分借鉴国外开展的实证研究方式，联合多所学校、多领域专家形成研究团队，共同协作开展实证调研，使研究成果更具有普适性及可操作性。

5.2　以货币形式衡量高校图书馆价值任重道远

目前，国内外的学者都在积极探索以定量化的方式衡量图书馆的投资回报率，特别是国外学者尝试着从经济学的角度进行定量评估。已构建的模型或工具还不足以全方位地揭示图书馆的价值，尤其是图书馆的资源与服务给用户带来的隐性效益，如对学生学习理解能力的增进、对教师教学质量的提高乃至对所有用户信息素养的提升，这些目前都还无法以财务术语定量评估。将图书馆这一学术服务机构以市场经济中的成本利润加以衡量仍是一个有待攻克的难题，需要图书馆界、经济学界的共同努力。

夜上海论坛 5.3　投资回报率的评估应与学校整体使命联系起来

夜上海论坛 高校图书馆的投资回报评估是一项复杂的系统工程，由于其承担着支持学校教学与科研的重任，不应将评估局限于图书馆的内部要素，应将其置身于与学校整体使命与目标相关联的大背景下，深入调研其对于学校的贡献作用。这样不仅能充分彰显图书馆自身的价值，而且可以在学校使命的引领下不断拓展图书馆的职能与服务，从而达到自身价值的进一步提升。

参考文献：

第2篇

    伴随着自动化、网络化、数字化的浪潮席卷全球,信息量也呈几何级数增长,图书馆如何能够利用有限的投入获取巨大的效益,以满足读者日益增长的需求,成为图书馆绩效评估研究领域关注的重点。从20世纪60年代开始,国外图书馆开始将经济学中的投资回报率(ReturnonInvestment-ROI)应用于自身的绩效评估中。ROI原指企业从一项投资性商业活动的投资中得到的经济回报。在公共图书馆研究领域,已经形成了一系列的ROI测算模型和方法,如美国圣路易斯公共图书馆采用条件价值评估法(CVM)、消费者剩余法、时间成本法等评估图书馆服务的价值[1]。高校图书馆作为高校的文献信息服务机构,其价值不仅具有图书馆的共有属性,同时也有其自身的特性。高校图书馆能否将公共图书馆的工具、模型、方法直接进行移植,抑或是根据自身的资源、环境、读者群体的特性开发适合的研究方法与工具,是目前高校图书馆领域孜孜不倦在探索的课题。

    2国外高校图书馆研究现状

    相对于成果颇丰且日臻成熟的公共图书馆,高校图书馆基于投资回报的价值研究起步较晚,且成果较少。

    2.1围绕多主题的定性评估研究

夜上海论坛     1972年,MountEllis等撰写《高校图书馆系统使用价值与成本的测算方法》,是较早将成本效益概念引入高校图书馆绩效评估中的文章[2]。20世纪90年代开始,这方面的研究日趋广泛,主要围绕以下几个主题:?从经济学的角度诠释图书馆的价值。M.B.Line在《用户对图书馆的质量和价值的感知》一书中,用成本效益和成本收益理论的概念诠释图书馆价值[3]。TefkoSaracevic建立了图书馆信息服务的使用导向价值理论框架,从哲学与经济学的角度诠释了图书馆信息服务的价值[4]。?以实际案例分析图书馆某一资源或服务的成本效益。GaryW.White等将成本效益分析应用于电子资源的评估,以来源于ABI/Inform数据库的原文传递量为依据进行了案例分析[5]。KarindeJager以图书借阅量为依据,从高校图书馆对学生的影响角度论述了图书馆的效益[6]。?依据定性评估体系研究图书馆的效益。CharlesOppenheim等依据英国的定性评估体系,从图书馆投入与机构等级之间的关系研究了图书馆的效益[7]。?对未来图书馆绩效评估的发展方向提出设想。JohnLehner提出两个发展方向[8]:①可以借鉴公共图书馆已经构建的一系列ROI测算模型、方法;②扩展研究范围,将图书馆支出与学校的相关成果结合起来,如学生成绩、教师对于图书馆服务的满意度、教师留职率等。

    2.2多角度的定量评估研究

夜上海论坛     国外学者从多个角度对图书馆的投资回报开展了定量评估。Mezick从图书馆支出与在校学生率的关系角度测算了图书馆的投资回报率[9]。其中,图书馆方面的数据来源于美国研究图书馆协会和美国大学与研究图书馆协会,在校学生率数据来源于国家教育统计中心的高等教育综合数据系统。ShimWonsik运用数据包络分析法(DEA)从图书流通借阅量的角度对ARL成员中的95所学术研究型图书馆的投入产出率进行了计算[10]。在数据的获取方面,采用AssociationofResearchLibraries1996、1997两年的年度统计数据。随着经济学中的ROI测算模型被公共图书馆广泛应用,高校图书馆也在不断探索以货币形式体现自身的价值,其中颇具影响的项目为Lib-Value。该项目[11]从2009年12月至2012年12月,为期3年,项目全称为“高校图书馆的价值、成就及投资回报”,由联邦博物馆图书馆服务局(IMLS)资助,项目组成员包括3所高校与美国研究图书馆协会的研究人员及图书馆员。项目的预期成果为适合于评估高校图书馆价值与ROI的测算模型、网络工具及方法以及在3所高校的实证研究结果。该项目的研究建立在早期的两项研究基础之上:?UIUC图书馆ROI项目第一阶段。2006年,爱思唯尔公司与伊利诺伊大学厄本那香槟分校(UIUC)图书馆组成项目组,该项目的目标是为UIUC图书馆构建可以量化的测量模型。该项目采用的模型源自Outsell公司的RogerStrouse撰写的论文,利用该模型测算得出:2006年,每向UIUC图书馆投入1美元经费,获得4.38美元的收益。?UIUC图书馆ROI项目第二阶段。2009年12月,为了进一步验证UIUC图书馆项目的方法对于高校图书馆是否有广泛的适用性,项目组将这一方法扩展到8个不同国家的8个图书馆。研究发现,体现在资助经费上的投资回报率因机构使命的不同而不同,同时它还依赖于外部资助情况,其比率从1∶1到1∶15不等。与Lib-Value项目同期开展的还有由英国联合信息系统委员会资助的“学术阅读与图书馆资源的价值调查”项目[12]。该项目从2011年1月开始,为期一年。该项目由英国的6所高校参加,通过向6所高校发放调查问卷收集数据,该项目分为4个阶段进行,其中最后一个阶段将对此次调查的结果与Lib-Value项目的部分研究结果进行对比分析。

    3国内高校图书馆研究现状

夜上海论坛     国内的相关研究起步相对较晚———20世纪80年代才开始有学者关注这一领域。

夜上海论坛     3.1围绕多主题的定性评估研究

    较早发表的论文为1985年门笑文的“价值工程及其在大学图书馆的应用”[13],作者在该文中提出了大学图书馆价值工程计算通式。此后的发文量很少,基本都是从理论的角度对投资回报应用于高校图书馆进行探索性的思考,如李世兰用投入产出比的观点分析了高校图书馆发展缓慢的根本原因[14]。21世纪以来,国内相关研究逐渐增多,主要围绕以下几个主题:?电子资源的投资回报评估。有学者从理论的角度对电子资源进行了投资回报分析,如钟丽华讨论了采购全文电子数据库时进行成本效益分析的有关基准、成本的计算方法、收益的组成项目及比重、评分方法、执行分析工作的机制及人员[15]。李正兰等分析了高校图书馆数字馆藏成本的组成形式,提出可以采用引文分析法、读者调查法等对无形效益进行衡量[16]。有学者采用了对比分析与数据统计相结合的方法,如任红娟认为可以采用传统印刷资源与电子资源的成本效益定性对比分析和电子资源的利用统计分析共同进行电子资源的经济核算[17]。有学者从理论上构建了ROI模型,如金洁琴等构建了电子资源ROI测算通式,并对其中的参数值进行了分析[18]。?构建图书馆投入———产出绩效评估体系。向林芳提出根据一定的构建原则,电子资源的投入指标与产出指标共同构成电子资源投入产出绩效评价指标体系[19]。?探讨联盟采购资源的投入产出。随着地区性与国家性联盟采购的日益发展与成熟,越来越多的学者开始关注联盟采购的投资回报,如史永强等探讨了TALIS集团采购的电子资源的投入产出[20]。

夜上海论坛     3.2相对匮乏的定量评估研究

夜上海论坛     国内的定量评估研究相对较少,比较有代表性的为“基于DEA模型的图书馆效益评估研究”。作者金婷提出了高校图书馆效益评估指标体系和评估模型,收集全国10个理工类高校图书馆在2008年的相关指标数据,运用层次分析法及熵值法相结合组合赋权法对指标体系赋权,并计算出综合指标数据,再用数据包络分析法得出各图书馆在2008年的效益情况———投入冗余量与产出不足量[21]。

夜上海论坛     4国内外研究对比分析

夜上海论坛     4.1国内外在研究方式上存在着差距

    国外的许多研究是由专业机构发起的,联合了多所高校共同参与,而且还包括其他领域的专家、学者,并以问卷调查、访谈等多种形式获取充分的第一手数据,从而深入开展实证研究。同时,各项目之间互相比较、彼此借鉴,具有一定的持续性。针对项目的研究成果还会进一步展开验证。国内的研究,更多地是出于学者自身的研究行为,团队研究力度明显不足,而且大部分属于理论层次的定性分析。不过,近几年来国内也相继有学者开始在理论研究的基础之上进一步开展实证研究。此外,国外的某些用于研究的数据往往可以通过国家的权威统计机构或专业学协会组织获取,而国内则鲜有此方面的标准数据。

    4.2国外对于图书馆回报的界定范围更为宽泛

夜上海论坛     在对图书馆投入的界定上,国内外都是比较明确的,基本包括:订购成本、硬件投入成本及软件投入成本等。在对回报的界定上,国内图书馆将图书馆的直接经济收入、图书馆利用率、用户规模、用户满意度、学校的科研成果及获得的项目经费等纳入回报范畴。相对于国内,国外的回报界定则更为宽泛,扩展到与大学相关的一系列指标,如学生的入学数、在校率、毕业率、学生成就以及学校的声誉和威望等。

    4.3国内外的研究视角高度不同

夜上海论坛     国内的相关研究,大多是站在图书馆的视角进行价值评估的。国外则把图书馆价值评估上升到与学校的使命紧密联系起来,而且用学校使命引领图书馆的评估,通过评估证明图书馆自身对于学校发展的贡献。

夜上海论坛     4.4国内外的定量研究都存在局限性

    国内外都有学者采用DEA方法测算了图书馆的投资回报率。采用该方法的优势在于它可以把多种投入和多种产出转化为效率比率的分子和分母,而不需要转换成相同的单位。但该测算方法并未包含用户满意度这一指标。此外,国外项目组还从大学对图书馆投入所产生的资助经费回报的角度,构建了ROI测算公式,公式中部分参数通过问卷调查的形式获取,通过计算以货币的形式得出具体的投资回报率。但该测算公式的回报参数仅涉及到获资助项目这一指标,对于评估图书馆的价值显然是不全面的。

    4.5国内外定性评估研究居多,国内起步较晚

夜上海论坛     在国内外的相关研究中,大部分学者都采用了定性评估研究方法。通过对比可以发现,国外研究的起步明显早于国内,其开展研究的时间跨度较大,且随着时间的推进,其研究内容有一个循序渐进的演变过程。国内早期的成果较少,直至21世纪以来才显现出较集中的研究趋势,且随着数字化、信息化的时展,更多地聚焦于电子资源的价值评估。

夜上海论坛     5针对高校图书馆评估投资回报率的几点思考

第3篇

在一些企业中普遍存在着各种各样的网络管理问题:

夜上海论坛 1、重建设投入轻管理维护。在进行企业信息系本论文由整理提供统建设中,一些企业存在着误区,他们对机房、计算机、网络通信设备等硬件舍得花钱投入,有时甚至达到非名牌、国外品牌不买,而对于网络管理和系统维护往往重视不够。“重建设轻管理”几乎是MIS(管理信息系统)建设的通病了。在某超市企业整洁敞亮的计算机房里,服务器、工作站、交换机、路由器、Hub摆放有序,但是一谈到网络管理,技术主管却大倒苦水:以前只有几台计算机搞搞进销存、人事、工资等前后台管理,随着企业的发展,开始建设LAN,联入网络的计算机越来越多,网络所承载的业务量也越来越大,发生故障的机率也越来越高,现在,原来的管理办法已经很难满足需求了。针对上述情况,我们认为:必须加大软件的投入,引入高效率的网络管理手段。

2、网络管理工作的深层次思考。顾名思义,网络管理就是管理好网络,确保网络的畅通。但现在面临的情况是:企业的高度信息化,使企业的绝大部分业务流程如EDI、ERP、CRM等都在网上进行。这就对网管部门提出了更高的要求,不仅仅是保证网络的连通就可以,还应有全局的目光,提供高附加值的网络应用服务,包括提高网络的“业务快速提供能力”、“业务质量保障能力”和“运行维护管理的低成本运作能力”,以适应和满足业务的开展。有位网络管理员曾这样向我介绍他的工作:就是保证网络通信是可靠的,能及时响应网络故障,解决问题,安装一些服务器端共享软件等。从他说的话可以看出,在重视技术服务的同时,缺少与业务的沟通,缺少对业务流程的监管。而现代网络管理的目标就是体现业务的规则。

夜上海论坛 3、网络管理工作要变被动为主动。以“问题本论文由整理提供驱动”、“出现问题后再解决”的被动工作方法,是很难适应一些需要及时响应业务的企业的要求。市场竞争要求网络部门的工作要从被动维护向为业务部门、为市场主动服务转变,网络服务质量要从内部测评考核向真正的用户感受转变。网络部门要围绕公司经营决策和业务发展,加强网络运行分析,开展网络延伸服务,为市场策略的制订和调整提供有效的支持。围绕业务部门的需求,分析网络服务存在的问题,确定网络优化的重点,采取一系列改进网络服务的措施。随着业务的迅速发展,系统的运行环境也相应的发生改变,新问题会不断出现,这就要及时引入智能化管理的手段,如Cabletron的Spectrum,可以管理所有基于SNMP的网络设备,实现网络分析、智能故障预警,在网络层面解决服务工作中出现的这些新问题。网络管理工作还要开展网络信息流量的监控和分析,及时掌握公司采用的新业务策略的效果,为公司调整策略提供支持。可以说通过网络管理为企业发掘新的商业机会,这些工作是信息化经济时代,企业开展电子商务对网络管理的要求。

4、不兼容带来的网络孤岛现象。首先出于商业原因,硬件设备厂商对网络管理信息中的私有部分进行相互信息封锁,使得各自提供的设备管理工具和网络管理平台,对竞争厂商的设备管理能力一般都比较弱,如果选用了不同的硬件设备厂商的产品,就不得不配置多个相互独立的网络管理系统,这就不可避免地造成了网络管理系统之间出现孤岛的现象。

另外,在现实中,各个企业的网络结构也不尽相本论文由整理提供同。它们或许是一个几乎没有远程办公的小型的LAN;或许是以FDDI(或ATM)为主干,以太网、TokenRing、无线网,并有远程访问,甚至建有WEB站点的混合结构;或许是一个分布式环境,该环境中有许多运行于各种平台的client/server(客户机/服务器)应用,甚至是一个集中式与分布式相结合的混合环境。企业所开展关键业务流程如EDI(电子数据交换),要求供应链上的上、下游厂商的网络必须互联互通,但是因为彼此采用不兼容的硬件设备和网络环境,所造成的孤岛效应是可能存在的,已经严重影响网络系统对业务支持的能力,造成企业的业务处理、管理控制和战略管理不能很好地与外界沟通,也使企业在MIS的投资上产生浪费。实现网络管理是一个渐进的过程,而且需要不菲的代价,目前解决管理孤岛的最佳途径就是引入全面的网络管理系统NMS,对构成企业IT环境的所有资源实施端对端的可靠管理,简而言之,就是以现有企业IT资源为中心,对复杂的异构环境同时使用LAN管理系统和企业管理系统。

夜上海论坛 二、面向业务的全面网络管理系统

NMSNMS就是为网络装置提供的典型功能进行统一管理,可根据各自的面向对象和管理性能将其分为三类:第一类是简单系统。这些系统是针对具体问题的针对性解决方案,包括一些较为简单的产品,如pcAnywhere,或者也可能是一些管理用户特定资产的系统,如Oracle数据库。就单个系统来说,它们都很有价值,完全可以解决具体问题,且成本不高。

本论文由整理提供

夜上海论坛 第二类是LAN管理系统。这些系统提供范围较广的功能性,它包括网络管理系统和系统管理系统。这类管理系统的产品包括HP''''sOpenView、Novell''''sManageWi本论文由整理提供se和Microsoft''''sSystemsManagementSuits(SMS)。对拥有小型网络的公司所需的LAN管理方面,HP''''sOpenView在大多数方面超过SMS和Novell''''sManagewise,特别在集成性、可扩展性、问题管理和自动检测上得到用户的首肯。

夜上海论坛 第三类是企业管理系统。这类系统的典型代表是IBM''''sNetView和Cabletron''''sSpectrum.这些管理系统能在统一管理平台上实现包括企业应用管理在内的网络、操作系统、数据库等多方面的管理。

在企业信息化的今天,网络是企业的重要组成部分,可以说网络就是业务。如何使网络更好地服务于业务也是人们面临的一个新的挑战。全面的网络管理方案能够帮助企业确保网络与服务的可用性,减低网络维护和运行成本,增添新的业务机会,以及增强企业的竞争力等等,使网络真正成为全面服务于业务的网络。

夜上海论坛 三、企业网络管理中的商业价值

夜上海论坛 一般来说,企业在网络管理方面的投入将为企业带来多方面的回报,包括网络的高可用性、IT的投资回报率(ROI)及拥有成本(TCO)、企业的高附加值等方面。这也就是网络管理的价值。

1、网络的高可用性。网络的可用性是指网络不间本论文由整理提供断运行的能力。高可用性可能意味着每周7天、每天24小时的持续操作。一方面要求网络设备本身具有高可靠性(以平均无故障时间来衡量),另一方面从网络管理入手,来实现一个高可用性的网络。网络的高可用性(包括应用和服务的可用性)对企业业务的影响是十分显着的,需要及时响应业务的企业,必须要确保网络高可用性。网络不可用引起的业务损失在不同的企业会有所不同。一般地,实效性越强、业务越关键的系统,停机所带来的损失越大,例如超市前台收银,后台管理系统、银行ATM系统、证券电子商务系统、旅客定票系统等。评估网络可用性对业务的影响可以用一个简单的公式来计算:网络不可用造成的损失=(全年网络非正常时间/企业全年作业时间)×企业全年收入例如,一个年营业收入为3000万的公司,其网络可用性为98%,即非正常时间占全年营业时间的2%,那么每年因为网络不可用造成的损失约为2%×3000万元=60万元。

2、IT的投资回报率及总体拥有成本。在中国的信息化过程当中,很多企业需要别人的经验,需要了解信息化的先进管理思想。大多数企业已经知道网络能够给他们的企业带来利润,但是上一个适合企业的IT系统到底要花多少钱?市场上众多的IT产品到底哪些最好?选择的IT系统好用吗?什么是功能全的IT系统?价格怎样考虑?他们心里没有底,他们需要一个好用又买得起的IT系统。归根结底,他们是要合理、经济地控制好IT投资,尤其是在投资中控制好总拥有成本。解决这个问题的关键是要建立一个经济评估机制,对各种存储方法做投资回报率(ROI)和总体拥有成本评估。

夜上海论坛 绝大多数企业上信息系统时都是这样花钱:信息化的最初需求不是企业级的,大多数公司都是从部门做起,比如,财务要进行电算化,仓库需要管理等,因而最初的本论文由整理提供需求是面向功能的。但是这种起步自然而然就会产生信息孤岛,怎么办?开发接口。这样一来,跨部门的业务成本提高了,产生的结果似乎是用了信息系统后,不但没有省钱反而花钱更多了。这就是没有认真考虑总拥有成本的结果。

夜上海论坛 企业究竟该如何投资?购买信息系统的钱应该花在什么地方?很多人认为购置一个信息系统,大部分钱应该花在购置硬件平台、软件、咨询、实施和服务上。而根据总拥有成本的概念,购买软件、硬件、咨询服务的投入,只占整个投资的32%,而更多的费用投入在系统的网络管理、技术支持和培训方面。按照上述观点建设的企业级信息系统,可以在良好的总拥有成本下获得最大的投资回报率。

另外,IT的投资回报率也与网络管理人员的工作效率有关。高效率的网络管理系统,可以提高网络管理人员的工作效率,减少他们用于“救火”的时间,使他们可以有更多的时间做其他的事情。

第4篇

论文关键词:超级年金改革　未来基金　澳大利亚养老保障

论文摘要:澳大利亚三大支柱养老保障模式拥有多层次的养老保障基金保证其制度的顺利运行。但是，人口老龄化和全球金融危机为其将来的顺利发展提出了严峻的挑战。为此，澳大利亚政府一方面推出一系列措施对超级年金进行改革，另一方面建立未来基金，专门应对预期可能出现的养老保障资金不足的风险。这些措施值得各国借鉴和学习。

夜上海论坛 澳大利亚的养老保障制度是建立在基本养老金、超级年金、个人自愿储蓄养老金三大支柱上的多层次的综合性体系。它一直是世界银行推崇的一种养老保障模式。这种模式最突出的特点是具有征缴和投资路径多样化的大规模的养老保障基金，这些基金从根本上保证了这种多层次模式的完善性和高抗风险能力。然而，在人口老龄化和全球金融危机的巨大冲击下，澳大利亚的养老保障基金也面临着预期资金不足的巨大挑战。为了应对未来可能出现的危机，澳大利亚政府从超级年金改革和未来基金的建立两个方面着手，进一步丰富养老保障体系，巩固养老保障基金的运行和长远发展。

一、老龄化的严峻挑战

澳大利亚政府近期颁布的代际报告中指出，由于持续降低的死亡率和较低人口出生率，未来人口将会继续老龄化。到2047年，0一14岁居民人口数量将会有少量增长，传统工作年龄居民即15-64岁的人口将增长1/5 ， 65—84岁的老年人口将为现在的2倍多，85岁以上人口将为现在的4倍多(见表1)。人口的老龄化给社会保障制度提出的挑战是未来养老保障支付金的巨大压力、预期劳动参与率的下降以及老年人口的特殊服务项目缺乏等等。

在这些问题中，未来养老金的支付缺口压力是最迫切、最需要解决的问题。澳政府从其首个代际

报告中就开始特别强调，如果政府一直持续执行当前的养老保障和税收政策，而不对其作出任何有意义的调整或补充的话，为了维持相当水平的生活质量，目前这一代的纳税人将要迫使下一代纳税人承担更高的税务责任来保证政府有足够的能力向人民提供重要的国民服务，如养老保障和医疗保障;除了这些之外，如果现在政府不作出一些有针对性的革新或创建，在不久的将来，政府预算也将面临来自超级年金偌大的资金缺口的压力，它也是目前政府资产负债表上最大的一项可计量的预期负债，2020年超级年金资金缺口将增长到1 480亿美元。

二、超级年金制度的改革

夜上海论坛 在澳大利亚引以为豪的养老保障三大支柱中的第二支柱—超级年金制度中，政府扮演了两种角色，一种是以雇主的身份为政府公共服务部门的雇员缴纳税率为工资总额的9%的超级年金税;另一种是以鼓励人们参与超级年金制度的身份为自愿缴费者提供更多的资金支持。在这两项中，第一项的数额非常大，使得政府承担了巨大的超级年金支付压力。当前澳政府超级年金受益金支付的缺口部分是由政府预算支付的，每年需支付约45亿美元，如果这种情况一直持续下去，随着时间的推移，政府预算将会完全面临支付养老金的压力。

夜上海论坛 面对如此严峻的形势，政府陆续颁布了超级年金制度的改革方案，开始逐步实施一系列新的举措来提高超级年金的吸引力，使其变得更加时尚，更加安全，更加方便。2002年推出的新举措主要分为四个方面。

夜上海论坛 1.新制度提供更多激励，扩大劳动者对超级年金自愿缴费的积极性。政府为低收人者的政府超级年金合作缴费;降低超级年金附加税，2010年降为10.5%;参与超级年金的自雇者可以申请一定额度的抵税;降低合法终止支付的税率。

2.增强超级年金的可用性、可获得性。延长个人缴费年龄，使得老年人缴费的年限能够更长，70—75岁之间的老人若每周至少工作10小时，可以继续向其超级年金账户缴费;儿童也可以有超级年金账户，由其父母、祖父母向账户缴费，而其他亲戚或朋友可以每3年向儿童超级年金账户缴纳3 000澳元以下的费用;婴儿红利将能够允许转人超级年金账户。

3.新的超级年金更灵活，更多选择。一方面，增强基金和基金受益可转移性的选择。2004年7月1日开始，政府给雇员机会来选择他们的基金，并允许雇员将积累基金中的现存收益转移到另一个基金中去，这可以消除退休储蓄不必要的花费。另一方面，新的方案规定可以分享超级年金。

4.增强超级年金的保障性。政府出台一系列提高谨慎管理的细则和条例，而且规定要求雇主每季度代表雇员进行缴费。

夜上海论坛 继2002年改革之后，2006年5月澳政府又通过一项简化、流线化超级年金的计划，它包括一系列的目的:消除退休者面对的复杂的现行税务规则;增加退休收人;增加对就业和储蓄的激励;提高超级年金储蓄取出的灵活性。这些目的体现了这十几年来澳大利亚超级年金系统最重要最显著的改革，而且政府将提供超过60亿澳元预算在未来4年内完成这些目标。

在新的计划下，从2007年7月1日开始，60岁及以上的已经缴纳超级年金税和收人税者，无需再缴纳超级年金受益税。由于超级年金受益不再被计人总收人，将激励已经领取了超级年金的劳动者继续工作，因为他们缴纳的收人税已经减少了。计划同样消除“最高支付受益限制”，此前的合理收益限制制度对按年给付和一次性给付养老金的额度设置了上限，新规定确保了60岁以上人群能够从年金账户中免税取款。此举旨在通过放宽条款的限定来增加年金计划的灵活度，从而吸引更为广泛的人群参与。引进新的流线型缴费规则，在何时何地领取超级年金方面给与参与者更多的灵活性和可操作性。

在此计划下，退休收人将提高，1000万以上的有超级年金账户加上未来账户的澳居民和家人将会更加容易地得到更好的受益。超过10万的60岁以上的人将于2009年退休，而且这个数字将会逐渐增加。

夜上海论坛 三、未来基金的建立

除了对已有的超级年金制度进行灵活化的改革之外，政府还提供资金建立了一个公共养老储蓄基金—未来基金(The Future Fund ) 。2009年3月底，未来基金的资金总额已经达到了580.9亿美元的规模，迅速跻身世界主权财富基金十强。这项基金是通过转移政府预算盈余和转让国有股份积累足够的种子基金，建立专业的独立的基金监管和管理机构把基金放入金融市场进行积累性投资，产生相当数量的投资回报以保证有足够的财富来填补2020年面临的巨大的超级年金支付缺口。 未来基金所属于的主权养老储蓄基金由政府所有，与本国的社会保障系统相独立。根据澳大利亚的未来基金的资金来源，它又属于储蓄型主权养老储蓄基金。储蓄型主权养老储蓄基金是指一种政府直接建立的，基金的种子资产完全由政府提供且融资渠道主要来自转移支付，而不是来自于纳税人的缴税，与社会保障制度相分离，只在独立部门的操作下进行积累性投资的公共养老基金。这种主权养老储蓄基金是为了应付养老保障未来的支付压力而建立，所以一般来说短时间内并不支付，只进行长期的积累性投资，以达到填补预期未来某一年度的养老金支付缺口的目标。

夜上海论坛 未来基金法案中规定建立未来基金监管委员会，由这个独立团体负责投资决策的制定并向政府承担未来基金保值增值目标的重大责任。除此之外，政府还组建了未来基金管理局，它主要负责未来基金的行政工作和具体运作，特别是执行监管委员会的投资决定。这两个管理机构分别作为未来基金的投资决策者和执行者，在未来基金法案及与澳大利亚政府签署的投资委托书的指导下开展基金的投资运营工作。

夜上海论坛 基金接受供款后开始向金融市场各个领域展开投资，未来基金法案中明确规定，未来基金投资所得的收益将直接作为资本进人资本市场，在2020年之前，未来基金中的任何资金除了支付监管委员会和基金管理局的日常工作开支之外都不允许被提取出来挪为它用;但是，若在2020年之前基金的总财富已经满足现在的超级年金缺口，则仅可以提前提取基金用于超级年金受益金的支付。这样的规定和承诺无疑是从另一个层次上对未来基金的确切性质的肯定，也是未来基金能否真正完成支付2020年超级年金缺口任务的保障。

除了未来基金法案之外，澳政府与未来基金监管委员会签署了由财政部长和负责财政、行政管理的内阁大臣制定的一份投资委托书，委托书中陈述了基金投资的宗旨:保证基金投资的长期回报率最大化，当前的目标是基金投资回报率达到超过CPI指数以上4.5%--5.5%的标准。基金监管委员会在此基础上自己制定的投资目标为在未来的10年中实现基金投资回报率超过CPI指数以上5%。针对如此的监管和投资指导，有学者就明确地提出是市场而不是政府能更好地决定怎样的国民储蓄和投资水平才是合适的，所以由政府决定如何进行投资是不可能达到让市场来选择投资的高效率和高收益的;另外，澳大利亚超级年金协会的政策与研究主任也指出，政府对于投资战略和预期目标的制定过于细化，这样的过度限定会使未来基金在很大程度上丧失了主权型养老基金天生所具有的灵活性。

不过，也有一些国家的公共养老储蓄基金也制定了比较明确的投资回报率目标。如加拿大为了实现到2025年使总的投资率从8%提高到25%，制定的实际投资回报率为4.2%;日本制定的实际投资回报率为2.2%;新西兰制定实际投资回报率为利率加上2.5%。

四、评价与借鉴

夜上海论坛 席卷全球的老龄化危机和金融风暴，对各国的养老保障制度都提出了严峻的挑战。虽然澳大利亚养老保障制度拥有三支柱型的综合保障体系，但其仍然采取各种措施强化养老保障基金的支付能力。政府对于超级年金的改革无疑提高了基金对民众和企业的吸引力，从而增加了基金在老龄化和全球金融危机的背景下抵御风险的能力，为巩固澳大利亚养老保障制度发挥了重要的作用。同时，未来基金这个新兴的主权财富基金的建立也值得其他国家借鉴和学习。

夜上海论坛 建立未来基金的最显著的好处就是解决了政府面临的未来巨大的超级年金缺口的压力。虽然未来基金的管理和运作完全独立于社会保障体系之外，但是从它的养老保障作用角度来看，未来基金无疑是给面对人口老龄化挑战的三层支柱型养老保障体系加上了一道牢牢的保险。其次，未来基金进行有效的市场投资也有利于社会经济的发展。再次，未来基金解决了政府如何处理预算盈余的重要问题。对于政府来说，这为其转移预算盈余提供了一条新的渠道，同样也可以作为对庞大的外汇储备进行再次分流的新方式。这样还可以避免因预算盈余和外汇储备过多而造成不好的国际影响。另外，未来基金区别于缴费型主权养老储蓄基金的是，它纯粹只是一个投资基金，既没有由于提高当前缴费而形成的积累余额的显性债务，也没有现收现付制下尚未需偿还的养老金的价值与缴费余额累计储备之后的隐性债务。所以它会更大程度地减小政府面临的养老金支付压力，但这也要求政府对基金有着强大的财政支持。

第5篇

关键词 回报率 职业教育 普通教育

夜上海论坛 中图分类号：G710 文献标识码：A DOI：10.16400/ki.kjdkx.2015.12.001

Reflections on Returns to Education： General

Education or Vocational Education

夜上海论坛 FEI Weiping[1][2]， XU Kemin[3]

（[1] China Jiliang University， Hangzhou， Zhejiang 310018；

夜上海论坛 [2] Zhejiang University of Finance & Economics， Hangzhou， Zhejiang 310018；

[3] Fuyang High School， Fuyang， Zhejiang 311400）

Abstract With the development of modern society and improve people's social living conditions， we begin to recognize all-round development of a new height， in the process， the connotation and denotation of general education and vocational education have undergone significant changes. The rate of return to education is mainly used to measure the ratio between income and investment in education， we can choose to provide scientific basis for government， family and personal investment in education， but also to develop a fair， reasonable education policy lay a solid foundation for the Government. Correct and scientific understanding of the rate of return on general education and vocational education， make education the rate of return closer to objective reality， to help grasp the essence of education reform， which is more scientific construction of modern education system.

夜上海论坛 Key words returns； vocational； general education

夜上海论坛 伴随着现代社会的发展和人们社会生活条件的改善，我们开始对人全面发展的认识有了新的高度，在这个过程中，普通教育和职业教育的内涵和外延都发生了显著的变化。在职业的发展过程中，普通教育和职业教育是两类相互独立、内涵和外延界线分明的教育体系。不仅它们的课程设置与发展目标设定方面存在明显区别，而且他们的管理部门和行政机构也明显不同。一方面，传统的普通教育作为国民教育体系的主体，形成了以单纯的理论知识的传授、考核和相应的单一的学校教育体系；另一方面，在新技术革命、经济发展和教育需求等因素驱动下，职业教育跟家切近市场需求，顺势发展，它的学历教育已逐渐成为我国教育体系的重要组成部分。从普通教育侧重于普及性，职业教育突出个体技能培养这一角度出发，几乎所有的普通教育的学费相对较低或者由政府出资支持，它的教学计划严格按照国家统一标准，不受市场左右。而职业教育则可以有较高的收费，教学计划完全由市场决定，因而教育费用相对较高。

当前，教育作为人力资本投资的主要形式，其不单单是提高个体收入和劳动生产率的主要形式，同时也是推动我国经济社会快速发展和文明进步的主要途径。世界银行高级教育经济学家萨哈罗普勒斯指出“教育投资的回报率”与经济领域中的投资回报率含义很接近，主要是指在经过处理后，去除了性别、工作经验、区域差异等等各种因素对结果的影响后，就业者每多受一年教育所获得的收入增长率。教育回报率分两种情况，私人回报率和社会回报率。教育的回报率主要用来衡量教育的收益与投入间的比值，可以为政府、家庭和个人的教育投资提供科学的选择依据，同时也为政府制定公平、合理的教育政策奠定坚实的基础。如今，普通教育职业化，职业教育普通化已成为教育行业发展的主要趋势，正确而科学地理解普通教育和职业教育的回报率，使教育回报率更加接近客观现实，有助于把握教育变革的本质，从而更加科学地构建我国现代化的教育体系。

1 文献综述

国外的学者对普通教育和职业教育谁的回报率更高做了一些深入的研究。一些学者对职业发展教育的回报率持肯定的态度，认为职业教育的回报率要高于普通教育。在他们看来，职业教育培养的是一种更加面向市场、有针对性的人力资本，使劳动者可以快速掌握相关职业技能，从而快速找到与能力相匹配的工作，提高职场的竞争力和劳动效率。Hu Lee and Stromsdorfer（1971）①对接受中国中等职业教育的学生和高中毕业生六年后的收入进行了比较分析，发现前者的收入明显高于后者，但随着工作年限的增长，这种收入差距会逐渐缩小。Metcalf（1985）②认为在发展中国家开展职业培训，企业和个人的回报率相较于普通教育都很高。同时他也指出，相较于长期的职业培训，短期的职业培训效果更佳，而在职的培训比起脱产去接受正规职业教育具有更好的效果。Chin- Aleong（1988）③认为接受职业教育培养的学生，当进入劳动力市场更具有竞争力，更能体现其作为劳动力的价值。

但也有一些学者认为职业教育的回报率不会高于普通教育。Moock and Beoolw（1988）④从成本―收益的角度对秘鲁的职业教育发展的总体状况进行了分析与评价，结果发现，尽管在秘鲁接受普通教育和职业教育的成本相同，政府对两种教育学校的资金支持相等，但由于职业教育无法支付高昂的职业训练和企业联合培养所需的费用，因此职业教育无法真正培养出高素质、技能型人才，他的结论是在发展中国家职业教育的收益不足以抵偿成本。Tilak（2002）⑤对亚洲国家几十年的职业教育发展总体情况进行了总结，通过深入研究发现各个国家的职业教育发展情况各异，除日本外，其他国家整体发展速度相对缓慢。

夜上海论坛 我国也对职业教育和普通教育的回报率这一问题进行了一系列深入的研究。Yang（1996）⑥⑦通过对中国的两个典型的城市――石家庄和常州的样本进行比较分析，分别从工作效率、工作态度、上进心、团结协作精神、核心竞争力这五个方面，对接受不同类型教育、不同程度教育的人进行考察，结果发现接受职业教育的人不一定比接受普通教育的人在进入职场后表现更为优秀，例如学者们发现，接受普通教育的劳动者在工作态度、上进心、核心竞争力这三个方面的平均水平均高于接受职业教育的劳动者。李实和丁赛（2003）⑧对中国进行了两次的抽样调查，结果发现，接受中等职业教育的劳动者比初中后直接进入社会工作的劳动者产生的收益更大。魏立萍和肖利宏（2008）⑨通过对厦门城镇失业登记数据的搜集与分析，以失业后持续的时间和再就业的机会为切入点，研究了接受普通教育和职业教育失业者的差异，结果发现，职业失业者的平均失业持续时间比普通教育少4.4个月，其再就业机会是普通教育的3.29倍。尽管许多国家普遍认为，职业教育更加关注学生的职业发展，注重培养和锻炼学生的职业技能但仍有一些国家没有将职业发展教育的课程与普通教育的课程区分开来，无法实现职业教育的目的。高昂的职业教育费用支出，也使得相对落后的国家在职业教育资助方面不堪重负。因此从这个角度来说，相对于普通教育而言，职业教育更高的学费支出和并不够高的工资，使职业教育的投资回报率相对较低。

2 教育成本分析

夜上海论坛 教育成本主要是用来衡量人才培养所消耗的价值尺度，也是计量教育投资所产生经济效益的前提和计量未来劳动者获得报酬的一个重要依据。通过对职业教育与普通教育成本的比较分析，有利于政府进行教育的宏观调控，制定合理的教育政策，促进教育事业的健康发展。无论对于发展中国家还是发达国家，基础教育还是高等教育，一般而言，正规的职业教育的成本总是高于普通教育的，主要体现在以下几个方面。

（1）职业教育的教学成本通常高于普通高等教育的教学成本。⑩教育成本主要是指为使受教育者接受教育而耗费资源的价值。例如，在法国，职业教育的成本要比普通教育的成本高出15%左右，而在爱尔兰职业教育成本比普通教育成本高出20%，在美国，职业教育的成本甚至比普通教育高出80%左右。在亚洲、非洲和拉丁美洲等发展中国家，这种现象也依然存在，通常职业教育与普通教育的平均成本比值大约在2.53。但也有一些学者经过长期观察研究发现，职业教育的成本相对于普通教育而言，可能会随时间的推移而显著增长。尽管职业教育的教学成本一般会高于普通教育的教学成本，然而二者之间成本的差距并非一成不变，而是根据年代的不同、国家的不同而发生变化。例如，1970年以前的秘鲁，职业教育对普通教育的生均教学成本比为2.7，而到了1970年，这一比例大幅降低至1.1，并维持在此水平直至1977年，这以后该比例又上升至2.4。究其原因，之所以产生这种现象，主要与在进行职业教育的过程中所需要的专业性设备、专业师资、教材以及辍学率等因素有关系。

（2）教育成本随所设置的专业、科目的不同而各异。通常而言，教育成本不单单受到时空、地域、文化差异的影响，还受到科目、专业的影响。首先，师资力量和报酬的不同，会造成成本的差异。一些学者通过经济学的角度对教师的供给进行了深入的研究后发现，教师在与其他行业薪酬的相对高低水平直接影响教师的供给。在一些国家中，聘用充足的理科教师要比聘用充足的文科教师的难度大很多。因此，如果职业学校想聘用与文科质量相当的理科教师，就需要支付更多的费用，因此成本提高。其次，专业本身造成成本差异。职业教育一般以工科为主，而工科的教学成本要高于社会科学、人文科学等教学成本，其中部分原因是职业教育所需的教学仪器和设备的成本更高。最后，规模效益导致的教育成本的差异。由于职业教育在设置专业的时候更加贴近市场，因此一些热门专业由于市场预期很高而吸引了大批的学生报考，这也大大降低了教育的成本。

3 教育收益分析

教育本身具有双重的属性，它既是消费既有资本的行为，同时也是追求经济效益的投资行为。通过分析教育的收益来衡量教育回报率，可以为政府、家庭和个人的教育投资提供科学的选择依据，同时也为政府制定公平、合理的教育政策奠定坚实的基础。

夜上海论坛 3.1 普通教育与职业教育的收益分析

夜上海论坛 职业教育和普通教育不管是面向的对象还是教育目的都是有所区别的。职业教育更加接近市场，通过了解学生社会工作的真实是需求来培养学生使用的工作实践技能，从而提高学生走向社会的生产劳动效率。而普通教育更加大众化、基础化，主要是培养学生的通识知识，为今后的学习生活打下一个良好的知识基础。从经济学的角度来审视，在对资本进行投资的时候都需要清晰而明确地考虑投资的回报率。比如，当一个人在考虑投资什么样的教育方式和投资资金的多少时，首先需要考虑的是投资一项教育事业的预期回报及该项目所包含的机会成本。不管是一个家庭还是一个社会组织，在评估教育投资的可行性方面，第一步是需要分析所选项目的社会预期回报率、回报周期、直接成本和间接成本。

尽管近年来各个国家对教育事业的投入都非常大，充分认识到教育事业的发展关乎国家发展，但可以发现，在工业化水平较发达的国家，人们对职业教育比普通教育有更高的预期回报率，无论是个人、家庭还是国家，都是对职业教育有高度的重视的。以美国为例，由于政府的大力支持，职业教育发展迅速，各项促进职业教育发展的有力政策，鼓励相关企业参与职业教育的发展，因而积累了深厚的人力资源。直到20世纪80年代，职业教育的培养经费已经高达2100亿美元。德国以“双元制”职业教育模式发展职业教育，该模式以企业为主推进职业教育的人力资本投资。

夜上海论坛 3.2 影响教育收益的因素

针对个人而言，在对所选项目进行教育投资的时候，第一步是要认真考虑未来预期收入这个重要的目标，这个结果，也就是估算出的预期收益将直接决定是否投资该教育项目。对于教育收益的估算大体需要考虑以下几个因素：

（1）教育成本，这里的成本包括直接成本和间接成本。一般而言，直接成本是指个人或组织投入的与所接受教育密切相关的费用；而间接成本主要是指接受了某种类型的教育而放弃的相关收入，也就是一般所说的机会成本。

夜上海论坛 （2）工资的差额，也就是接受相关类型教育后的工资收入与未接受该项教育的工资收入的绝对差值，此项作为评估投资收益的重点考核指标，对绝对是否进行投资该项目有至关重要的作用。

（3）教育投资的正外部收益。这里的正外部收益主要是指投资某个教育类型，所来带的地位、身份、精神或者身体上的提高，或者叫做教育投资的外溢效应。

（4）教育投资风险，也就是需要去衡量是否可以补偿或者多大程度上补偿消费的投资成本。在这里，评估多大限度可以补偿投资成本的这个指标将直接影响投资者对教育类型的选择，这个问题也是未接受教育的个人在对投资回报率进行比较时所关心的。

夜上海论坛 在职业教育的回报率方面，国外与我国还是有比较明显的差别的。在美国，据统计在中学毕业后接受职业教育的学生比未接受直接教育的学生月收入高出18%，因此在美国越来越多的人在投资教育的时候更倾向于选择职业教育。而在中国，由于受到传统工资制度的限制，工资的涨幅十分受限，因此职业教育的投资回报率相对较低。尽管接受教育的个人可以从中获得一定的社会实践技能，但是还不足以补偿对教育的投资。这种较低的投资回报率直接影响人们对职业教育选择的动机。据此可以发现，人力资本投资回报率的高度将直接影响职业教育的发展。

夜上海论坛 4 对中国教育发展的启示

通过以成本―收入的视角对教育回报率进行分析，可以发现，无论是在发展中国家还是发达国家，也不论教育水平的高低，职业教育的教学成本都大大高于高等教育的教学成本。同时专业设置、培养方式、规模等因素都是影响教育成本的重要因素。此外，职业教育的收益也不完全由其教育质量而决定，而是受到教学的内容、方法、专业、与企业联系程度、就业率等因素的影响。

通过前文分析，可以发现，职业教育的投入成本一般会要高于普通教育的投入成本。尽管对职业教育的投入加大，但在中国的职业教育发展过程中也存在一些问题，包括毕业生就业受阻，就业质量不高导致的社会声誉低下、办学效益不高等问题。如果我们能正视这些问题，在减少成本的同时，加大教育投入，更贴近市场与企业的实际需求，那么职业教育就会带来更多的收益，促进人力资源的开发。因此，我们可以也有必要向国际上职业教育已经发展很成熟的国家学习经验，同时结合本国职业教育发展的实际情况，探索出一条适合中国的教育发展之路。

但总的来说，通过对近几年教育发展趋势分析，职业教育和统统教育都出现了融合的趋势。在这之前很长一段时间，普通教育和职业教育二者是分离和对立的状态。近几年来，职业教育普通化，普通教育职业化成为了一种主流的观点，普通教育和职业教育间的差别将会随着时间的推移越来越小，教育将逐渐变成价值多样化、教育类型多元化的教育体系。以传授基本科学技术为主的普通教育和以传授专业技能为主的职业教育间区别将被废除，其实从某种意义上说我国目前的高等教育体系正是反映了这一趋势。

注释

① Hu， T.W.， Lee， M.L.， Stromsdorfer， E.W.， Economic Returns to Vocational and Comprehensive High School Graduates [J].Journal of Human Resources，1971.6（1）.

② Metcalf， D.， The Economics of Vocational Training： Past Evidence and Future Considerations [R]，World Bank Staff Working Paper，1985， No.713.

③ Chin-Aleong， M.， Vocational Secondary Education in Trinidad and Tobago and Related Evaluation Results[M] .In Vocationalising Education： An International Perspective eds. J. Lauglo and K. Lillis， Pergamon Press， Oxford.1988.

夜上海论坛 ④ Moock， P. and Bellow， R.， Vocational and Technical Education in Peru[R] .World Bank Policy Research Working Paper Series， No.87， 1988.

⑤ Tilak， J.， Vocational Education and Training in Asia. In： Keeves， P.J.，Watanabe， R.（Eds.）[ M] .The Handbook on Educational Research in the Asia Pacific Region. Kluwer Academic Publishers， Dordrecht， 2002.

夜上海论坛 ⑥ Yang， J.， The Interaction between the Socialist Market Economy and Technical and Vocational Education in the People' s Republic of China[D].PhD. Thesis， University of Manchester， U.K，1996.

夜上海论坛 ⑦ Yang， J.， General or Vocational？ The Tough Choice in the Chinese Education Policy [J].International Journal of Educational Development，1998.18（4）.

⑧ 李实，丁赛.中国城镇教育收益率的长期变动趋势[J].中国社会科学，2003（6）.

第6篇

夜上海论坛 【关键词】离岸人民币债券 境外人民币 离岸市场

2007年7月国家开发银行在香港发行了第一笔离岸人民币债券，离岸人民币债券市场由此诞生，此后历经七年发展成为即亚洲美元债券市场之后最受关注的新兴债券市场。尤其是2014年市场交投活跃、供需两旺，呈现出持续快速的增长势头。

一、离岸人民币债券市场的特点

2014年离岸人民币债券市场进入快速发展阶段，除香港以外，伦敦、新加坡、台湾、澳洲、法兰克福、卢森堡以及瑞士等地的人民币债券的发行额度也在不断增加。穆迪的统计数据显示，2014年1～9月份，离岸人民币债券的一级市场发行量为4510亿元，超过了2013年全年3760亿元的规模。境外人民币债券供需两旺，一方面是因为投资者逐渐将人民币债券作为一种固定收益资产，开始不断追加投资；二是因为国内融资成本较高，促使发行人进行海外融资。

夜上海论坛 （一）发行地区向欧洲转移

从发行量上看，香港仍然是离岸人民币债券的交易中心，但是随着伦敦、法兰克福等地建立人民币清算安排以及当地积极推进人民币离岸中心的建立，越来越多的发行人开始将债券的发行地由亚太地区转移向欧洲地区。2013年11月13日中国工商银行在伦敦发行了20亿元人民币债券，票面利率为3.35%和3.75%，期限为三年和五年，成为首个中国境内金融机构总部在伦敦发行的离岸人民币债券。2014年5月中国农业银行香港分行和中国建设银行在法兰克福分别发行了12亿元和15亿元人民币债券，票面利率分别为3.25%和3.38%，期限均为两年。除了伦敦和法兰克福，欧洲其他地区人民币债券业务也逐渐开展起来。欧洲经济增长乏力，投资回报率不高，欧洲投资者之所以青睐人民币债券正是因为其较高的收益率。

夜上海论坛 （二）发行主体以企业为主

离岸人民币债券的发行人有国际金融机构、国内外财政部门、国内外金融机构以及国内外企业等，相比早期发行人仅局限于国家财政部和国内商业银行，呈现出了多样化的格局。根据路透社的统计数据整理显示，2013年1月至2014年9月，在香港发行的人民币债券共175笔，总额为2095.845亿元，其中国内外企业发行了89笔总额为1137.325亿元的债券；国内外金融机构发行了75笔总额为736.02亿元的债券；中国财政部发行了6笔总额为160亿元的债券；世界银行及国外政府部门发行了5笔总额为62.5亿元的债券。从债券发行额度来看，国内外企业成为发行的主力，其发行额度占总规模的一半以上；国内外金融机构表现也很突出，发行额度占总规模的三分之一；除了财政部外，世界银行以及国外政府部门也是人民币债券的发行主体之一。

夜上海论坛 （三）发行期限以中短期为主

离岸人民币债券的期限最短为一年，最长为三十年，最常见的期限是三年。短期债券在市场中交易比较活跃、发行量较大，资质良好的中长期债券也比较受投资者欢迎，最近发行的人民币债券中期限最长的当属2014年5月份由中国财政部发行的期限为20年总额为5亿元的债券。根据路透社的统计数据整理显示，2013年5月至2014年9月发行的175笔债券的平均期限为3.5814年，其中期限为一年的有20笔，期限为两年的有24笔，期限为三年的有86笔，期限为四年的有两笔，期限为五年的有29笔，期限为七年的有4笔，期限为10年的有7笔，期限为15年的有两笔，期限为20年的有1笔。上文数据显示一至五年的中短期债券是市场的交易主体，大概占总发行量的92.01%，七至十五年的中长期债券在市场的发行量不足，仅占发行总量的7.99%。

二、离岸人民币债券市场存在的问题

供需两旺、交投活跃的离岸人民币债券市场仍然存在一些问题，制约了债券市场的进一步发展，一是投资回报率的下降将制约投资人的投资积极性，二是投资成本的提高会影响企业境外融资规模的提高，三是资本项目的管制将阻碍资金从境外回流。

（一）回报率有下降趋势

夜上海论坛 近期离岸人民币债券市场的投资回报率有下降趋势，较低的投资回报率虽然有利于提高企业境外融资的积极性，但是会在一定程度上制约投资人向债券市场配置资金。2013年在香港共发行了29笔期限为三年的人民币债券，平均票面利率为5.12%。票面利率最高的是金轮天地控股在4月份发行的6亿元债券，其票面利率高达11.25%；票面利率最低的是建设银行香港分行在2月份发行的1.2亿元债券，其票面利率为2.95%。2014年债券的票面利率有所下降，今年在香港共发行了56笔期限为三年的债券，平均票面利率为4.70%。票面利率最高的是当代置业在1月发行的11亿元债券，其票面利率为11.00%；票面利率最低的是国际金融公司（IFC）在2月份发行的10亿元债券，其票面利率为2.00%。随着投资回报率的下降，投资者对发行人的资质和信用评级要求将不断提高，债券的发行难度也会越来越高。

（二）融资成本相对较高

夜上海论坛 承销商为了提高债券发行的成功率，一般会把单笔发行额度定的较低，这导致人民币债券的单笔发行额度较小。离岸人民币债券的单笔发行额度多为5～15亿元人民币，5亿元以下的发行额也并不少见。在单笔债券的发行费用既定的情况下，发行额度越低分摊的发行费用越高，使得人民币债券的单位发行成本明显高于其他币种的债券。此外，离岸人民币债券市场有效基准利率尚未形成，只有少数境内银行发行的债券采用Shibor加点方式定价，大部分的债券都采用固定票面利率方式定价。固定票面利率意味着无论基准率如何调整，票面利率都不变，还款额度也不变，有利于发行人合理安排资金。可是，在降息的背景下，借款人就会承担一定的利率风险，即以相对较高的成本在筹资。

夜上海论坛 （三）境外资金回流受限

通过发行离岸人民债券筹集的资金向内地回流的渠道主要有三种：一是可以利用人民币进行出口结算，二是可以利用人民币进行直接投资，三是可以通过三类机构投资境内银行间债券市场或是利用人民币境外合格机构投资者（RQFII）以预设的人民币额度投资内地股市或债市。回流渠道多并不意味着境外人民币一定能成功回流。由于人民币在资本项目下尚未实现完全可自由兑换，非金融企业在境外发行的人民币债券，无论是直接发行或是通过子公司发行，所筹集的资金需要经过外汇管理局的审批才能回流国内，债券发行人的性质不同适用的管制政策不同，能否成功回流存在一定的不确定性。

三、离岸人民币债券市场的前景展望

离岸人民币债券市场的发展将得益于境外人民币流动性不断提高、人民币债券定价方式逐渐改进以及境外人民币回流机制逐步完善，境外人民币债券市场规模不大但会持续快速的成长。

夜上海论坛 （一）境外人民币流动性不断提高

随着跨境人民币结算手续和审核流程的简化以及将来跨境个人人民币业务的开展，人民币流出的渠道将不断拓宽，人民币跨境结算将持续快速增长，境外人民币的流动性也将不断提高。2014年前三个季度人民币跨境结算额已经超过4.8万亿元，2009年的结算额只有35.8亿元，五年增加了1340倍。人民币跨境贸易结算的快速增长也推动了人民币境外存款市场的持续发展，截至2014年9月底，香港、台湾、新加坡和澳门的人民币存款总额已经突破1.73万亿元，韩国、卢森堡以及巴黎的人民币存款都在700亿元以上。除了香港市场人民币存款的增速较慢，其他市场都在持续快速增长，尤其是韩国人民币存款较去年初增加了70倍。境外人民币流动性的持续快速提高，为境外发行人民币债券提供了可靠的资金保障，将极大推进离岸人民币债券市场的发展。

（二）人民币债券定价方式逐渐改进

国际债券市场普遍采用基准利率（如Libor）加点的浮息定价方式，而离岸人民币债券多采用固定利率计息，这主要是因为缺乏可参考的基准利率。2013年6月香港推出人民币香港银行同业拆借利率定价基准，这是香港金融监管局按人民币交易活跃程度选出的16家银行人民币利率报价的平均价，作为人民币贷款及利率合约的定价参考，为离岸人民币市场参与者提供了一个正式的基准。国家开发银行在2013年7月发行了19亿元人民币浮动利率债券，这是首次以香港人民币银行同业拆借利率为基准加点计息的上市交易的债券。随着香港市场人民币交易量的不断扩大，离岸人民币基准利率的形成机制将日益完善，人民币债券定价方式也将逐渐改进。

（三）境外人民币回流机制逐步完善

我国资本项目仍然存在管制，境内企业发行债券筹资回流需经过监管部门的审核，为了规避监管多数企业会选择海外筹资用于海外投资。境外人民币资金回流受阻，抑制了企业海外发行债券的积极性，也不利于推动我国实体经济的发展。随着监管部门不断简化离岸人民币债券的申请发行程序，在直接投资、债权投资等方面不断拓宽境外人民币资金回流渠道，境外人民币将以各种形式无障碍地回流境内，加强人民币境内外业务良性循环。境外人民币回流审批程序越简化、回流渠道越丰富就越有利于境内企业在海外通过发行债券筹集资金，境外筹集的资金回流国内，对其应进行合理引导，使其流向战略新兴行业，切实促进实体经济发展。

参考文献

夜上海论坛 [1]裴长洪，余颖丰.人民币离岸债券市场现状与前景分析[J].金融评论，2011年02期.

夜上海论坛 [2]王如忠，窦佼.香港离岸人民币债券市场发展原因、问题及对策研究[J].上海金融，2012年07期.

[3]王杏平，王大贤.离岸人民币债券市场发展影响因素分析及政策建议[J].债券，2013年08期.

第7篇

夜上海论坛 论文摘要：本文从零库存人力资源管理的概念入手，分析其优点和不足，再对零库存人力资源管理的实施进行考虑，从而解决企业机构庞大臃肿，减少人员编制数量等问题，有效地促进企业发展的人才，从而降低企业人力资源成本，提高劳动生产率。

夜上海论坛 一、零库存人力资源管理的概念

所谓的零库存是指物料(包括原材料、半成品和产成品等)在采购、生产、销售、配送等一个或几个经营环节中，不以仓库存储的形式存在，而均是处于周转的状态。它并不是指以仓库储存形式的某种或某些物品的储存数量真正为零，而是通过实施特定的库存控制策略，实现库存量的最小化。零库存人力资源管理就是基于这样的理论发展而来，准确预测企业的人力资源供需情况，根据成本效益的方式对人才进行配置、培养和激励，使人才的数量、结构和质量能满足业务需要。

二、零库存人才管理的优点

夜上海论坛 1.有利于企业人力资源管理制度的自我完善

夜上海论坛 完善的人力资源管理制度，合理的薪酬体系和激励制度，还有与自己价值观相匹配的夜上海论坛往往能吸引优秀的人才。企业为了将吸纳的人才最大限度的为我所用，应将人力资源管理放在战略的高度上，不断地进行自我完善。世界五百强公司中有很大一部分都是将人力资源管理部门放在了第一位。零库存人力资源管理能组合最合理的团队做最有效的工作，实现企业组织的最大效益。

2.有利于优秀员工的保留

夜上海论坛 经济的迅速发展和竞争的空前白热化，使我国企业尤其是销售类企业优秀员工的流失率不断增加。零库存人力资源管理应该效仿JIT中的看板法，不再坐等人力资源部门分配人员，而是主动根据企业内部的需要，有针对性的向市场寻求优秀的人才。而对于企业内部员工来说，也不再是被动的接受工作任务，而是主动通过自身的努力，争取在工作中取得良好的表现，使得合同续签。

3.有利于降低企业的人力资源成本

传统意义上的人力资源成本包括员工工资总额，员工福利费用，社会保险费用，员工培训费用，员工住房费用等；而战略性人力资源成本包括人力资源的获取、开发、使用、保障和退出成本等。在人力资源管理中，降低人力资源成本的关键不单纯是为了减少使用成本，更重要的是通过对人工费用的预算控制，实施零库存人力资源管理来降低隐性成本，减少选、育、用、留各环节中的浪费，使得投入产出最大化。

三、实施零库存人力资源管理的难度

夜上海论坛 1.没有建立零库存人力资源管理理念

我国大多数企业都没有把人力资源部门放在企业的战略位置上，类似于传统的行政管理部门，做些事务性的工作，老板是不会放权给人力资源部门的，以至于人力资源部门的权力处于完全被架空的状态，也就不会有人有激情去精心研究零库存人力资源管理。

夜上海论坛 2.量化的方法得不到有效应用

夜上海论坛 在我国，人力资源管理已经得到了很大的发展，但专业的人力资源管理人员还不足，而且当前在人力资源管理与开发研究中，虽然介绍了一些量化研究方法，却并没有得到实际应用。而零库存人力资源管理与开发研究中的人力资源投入与产出、招聘成本、岗位分析的技术应用等等都需要应用量化研究方法。

3.人才的供需平衡很难准确预测

零库存人才管理要求企业对人力资源的供给与需求必须准确预测，但是我国很多企业对人力资源规划重视不够，没有树立长期预测和短期预测的意识，而这是一项技术性很强的工作，再加上企业内外部环境有很多不确定性的因素，这又进一步加剧了准确预测的难度。而零库存人才管理是在供需准确预测的基础上发展而来的，因此这就进一步加剧了零库存人力资源管理实施的难度。

四、实施零库存人力资源管理的进一步考虑

夜上海论坛 1.加强预测人才供给与需求的准确度和平衡度

零库存人力资源管理要求人才补给及时到位，忌讳短缺。这就要求将其提升到战略人力资源的高度，准确的预测企业不同时期的人才需求，降低预测人才需求的风险，综合考虑企业内外部环境的变化，通过内部培养和外部招聘相结合的方法，优化招聘途径，减少供给的不确定。寻找收益最高的人才开发方法，降低开发环节的费用支出。

夜上海论坛 2.加强企业内部的人才管理

零库存人力资源管理要求提高企业人力资源管理工作的信度和效度。最具有生命力的企业是学习型企业，在准确开发企业优秀员工的基础上，还要注重对人才的培训，确保他们不断获得知识与经验，不断取得进步，使其符合企业发展的需要。通过岗位轮换等培训方式，为企业在培养专业性人才的基础上，也注重培养综合性优秀人才，在岗位出现空缺的时候，不至于出现人才供应不足的现象。

3.提高人才开发的投资回报率

员工忠诚度的下降引发较高的人才流动率，为了提高人才开发的投资回报率，零库存人才管理可以考虑从以下方面来解决问题。首先，和员工签订合同，避免培养好的员工跳槽到别的企业，为他人做嫁衣。其次，企业对于表现积极和良好的员工，实行奖金和福利激励，对于胜任力极强的员工，企业指导员工做职业生涯规划，让员工看到在公司的价值和发展前景。

4.建立有效的人力资源管理库

随着计算机应用技术的发展，组织可以建立并拥有一个完整的优势库存，并且分析所有关键职位所有员工的有点和弱点。不少国外企业通过六西格玛方法测量数据和系统发现一个严重的问题，有许多的人在错误的职位，而不是缺乏能力。这就说明企业始终未充分利用其组织内部的人才，留下了尚未开发的人才储备，而并不是缺乏人才，从而盲目的人才市场上招聘，不仅浪费了财力，更浪费了公司的人力。因此，在企业零库存人力资源管理思想的指导下，公司应该将合适的人才放到合适的工作职位上去。

参考文献：

[1]王转，张庆华，鲍新中.储存物流学[M].北京:中国物资出版社，2006.70.

第8篇

夜上海论坛 关键词 数字图书馆 服务效能 数字服务

夜上海论坛 分类号 G250.76

DOI 10.16810/ki.1672-514X.2016.07.004

Study on Service Efficiency of Digital Libraries

Mei Xinya

夜上海论坛 Abstract In order to effectively use funds， it is necessary to establish an objective approach to evaluate the effectiveness of public service， including digital services. Herein， an approach of analyzing the efficiency of digital services is put forward by this paper. This approach can be used to compare the effectiveness of different services offered， and helps to determine the effectiveness of organizations’ decision-making and the overall social efficiency of digital services offered.

夜上海论坛 Keywords Digital libraries. Service efficiency. Digital service.

夜上海论坛 效能是当前人们经常讨论的一个术语，越来越多的组织部门在寻求尽量减少“无效能”状态的有效途径。效能和投资回报（ROI）率水平可作为公共权力管理机构（如地方政府）用来评估决策是否有效的参数，并证明一些公共设施和服务存在的价值。但由于公共服务在一定程度上处于无形价值状态，使得人们在分析公共服务效能时，难于使用正常的方法和程序评估公共服务的效能。

当前，图书馆正不断通过开展和扩大数字服务范围来满足人们的信息需求。虽然服务内容在不断增加，但只有少数的研究在评估其服务效能。在相关文献中，有许多论文侧重于将图书馆服务作为一个整体来评估，但较少将重点放在具体的服务项目上，特别是数字服务[1]。本文的目的是变换角度，以重庆大学图书馆（CUL）作为例子，展示数字图书馆服务效能的计算方法。这种方法的特点是专注于组织机构提供的各种服务，而不是仅仅关于整体效能的计算。这项研究以问卷调查为基础，目的是确定各项服务的价值。为了计算出相应的成本，还必须监测各项数字服务被访问的频率。结果表明，相对图书馆提供的其他服务而言，通过远程访问提供特定的数字服务具有较高的投资回报率。

1 图书馆服务及数字化服务

1.1 图书馆提供服务的基本准则

夜上海论坛 图书馆作为一个实体，其服务应对社会所有成员开放，这就要求图书馆具有信息化技术方面（如软件等）相应的设备以及所创建的数据库和信息资源，并创建一系列远程服务满足那些无法亲临图书馆的人。为了保障图书馆所提供的服务能长期顺利开展，就必须具备充足的资金。而事实上，即使是在最富裕的社会中，也不能保证有充足的资金用来提供服务。因此，为了更好地规划和实现资金分配的最优化，图书馆提供服务的基本准则应是优先发展正在规划中的服务。

1.2 图书馆服务的分类

夜上海论坛 对图书馆服务进行分类，旨在定期进行评估，并加以完善。当前，图书馆服务大致可分为以下几种类型：

夜上海论坛 （1）一级服务（文件服务）：使可利用的主要文件保存在图书馆馆藏中，它涉及自助服务和辅助借出。

夜上海论坛 （2）二级服务：书目检索和参考服务，又作记录图形（文件描述）和事实（事实描述）服务；书目信息服务（获取OPAC电子目录，内部和外部数据库，处理搜索和当前内容服务）。

夜上海论坛 （3）三级服务：馆际互借与文献传递；阅读推广服务。

夜上海论坛 （4）特殊服务（例如某些特定地区所要求的服务，或一些特殊和传统的服务）。

夜上海论坛 （5）图书馆所提供的休闲服务（包括上网）。

夜上海论坛 基于开展以上服务，需要图书馆紧密结合信息和通信技术，跟上时代的步伐，不断扩大服务范围，提高服务质量，向公众证明图书馆不仅是一个“供借阅的图书馆”，而且还是一个可通过远程方式向公众提供数字化服务的现代化信息和教育机构[2]。

夜上海论坛 1.3 图书馆主要的数字化服务

当前，具有开报信息和整理档案方面经验的图书馆员，也较为擅长网络信息服务的开发和管理，具备创造、管理和利用复杂数据文件的能力，他们能为用户熟练提供以下几个方面的数字化服务：

夜上海论坛 （1）开发和分发工具，如软件和计算机；

（2）确定和鼓励读者参与学术活动；

夜上海论坛 （3）提供有关工具使用和信息方面的培训；

（4）发展丰富的信息空间，包括电子邮件、邮件列表和读者讨论区；

夜上海论坛 （5）通过读者交流和信息共享的聚会链接实现虚拟社区与现实社区的联系；

（6）建立方便和“中性”设置的公共接入终端。

由此可知，图书馆数字化服务模式正在向以用户为中心转变，故需不断评估其服务效能来支撑这一模式。

夜上海论坛 2 信息服务的价值评估

目前，图书馆对现有信息服务的扩展和公共服务框架的更改，同样也面临着缺乏公共资金的问题。因此，有必要找一种方法来分析每项服务的价值，评估其服务效能。

夜上海论坛 为了确保其效能的最高水平，一般采取的方法是通过评估公共服务提供者的业绩来对他们施加压力，施压的重要手段之一就是缩减经费。由于公益性组织需要不断有来自国家、省、市和地区的拨款和有关捐助来维持正常运行，并改善服务，这就要求建立一个标准以全面地分析公共服务提供者的业绩。20世纪，美国建立了一个所谓“物有所值”的理论（VFM），我们可以据此对图书馆信息服务效能进行评估。

物有所值（VFM）评价方法其定义为“用全生命周期成本和质量的最佳组合来满足用户的需求”。物有所值（VFM） 的理想化是代表成本和效益的最佳组合。这种组合不可能自然而然就达到最理想化。它是用来评估组织是否已取得在可利用资源范围内所提供服务的最大利益。当然，与此同时，还需要考虑诸如质量、成本和使用资源的组合是否适合特定的用途以及物有所值（VFM）的时效性。

需要指出的是，利用物有所值（VFM）理论评估信息服务价值的同时，还必须评估基于服务消费的消费者的收益水平。可以用来评估收益水平的方法，包括公共投资回报（ROI）和条件价值评估（CV）[4]。通过消费者收益水平来衡量成本和效益，决定服务的价值。

给消费者带来的收益通常可以使用以下两种方法分别加以标识。

（1）间接方法。就是基于对消费者市场行为的观察，其服务价值可通过经济模型导出。这可以解释消费者行为即显示偏好（RP）和非市场商品价值之间的关系。间接方法因而在分析消费者的显示偏好（RP）时起作用。

（2）直接法。它试图通过采访消费者直接找到价值。这种方法被称为详细地陈述偏好（SP），即假想市场的方法。详细地陈述偏好（SP）的方法可以获取公共资产的总价值，包括收益和成本的显性和隐性价值，而间接方法中提到的显示偏好（RP）方法只能获取显性价值。

夜上海论坛 条件价值评估（CV）方法使用详细地陈述偏好（SP）方法调查受访者，通过他们愿意支付消费即WTP（事先设定愿意支付的最高价格）或因不能够使用该服务而愿意接受一定的最低量补偿，即WTA（评估由于未使用该服务所导致利益的损失），来评估一个假想市场上的公共服务。

夜上海论坛 在上述方法WTP（用户支付意愿）或WTA（接受补偿意愿）的帮助下，条件价值评估（CV）法可计算效益。在可能改善的背景下，WTA显然与权利“现状”有关系。如果“现状”是可能造成用户损失，那么相应的方法为WTP。目前的文献主要侧重于WTP方法的应用。因为侧重于结果比较的研究表明，WTA和WTP的使用存在着显著的差异。例如，有研究表明在圣路易斯公共图书馆，其WTA/WTP比值约为4.5，而挪威公共图书馆的WTA/WTP比值是5.0，大英图书馆的比值是4.9[5]。因此，比值在4.0至6.0的范围内的实例均可用于验证。

3 研究对象过程

夜上海论坛 3.1 数字图书馆服务单元

夜上海论坛 过去文献中一般提到的图书馆和信息服务的分类不太适用于测量效能的具体目的，原因在于监测基于图书馆用户行为的各个类型的服务有难度。就重庆大学图书馆（CUL）而言，信息系统提供了最先进的解决方案，明确给出了各项服务的次数，使用倒计数法，防止重复计算。这种方法只计算最后提供的服务。例如，如果用户下载电子书，仅计算下载的文件次数，而不计算连接数据库或网络的过程次数（见表1）。每年数字图书馆服务单元的统计如表1所示（在这种情况下，每年只进行一次效能评价）。

3.2 图书馆服务的效益

夜上海论坛 为了更接近于评估实际，笔者利用重庆大学图书馆所提供的服务数据来测定用户对象每项服务的使用频率，并通过条件价值评估法（CVM，也叫问卷调查法）来确定感知的价值。

使用WTP方法来确定所有图书馆服务的感知价值是基于2015年以重庆大学图书馆（CUL）为对象进行的网上问卷调查（每年大约借出图书38万册）。该调查遵循以往许多WTP研究所使用的方法，问卷采用计算机辅助网络调查系统（CAWI）进行。在3158名受访者中有789名完成了调查，回应率是25%，受访者全部从读者中随机选择。虽然网上调查往往受到有限样本和受访者是否有时间等因素的限制，但是，我们并没有从群体的性别和年龄结构中观察到存在着显著偏差。此外，虽然自助借书被视为图书馆提供的最重要服务，但受访者分配的WTP明显依赖于实际需要和受访者喜欢的书本类型。因此，在2015年进行的另外一次CAWI调查中（536名读者的随机样本）可以获得更准确的数值。在此次调查中，图书体裁对WTP的影响是可控的。

夜上海论坛 此次调查所问及的图书馆服务的问题如下：试想一下，你可以完全改变重庆大学图书馆（CUL）的融资体系，如果重庆大学图书馆（CUL）的读者被要求直接付费购买服务，假如你不得不为每项服务支付一些费用，你愿意支付多少？

在些需要特别说明一下，计算出的WTP值不能简单地被其他研究所采用。因为该值受若干局部特异性决定因素（服务重要性、用户满意度、使用的目的、可替代成本、收入和其他个人特性）的影响。此外，还应该注意本研究中关于WTP的计算。表达每项服务的价值可能会导致分配给图书馆所有服务的价值偏离总的WTP。为了控制这种效果，我们还要求受访者从以下三个方面考虑分配：（1）图书馆所有服务总的WTP和WTA值；（2）重庆大学图书馆（CUL）服务的替代成本；（3）重庆大学图书馆（CUL）的总资金分配。

夜上海论坛 为了分析方便，每位受访者平均替代年成本是186元。正如预期的那样，这个值接近总的WTA（162元）。而另一方面，总的WTP（26元）代表了另一种极端值，主要是由于无事实根据的预算限制和“温光”效应的影响。如果图书馆用户被问及每项服务的价值，不需要考虑个人服务在一年内使用的频率，以减少负面影响，这样获得的WTP会更加准确。而且，资金分配的方法被认为是一种妥协值，不容易产生精神账户。计算出的资金分配的平均值为97元。当重新计算每位读者的效益总值时，我们获得的结果是97元，其对应于平均值。见表2（2015年重庆大学图书馆有97 532位读者）。

3.3 图书馆服务成本

把图书馆的成本（个人会计项目的支出）分别适当纳入图书馆馆藏、借用、文化和教育活动、图书馆场所、人员和间接成本的同时，有必要考虑到图书馆活动的分布、执行的空间状况调查和图书馆工作人员的工作时间（工作时间按活动日历进行）。这样，所获得图书馆每项服务的总成本信息对于图书馆服务效能来说是比较恰当的。本文分析中使用的成本数据均来自于重庆大学图书馆（CUL）2015年的财务报表，时间截至2015年12月31日。

在图书馆各项服务（在所需的服务结构中）的成本计算中，成本费用可分成四个部分。

（1）图书馆馆藏以及文化和教育活动的费用。通常包括数据库、文化和教育活动、法律费用和欠款回收的费用，这些费用必须由大多数服务共享成本。因为它们依赖于空间，它们存在于大多数服务之中，而且这项费用与图书馆馆藏的使用是相关的。空间状况调查分两步进行。第一步，进行空间的功能分类，根据其功能用途来划分总面积。第二步，功能区使用的份额取决于基于一个月监测的每项图书馆服务的数量。

（2）空间成本。空间成本的费用根据空间状况调查的结果来分。

（3）员工成本。为了确定员工成本，有必要将员工分为几个小组：（a） 服务雇员，成本计算到基于工作时间的每项服务中；（b）负责采购、管理和编目图书馆馆藏的员工，成本按照采购图书相同的比例来分，也有必要考虑到他们提供数字在线服务的份额（特别是在线目录）；（c） 数字化员工，费用根据数字化文献的使用程度，分为现场数字服务和远程访问两个方面；（d） 其他工作人员，包括IT专业人士、经济学家和管理人员，其成本按相同的开销来分。员工成本被分配到基于典型工作时间表的图书馆服务上，在263个工作班次中，随机选择了63个员工（占所有员工的21%）。

（4）管理费用。即开销成本，按每项服务直接成本的比例来分。将所有先前分配的服务费用加到一起，确定它们的百分比份额，再根据总的管理费用（开销成本）来进行分配。

4 结果与讨论

夜上海论坛 首先，每项图书馆服务效益使用WTP法评价。表3显示了数字服务所获得的详细结果。与现场数字服务相比，更大的效益是与远程访问的数字服务相关联的。具体而言，具有最高价值的图书馆服务是“搜索目录”和“电子书下载”，这是最经常使用的。具有最高的单元效益与“使用电脑”和“电子书下载”有关。

确定总体服务的整体利益是基于使用频率的加权平均数。这也被用来评价图书馆其它服务的效果。图书馆服务所产生的平均感知价值见表2所示。结果表明，数字服务为图书馆的整体感知价值贡献了8.7%，仅次于自助图书借阅（85.5%）之后。

每项服务的成本是根据本文第3.3节所叙述的内容来计算的。根据成本明细，服务成本的总费用是6 970 992 元，除了自助图书借阅，其中管理费用里面的数字服务占最高比例为4.46%（表4）。员工的成本决定了这项服务的相对最高成本。

夜上海论坛 需指出的是，服务的单元成本，可以很容易地通过服务成本除以每年的使用频率而得到，见表2。基于所获得的结果，可以通过如下方式确定数字图书馆服务的CBA（成本利润法）和ROI（投资回报率）：

现场的数字化服务计算结果如下：CBA=成本/利润=2838158/2150120=1.32=1：0.76。

投资回报率（ROI）=（收益-成本）/成本=（2150120-2838158）/2838158=-0.24。

夜上海论坛 远程访问的数字化服务计算结果如下：CBA= 4676291/17985735=0.26=1：3.89。

投资回报率（ROI）=（17985735-4676291）/ 4676291=2.85。

夜上海论坛 结果表明，现场数字服务不提供积极的净效益，产生的是负值（即总利润减去总成本，大约是-68万元）。另一方面，对于远程访问的数字服务，总收益几乎是成本的四倍。表5显示了与图书馆其它服务效能的比较。由此看出，数字服务的成本利润约占31%。这表明，重庆大学图书馆（CUL）提供的所有服务中，数字服务具有最高的投资回报率（ROI，174%）；提供正投资回报率的其他服务，分别是自助借书和其他技术设备；图书馆投资的总回报率约为44%。

5 结语

讨论图书馆价值的研究必须建立合适的方法来评估图书馆提供的服务。对于此次效能评估价值的计算，可以发现重庆大学图书馆（CUL）在2015年由远程访问实现的数字服务效能是3.89（这意味着每单位资金投资带来3.89单位数量的效益），而现场数字服务却具有非常低的效能，只有1：0.76。此外，数字服务又比其他服务具有更高的效能。虽然此次调查仅以重庆大学图书馆为对象，与以往国外的研究（美国、澳大利亚、韩国等国家）无法进行对比。然而，调查计算出来的最高投资回报率的结果表明了当前由信息社会向知识社会的重大转变和人们对数字内容需求的不断增长。同时，图书馆服务成本结构的巨大变化可以预见：提供数字服务的员工们的工作时间将延长。这些发现将给图书馆决策和管理带来重大影响。

第9篇

关键词：企业并购 负商誉 会计处理

商誉是指企业合并过程中“购买成本与被购买企业可辨认净资产公允价值的差额”，当这个差额为正数时，我们一般称其为正商誉，当其为负数时，则相应的成为负商誉。对于负商誉存在与否，以及是否有必要对其进行会计处理，国内外学者仍存在较大争议。因此，对负商誉进行的研究具有一定的现实意义。企业并购实质上也是一种投资行为，负商誉是由于企业经营不善或者其他隐性负面因素导致对企业未来盈利能力低于市场投资平均盈利能力引起的，是对并购企业购买后得到较少盈利的补偿，是被并购企业由于状况不佳导致未来预期盈利能力不足而付出的代价。

夜上海论坛 一、负商誉存在与否的争论

有的学者认为：负商誉几乎是不可能发生的，代表人物亨德里克森在其《会计理论》中认为负商誉在逻辑上不可能存在，理由如下[2]：

1.当企业整体被出售的价格小于其可辨认净资产价值时，被出售企业就会变卖单项资产而不愿将企业整体出售，这就是所谓的“负商誉”悖论。

2.负商誉与资产的定义相矛盾。资产是指能为企业带来未来经济利益的经济资源。负商誉不仅不能为企业带来经济利益，反而将会给企业带来损失和负担。

夜上海论坛 3.负商誉不符合商誉的性质。商誉的本质是带来超额收益的能力。确认商誉都是肯定其正确的、积极的、有利的属性，根本不会出现负面的情况。

夜上海论坛 也有许多学者认为负商誉是客观存在、不可避免的，主要理由有：

1.企业的许多资产如果分开出售，其价值将会大大降低。一方面，在将资产分开出售的过程中会发生很大的拆卸、分装费用；另一方面，企业的许多资产属于专业配套设备，如分开出售则其价值可能反而还会大幅度下降。

2.在单项出售交易费用大于整体出售交易费用的前提下，理性的被合并企业的所有者为避免过高的交易费用会自愿承受部分出售价格的损失。

3.在被合并企业出现连年亏损，即将倒闭的情况下，实际上企业的实际价值已低于净资产的公允价值。为了尽快将企业出售，避免更多的亏损，企业业主可能会将企业降价出售。

4.被合并企业存在一些未入账的不利因素（隐性的负债或成本），这种情况在我国尤为突出。因此，合并企业在确定合并价格时常常压低合并价格，以弥补这部分未来的支付。

夜上海论坛 5.被合并企业的所有者可能急需资金而将其所有企业资产一揽子出售时，可能要将其售价打个折扣，已达到尽快出售的目的。

6.合并企业在与被合并企业进行谈判时，以较高的谈判技巧将被合并企业价格压低。

负商誉产生的根本原因是由于被并购企业净资产的获利能力低于社会资本平均投资回报率，其实质是被并企业在价格上给予并购企业的一种补偿。企业并购是一种投资行为，并购企业必然要求投入资金获得社会的平均回报率，但是当被并购企业由于各种原因存在负商誉，会使得被并购企业在未来经营中投资回报率小于社会平均回报率。

二、负商誉的会计处理

对于负商誉的计量和处理，国内外目前还没有一种能得到公认的方法，一般都是按照各国的会计准则处理。我国现行会计准则中对负商誉的处理，有和国际接轨的趋势，但还是存在很多不确定性，对其进行的会计处理一般如下[3，4]：

夜上海论坛 1.将负商誉确定为当期损益

夜上海论坛 负商誉代表了本期资本交易中的利得，产生于廉价的交易，应当在并购日当即确认为收益，计入当期损益表。这一做法真实地反映了购入的各项资产价值，使之符合资产的定义，体现了客观性原则，因此受到FASB（Financial Accounting Standaras，财务会计标准委员会）、ASB（Accounting standards Board，英国会计准则委员会）和IASB（Intermational Accounting Standards Board，国际会计准则理事会）的普遍推崇。但是，直接把负商誉确认为当期损益没有考虑到负商誉的产生对将来收益的影响。负商誉是由于隐性负债、经营不善、员工素质低等原因造成，日后经济收益可能明显减少，把负商誉计为当期损益，会导致当期收益增加，未来收益减少而不能得到补偿。 因此，这样的处理方法会导致收益波动巨大，而且有失配比原则，且不能够反映负商誉对财务状况的影响。

2.将负商誉认为是一种递延收益

以低于被合并企业净资产公允价值的价格合并企业，对合并企业来说无疑达成了一笔廉价交易，获得了一笔收益，该收益与企业获得的其他收益一样应递延到以后各期，以便与以后各期的费用配比。

3.将负商誉确认为是一种负债[4]

购买企业替被购企业承担的未来的资产贬值或收益减少的责任。它是合并企业替被合并企业承担的未来资产贬值或收益减少的责任。商誉一般是指企业正面的、积极的、有利的属性，它可带来未来经济利益，是使企业获取超额收益的无形资产。相应地，负商誉则为企业较差地理位置、低水平的管理队伍等负面的、消极的、不利的因素，将导致企业未来资产贬值和经济利益的减少。

4.确认为资本公积

夜上海论坛 将并购成本低于被并购方净资产公允价值的差额确认为资本公积，在合并企业的财务报表中记为权益的增加，等到被并购的资产折旧或出售时，再转入已实现利润的储备金项目。这种直接调整权益将购进的商誉并入到并购方自创商誉中的方法不会虚增利润，符合会计的客观性原则。但是，该处理方法认为负商誉是主并企业的自创商誉在收购价格上的体现，而自创商誉又是主并企业在前期经营中累积所致，因此不应在后期分摊。这样做会导致对企业自创商誉和合并商誉的计量混为一谈，缺乏必要的理论依据。

针对具体的企业并购中的负商誉问题，应充分考虑其成因及性质，结合我国国情，借鉴国内外成功案例及相关经验，不断地在实践中改进处理方法。

参考文献：

[1]杨璐璐，陈媚. 企业并购负商誉会计处理分析[J]，中国集体经济，2011（1）

[2]颜媛媛.商誉会计研究[硕士论文]，山东农业大学，2003

第10篇

关键词：电视，高清，H.264，MPEG-2

 

夜上海论坛 目前，随着广电总局对高清电视节目的重视和要求不断增加，国内高清卫视(高清)频道的大量增加。目前广电总局允许接收的境内高清节目共有11套，格式全部为MPEG2 HD，每套节目带宽约为18~20Mbps；前国内高清节目清单：中数传媒－CCTV1（FTA），CCTV综合高清（NDS）、华诚－CHC家庭影院高清、鼎视－北京卫视(高清)，黑龙江卫视(高清)、湖南卫视(高清)、深圳卫视(高清)（Mediaguard）、上海文广－上海东方(高清)、江苏卫视(高清)（Irdeto）、SDH－文广新视觉高清（irdeto）；除CCTV1外，其余10套均为加密节目。因此高清频道的接收成为各个网络运营商十分迫切的需求，如何选择高清节目的接收方案成为各个网络运营商关注的焦点。

在探讨如何选择高清节目接收方案前，在此我先给出在运营商中广泛使用的三种高清节目接收方案，并结合方案浅谈如何选择相应的方案。免费论文。

夜上海论坛 一、现运营商中广泛使用的高清节目落地方案

1、方案一 直接转发MPEG2高清节目后复用；

系统框图

系统概述

主要特点是，将原来的MPEG2高清节目，在标清接收机解密输出TS流后，直接将TS流送至复用加扰器进行处理，这种情况下，除了CCTV的2套节目（一套加密一套清流）可由一台接收机输出外，其余的节目均需要单独的接收机和CAM卡进行解密输出，同时，考虑到高清解密码率过大，需要将每个传输流中的一套节目进行PID过滤，保证输出到交换机上的节目是要传输的节目。

这种接收方案需要卫星接收机10台，占用6～8个模拟频点，复用，加扰以及EPG的插入均在复用器中完成。

2、方案二解码再编码，转成H.264高清节目后复用

系统设计概述

这种接收方式最大的优点就是质量最好，具体做法是将高清节目从MPEG2格式利用高清接收机完全解码，然后对其进行重新编码，转换成H.264格式，并且将每个节目码率从18~20Mbps有效的降低到6~8Mbps，保证每个模拟频点可以放置4套高清电视节目。

夜上海论坛 在该系统中，接收机采用PVR7000，并且采用HD-SDI输出，完成对高清电视节目的解密输出，然后在哈雷ELC7000编码器上通过HD-SDI输入送至编码引擎，直接进行再编码，其中每台1RU设备配备了双路编码引擎，能够同时对2路节目进行解码和再编码。

系统框图

3、方案三直接转码成H.264 高清节目后复用

夜上海论坛 说明：在这种方案中，可以使用不同设备进行转码，以下以为具体描述（以哈雷ELC7000为转码器进行转码为例）

系统设计概述

这种接收方式最大的优点就是将高清节目从MPEG2格式，转换成H.264格式，并且将每个节目码率从18~20Mbps有效的降低到6~10Mbps，保证每个模拟频点可以放置4套高清电视节目。

在该系统中，接收机采用IRD2961，并且采用ASI输出，完成对高清电视节目的解密输出，然后在哈雷ELC7000转码器上安装FLEX解码板，该解码板支持MPEG2以及H.264高标清节目的解码，并且直接通过内部总线，将DCT信息送至编码引擎，直接进行再编码，其中每台1RU设备配置1快FLEX解码板，每个解码板支持双路ASI输入，并且支持双路视频解码，同时每台ELC7000支持双路编码引擎，能够同时对2路节目进行解码和再编码。免费论文。

系统框图

二、国内各地运营商对高清节目接收方案的选择

国内的不同运营商对高清方案有着各种不同的看法和解决方案，一方面认为由于广电总局并未明确表态是否支持H264格式，但是随着数字电视节目的增加，数模节目的并存以及各地VOD等双向业务的开展，使得数字电视的频点资源越来越宝贵，因此一部分运营商如歌华，天威等，迫切要求将现有MPEG2高清转换为H264高清节目，将原来每个频点放置一套或二套高清节目改造成每个频点放置4套高清节目；另一方面，从投资回报率角度来讲，目前转码设备多数比较昂贵，加上多数城市频点资源还有富裕，因此这部分运营商建议直接将MPEG2数字流，和原来的标清电视节目一套，以DTA的形式直接入网，占用6~10个频点；再有，一些早期的运营商开展了高清电视节目，但是由于早先的高清机顶盒只支持MPEG2格式，不支持H264格式，并且，大量的机顶盒已经发放置用户家中，因此，这部分运营商也支持后一个解决方案。免费论文。

三、笔者对高清方案选择的看法

在此，笔者对以上三种方案的评价及看法。

方案一 直接转发MPEG2高清节目后复用；

这种方案是目前使用的最多的高清电视节目接收方案，这种接收方案是投资最省的方式，投资回报率相对较高，并且可以保证前期投入的高清机顶盒均可以正常接收，同时这种方式的最大不足就是占用模拟频点稍多。这种方案适合初次上高清接收，网络中无高清机顶盒或发放的高清机顶盒只支持MPEG2格式，并且网络中数字电视频点资源有富裕，投资小，回报相对较快。

夜上海论坛 此方案适用以下运营商：对投资回报率要求高的运营商，目前转码设备多数比较昂贵，加上多数城市频点资源还有富裕，因此这部分运营商建议直接将MPEG2数字流，和原来的标清电视节目一套，以DTA的形式直接入网，占用6~10个频点；再有，一些早期的运营商开展了高清电视节目，但是由于早先的高清机顶盒只支持MPEG2格式，不支持H264格式，并且，大量的机顶盒已经发放置用户家中，因此，这部分运营商也支持后一个解决方案。

方案二 解码再编码，转成H.264高清节目后复用

夜上海论坛 这种接收方式最大的优点就是质量最好，具体做法是将高清节目从MPEG2格式利用高清接收机完全解码，然后对其进行重新编码，转换成H.264格式，并且将每个节目码率从18~20Mbps有效的降低到6~8Mbps，保证每个模拟频点可以放置4套高清电视节目。

夜上海论坛 此方案适用以下运营商：网络频点紧张，资金投入预算高的有线网络适用。随着数字电视节目的增加，数模节目的并存以及各地VOD等双向业务的开展，使得数字电视的频点资源越来越宝贵，因此一部分运营商如歌华，天威等，迫切要求将现有MPEG2高清转换为H264高清节目，将原来每个频点放置一套或二套高清节目改造成每个频点放置4套高清节目以此解决频点紧张的问题。

夜上海论坛 方案三 直接转码成H.264 高清节目后复用

夜上海论坛 这种接收方式最大的优点就是将高清节目从MPEG2格式，转换成H.264格式，并且将每个节目码率从18~20Mbps有效的降低到6~10Mbps，保证每个模拟频点可以放置4套高清电视节目。

此方案适用以下运营商：网络频点紧张，资金投入预算较高的有线网络适用。

第11篇

夜上海论坛 【论文摘要】中油辽河冷家堡项目合作开发以来，坚持把发展作为第一要务，牢固树立投资回报意识，全面实施油藏经营管理，在项目投资管理上全面推行“三优、四严、五控制”的管理方式。通过强化项目的前期工作、过程管理和后评价跟踪的全过程管理，形成了一套行之有效的特色管理方法，取得了良好的经济效益和社会效益，为公司实现可持续发展莫定了坚实基础，为石油企业实施合作开发在投资管理方面积累了实践经验。

1概况

中国石油辽河冷家堡区块白正式与中国(香港)石油有限公司进行合作开发以来，始终坚持把发展作为第一要务，牢固树立投资回报意识，努力追求最大的投资收益，规范经营，精细管理，取得了良好的经济效益和社会效益，至2008年12月，投资回报率累计达到145. 35% 。

2投资管理模式

合作开发十多年来，在项目投资管理上全面推行“三优、四严、五控制”管理法，有效地提高了合作项目的投资回报率。具体如下:

2.1坚持“三优”原则，强化项目投资使用前期管理。

多年的实践证实，正确的投资方向、科学的开发部署和优化的方案设计，是保证投资有效回报的基础。为此，始终坚持把投资项目的前期工作放到突出重要的位置来抓，努力做到三个优化。

夜上海论坛 2.1.1优化投资方向。在确定合作项目投资方向过程中，遵循两个原则。

夜上海论坛 一是坚持“持续有效发展”的原则。冷家堡油田投人开发十五年，目前已进人快速递减阶段，为确保达到油田总体开发方案确定的目标，在编制中长期发展规划中，始终坚持把“持续有效发展”作为优化投资方向的基本原则，优先保证勘探增储项目，优先保证产能建设项目，优先保证转换开发方式项目，优先保证重大安全环保隐患整改项目，冷家堡项目基本建设计划投资中，扩边增储及产能建设约投资占总投资的85%，为油田持续有效发展奠定了基础。

二是坚持“效益最大化”的原则。为用好投资这把“双刃剑”，在实现产量规模稳定的同时，实现投资的有效控制。坚持把加强投资项目前期可行性研究作为实现“效益最大化”的基点，严格按照股份公司《工程建设项目审批管理办法》的要求，对限上建设项目开展可行性研究，规避投资风险，降低工程建设成本。

2. 1.2优化开发部署。

冷家油田油藏埋藏较深，平均钻井深度在2700米左右，钻井成本高，油田产能建设投资占合作项目年度总投资的90%以上，抓住了产能建设投资就抓住了投资控制的根本，而优化开发部署是控制开发投资的关键。在开发部署优化方面，我们严格“遵循两个原则，注重三个结合，把握两个重点”。

两个原则:一是遵循“先控制后开发、先高效后低效”的原则编制开发部署。二是按照“超前准备、分批实施、跟踪研究、及时调整”的原则实施开发部署，提高了部署方案的科学性、有效性。

夜上海论坛 三个结合:一是年度开发部署与总体开发方案结合，保证开发项目可持续发展。二是年度开发部署与年度产量目标结合，依据原油产量要求安排开发部署工作量，保证经营目标的实现。三是年度开发部署与年度投资计划结合，在总投资规模不超的前提下，合理安排开发部署工作量，保证投资规模的有效控制。

夜上海论坛 两个重点:一是科学安排井位部署，在优化油藏部署的同时，尽可能避开地面的沟渠等障碍物，尽量远离村庄和经济动物养殖区，最大限度降低环境污染及由此造成的赔偿损失。二是合理规划平台组合，尽量利用和靠近老平台规划平台位置，以便于集输管网建设，最大限度利用已有道路资源，近两年来共利用老平台17个，部署新井20口，节省新征土地面积3.3公顷。

2. 1.3精细项目的前期工作，严格基建程序，确保投资经济有效。

在生产经营运作中，一方面严格立项审批程序，严禁预算外项目发生。另一方面加强预算内项目的投资控制。对百万元以上的较大型投资项目进行严格的可行性研究和咨询评估，在投资项目的决策上，运用现行项目经济评价指标体系，为投资项月的决策提供依据。主要应用评价指标如下:

夜上海论坛 A、财务净现值(ENPV)≥0

夜上海论坛 B、内部收益率(EIRR)≥is(行业标准为is≥12％)

C、投资回收期≤6年

通过有效运用项目经济评价指标体系，提高投资决策的科学性，有效控制项目投资，避免低效投入，杜绝无效投人，最大限度地提高投资效益。

2. 2.推行“四严”管理，强化项目投资使用过程控制

夜上海论坛 合作开发以来，我们通过认真摸索和总结，逐步形成了适合项目特点的“四严”管理办法。

夜上海论坛 2. 2.1严格投资预算管理。

以股份公司审定的年度开发方案为依据，把合作项目的一切财务收支全部纳人年度预算之中。

夜上海论坛 一是预算编制做到“全、准、细”。每年8月份，就开始组织下一年度的预算编制工作。开发部署一经确定，立即组织地质、_工艺部门核算工作量。财务部门依据措施I:作量安排，结合定额标准，测算编制预算方案。经过资金预算委员会讨论通过后，呈报联管会审定，作为全年财务收支的依据。

二是分解预算项目，落实控制责任。按照专业科室职能，把年度投资项目分解到14个职能部门，建立谁主管谁负责的目标责任体系，实行“单项指标双向控制”，对影响作业区成本的关键费用，同时承包到机关部门;机关科室控制使用的成本费用，使用效果需经作业区认定，并承担相应的经济责任，形成了作业区与机关相互监督、相互约束的成本控制机制。

三是建立预算执行分析制度。作业区实行旬度小分析，月度大分析;项目公司实行月度小分析，季度大分析。以年度预算为依据，按照投资、成本构成，分析超节原因，提出下步整改意见。

2. 2. 2严格投资计划管理。

预算内的所有投资、成本项目全部纳人年度计划。实施过程中，按照年度计划确定的项目、投资及本月度需要实施的工作量，在分专业召开措施技术论证会和经济效益论证会的基础仁，申报《工作定单》，经预算委员会审定后，下达月度实施计划，杜绝计划外项目和超计划项目，保证了投资、成本的使用效果。

夜上海论坛 一是下达实施计划坚持“三不”原则。既:可干可不干的项目不下达计划，低效无效的项目不下达计划，前期工作不落实的项目不下达计划。

夜上海论坛 二是老区调整改造项目实行分级管理，双向控制。即:作业区提出立项申请，经营计划科组织相关主管部门现场核查，编制实施方案，提交资金预算委员会讨论通过，按月度计划下达实施。

三是对于突发性的生产急需项目，由主管部门按程序申报《脚目审批单》，下达计划便函后方可实施。

2. 2. 3严格造价管理。

加强概算和合同标的审查，把住立项和签约关;加强预(结)算审查，把住资金结算关。

一是建立内部价格体系。进一步完善了价格管理程序，除油田公司物资管理部门招标确定的物资采购价格外，所有产品、劳务和技术服务价格，在合同签约前均要经过项目公司、油田公司两级造价部门审批，两级审计部门确认，出据《签约前内部控制实质性测试结论书》，实现了价格的有效控制。

二是项目预算审查做到“四个结合”。即:与项目前期工作相结合、与施工图设计相结合、与现场实际相结合、与信息价格和市场价格相结合，认真核对定额子目，细化量化工程量，做到“严、细、全、准、精”。

2. 2.4严格市场管理。

优秀的施工队伍和质优价廉的供货渠道是降低工程造价重要因素，规范的市场管理是控制投资的重要措施。基于上述认识，我们重点抓住施工、物采两个市场的管理。

夜上海论坛 一是严格施工市场管理。加强资质审查，严把市场准入关，对无《市场准入证》和《物资采购网络证》的单位和产品不予准人。对录人市场的服务单位进行综合评定，加强市场督查，建立质量抽检制度，对连续两次抽查有严重质量问题的队伍予以辞退。

夜上海论坛 二是严格物采市场管理。对油田生产建设所需主要物资、器材、化学药品，实行网上采购或由辽河油田公司统一集中招标采办。

夜上海论坛 2. 3落实“五项控制”措施，加强投资使用后期管理

实践使我们认识到，严格设计变更、施工质量、现场验收、结算过程和项目后评估等五个环节的控制，是提高项目投资回报的关键。

夜上海论坛 2. 3.1加强施工现场工作量变更的控制。

为减少或杜绝项目建设决算超预算，预算超概算的“钓鱼工程”，在工程建设管理上我们着重抓住两个环节。

夜上海论坛 一是完善设计，减少设计漏洞。提供周密的设计委托书，配合设计人员做好地面普查、勘测，认真审查设计图纸，减少设计漏洞，控制设计变更单的发生。

夜上海论坛 二是加强施工过程组织，保证工期要求。加强施工组织设计的审核，依照设计要求组织项目施工，保证物资供应，减少工程停工、误工现象。

2. 3. 2加强项目施工质量控制。

做到开工有报告、图纸有审查、施工有方案、工序有交接、质量有检查、过程有记录、隐蔽有签验、交接有验收、验收有资料。重大项目实行工程监理制和第三方检测制，确保施工质量。

2.3.3加强验收质量控制。

夜上海论坛 地面系统工程及隐蔽工程，由辽河油田公司按专业组织项目验收;其它地面工程，由项目公司组织验收，做到验收需申请，事前有会议，现场有分工，职责明确化。

2. 3.4加强结算过程控制。

工程项目结算必须经过项目公司和油田公司两级审查，在取得《结算前内部控制实质性测试结论书》的基础上，实行结算会签制，严格把关，防止了效益流失。

夜上海论坛 2. 3. 5加强投资项目效益的跟踪控制。

建设项目的经济后评价作为项目建设投资全过程管理的一个重要环节，对提高未来项目的决策水平和管理水平有着重要的指导作用。通过分析评价，对经济风险大的区块调整部署，减少风险投资。

3结论

第12篇

关键词：薛岔区块长6油藏，井网适应性，数值模拟

 

夜上海论坛 吴起油田薛岔区2008年实施全面勘探，长6油层组是其主力油藏，其主要特征为低压、低渗、低产。薛岔区长6油藏的孔隙度主频分布在7%—19%之间，渗透率分布范围在0.1×10-3μm2—14×10-3μm2之间，平均渗透率为0.88×10-3μm2，属低孔低渗油藏。

1.井网密度分析

特低渗透油藏井网密度研究工作包括经济极限井网密度的确定和经济最佳井网密度的确定。论文大全，数值模拟。经济极限井网密度是总产出等于总投入，即总利润为0时的井网密度。经济最佳井网密度是指总产出减去总投入达到最大时亦即经济效益最大时的井网密度。在此，本文从三个方面进行分析：

夜上海论坛 1.1考虑水驱最终采收率

中国石油勘探开发研究院根据我国144个油田或开发单元的实际资料，按流度统计出最终采收率和井网密度的经验公式[1]。当流度小于5时，最终采收率ER与井网密度的经验公式如下：

（1-1）

夜上海论坛 标定注水开发最终采收率19%计算，相应井网密度为13.56口/km­2。

1.2考虑单井控制可采储量下限

夜上海论坛 以单位含油面积计算，井网密度与单井控制可采储量关系如下：

（1-2）

评价期按10年计算，长6油藏单井控制可采储量极限为0.45×104t。若对长6油藏丰度为45.0×104t/km­2的区域优先建产，最终采收率取19%，经计算可知，井网密度必须小于等于19口/km­2。

夜上海论坛 1.3考虑投资回报率

在谢尔卡乔夫公式的基础上，引入经济学投入与产出因素，得出计算经济最佳井网密度和经济极限井网密度的方法[2]，其简要计算方法如下：

（1-3）

（1-4）

夜上海论坛 综合各种数据，标定油价为40$/桶时，吴起油田薛岔区长6油藏经济最佳井网为15.35口/km­­2，经济极限密度为33.05口/km­­2。

2注采井数比分析

所谓合理的注采比，就是指在油田注水井和采油井的井底流压一定，开发总井数一定的条件下，油田能获得最高产液量的采油井和注水井的井数比。油层的吸水指数、采油指数及注水波及面积是合理注采比的基础。有了产液指数和吸水指数，低渗油藏的合理注采比[3,4,5]就可以用下式求出：

（1-5）

通过此公式，吸水指数和产液指数均采用各井平均值，计算出合理的注采井数比（见表1）

夜上海论坛 表1 合理注采井数比

第13篇

夜上海论坛 论文关键词：利率 上市公司 资本结构 影响

一、文献综述

夜上海论坛 (一)国外文献当najan和Zingales(1995)以及Demirguc—Kun和Maksimovic(1999)等将研究对象扩展到发展中国家时，结果发现，尽管在多数资本结构模型中宏观经济变量没有起到任何作用，但宏观经济环境的差异对所有模型提出了严峻的考验。近年来，wald(1999)、Booth等(2001)对不同国家企业资本结构的比较研究进一步拓展了资本结构理论的内涵。他们的研究发现，资本结构与一国的制度环境、宏观经济因素、公司特征因素密切相关。利率水平包含了大量宏观经济信息，并且是资金信贷市场中资金使用权的转移价格，企业筹资离不开对市场利率的分析权衡。国外，Kim，Ramaswamy和Sundaresan(1993)以及Longstaf和ISchwartz(1995)都认为，企业的负债率随着无风险利率的增加而增加，主要是因为在风险中性框架内，无风险利率增大，导致违约率下降。Ieland(1998)以及Leland和Tdif(1996)发现，当无风险利率增加时，所有资产的回报率都增大了，违约概率降低了，从而增大了公司的负债能力。Russo等(1999)认为由于利率使负债融资成本增加，所以利率上升使权益融资更有吸引力。实证研究结果得到，对经理无权利的合作社，利率对资本结构有显著影响，因为该类合作社更关心利息费用增加导致的边际利润减少。Bancel(2002)分析欧洲17个国家的公司资本结构的影响因素时得到，利率水平是经理考虑企业负债政策的重要因素，并且通常是利率较低的情况下，企业采用负债融资。Huang，Ju和Ou—Yang(2003)认为，利率的变化影响着企业的负债比率。

(二)国内文献傅元略(1999)注意到了宏观利率对资本结构的影响，他认为：当企业资产收益率高于宏观利率时，企业将倾向于提高负债水平。林孝基(2001)讨论了利率变化对资本结构的影响，认为对于资本成本率大于贷款利率的企业，可以通过低利率的金融环境来增加贷款来获得经营收益率与借款利息率之间的利润差额，从而使企业资本结构产生改变。王文娟(2007)利用回归方法得出结论：实际贷款利率对最优资本结构具有显著影响。严小明(2004)认为，企业的资本结构应随负债利息率的变动而做出相应的调整。蒋振声(2OO1)的研究认为，利率水平与市值资产负债率显著正相关。洪正，王磊(2005)研究认为，债务利率与资产负债率正相关，债务利率代表着债务融资的成本，与资产负债率的正相关关系可能意味着股权融资的成本很低，虽然自1996年以来多次降息，但上市公司的股权融资偏好依然存在。刘锦，易法海(1999)结合我国1996年来先后六次降低利率的实际情况，论证了我国数次降息对资本结构变化的影响是符合理论和实际的。蔡楠和李海菠(2003)得出结论：实际贷款利率与负债率显著负相关。原毅军和孙晓华(2006)利用1995年至2004年我国沪深两市所有上市公司的数据，实证发现实际贷款利率与目标杠杆负相关。

综观国内外文献，可以肯定的是利率显著地影响企业资本结构。但现有文献大多是理论分析，相应的实证分析则很少。中国目前利率形成机制的市场手段越来越受到重视，其行政手段已经开始逐渐淡出。1996年全国统一银行间同业拆借市场联网运行，全国统一的银行间同业拆借市场利率形成1998年9月放开了政策性金融债券市场化发行利率；1998年和1999年两次扩大贷款利率浮动幅度；2002年初，在八个县农村信用社进行了利率市场化试点改革，贷款利率浮动幅度由50％扩大到100％，存款利率最高可上浮50％；2002年9月，农村信用社利率浮动试点范围进一步扩大；2004年1月，央行第三次扩大金融机构贷款利率浮动区间并下调超额准备金存款利率；2004年10月2913，央行上调金融机构存贷款基准利率，并放宽人民币贷款利率浮动区间和允许人民币存款利率下浮。同时，进一步放宽金融机构贷款利率浮动区间。现行资本结构研究中忽略了宏观经济因素，基于此，本文选取包含了大量宏观经济信息的利率水平作为研究对象，研究利率水平对我国上市公司资本结构的影响。中国目前利率的市场化改革已显有成效，所以本文将检验我国市场利率如何影响企业的资本结构，利率变动是否影响企业资本结构调整。

二、研究设计

(一)研究假设马克思的利率决定论认为利率的变化范围在零与平均利润率之间；资本边际生产力利率决定论认为：资本边际生产力大于利息，投资者会继续借贷，扩大投资，资本边际生产力小于利息，投资者将减少借贷，减少投资；储蓄投资均衡利率决定论认为：贷款的需求主要来自于投资，投资量的大小取决于投资预期回报率和利率的关系。当利率降低时，预期回报率大于利率的可能性增大，投资需求也会增大。由以上利率决定论可知利率的高低决定着投资者贷款与投资的多少。现代企业作为社会经济中最主要的投资主体，其投资与筹资的多少受利率的影响。当企业预期投资回报率大于利率，企业通过增加负债来增加投资，以取得利润差额。当企业预期投资回报率小于利率，企业就不会通过增加负债来投资。因此，利率越低，企业增加负债的可能性越大。所以，提出假设：

夜上海论坛 假设1：利率与上市公司资本结构呈负相关关系

在以往动态模型的资本结构影响因素的实证研究中，并没有考虑宏观经济因素对调整成本和调整速度的影响。对于中国的上市公司，融资能力都较其他公司强，因此企业调整其资本结构，都不会遇到政策上的阻碍，因此更多的考虑的是调整成本，而决定中国上市公司调整成本的最重要的因素是实际贷款利率。王文娟(2007)构建资本结构动态调整模型，利用回归方法得出结论：利率对调整速度的影响在1％的水平上显著，利率与调整速度负关，这说明政府的宏观经济政策会影响到企业对资本结构的调整成本，当政府提高利率时，企业调整资本结构的成本提高，此时调整资本结构所需要的资金规模变大，则调整速度变慢。童勇(2006)研究认为，贷款利率影响公司对资本结构的调整速度，这一点是比较明显的。资金的成本是公司财务所必须考虑的，而债务的成本主要体现为贷款利率的大小。利率的上升必然会影响公司进行债务融资，从而限制了公司调整资本结构的程度和速度。银行间同业拆借利率在我国整个利率体系中起着主导作用，该利率的变化直接导致贷款利率的变化。所以，提出假设：

(二)变量的设定本文所设定的变量见(表1)。

(三)模型的构建资本结构的影响因素有很多，除了利率还有行业、公司规模、盈利能力、成长性、抵押能力、非债务税盾等重要影响因素。因此本文在实证研究中将这些变量作为控制变量纳入模型的构建中。本文拟采用混合数据，即包括时间序列数据和横截面数据。建立多元线性回归模型如下：

夜上海论坛 在现实中，随着时间与内外部环境的变动，企业会不断地调整它们的资本结构。本文为了验证利率的变动对企业资本结构调整是否存在显著影响，将模型1中的所有变量做一次差分，构建如下模型：

其中，其他变量与此相同。在以上两个模型中，行业(INDUS)作为虚拟控制变量来控制行业对资本结构的影响，所以模型2中不对其作差分。

(四)样本的选取本文选取深、沪两市1996年至2006年的上市公司作为研究样本。样本的选取遵循以下原则：1996年至2006年一直上市的公司，这是为了确保公司财务稳定且公司行为相对成熟；不考虑金融类上市公司，鉴于金融类公司自身特性，研究资本结构问题时一般将之剔除样本之外；剔除ST和类上市公司；剔除无法获取相关数据的公司。基于上述原则，本文共选取深、沪两市266家上市公司作为研究样本，以1996年至2006年为数据窗口，运用截面数据和时问序列数据来编制各变量的混合数据。本文研究所使用的数据均来自CCER数据库。

夜上海论坛 三、实证检验分析及结论

(一)实证检验分析从(表2)中可以看到，利率与上市公司资本结构之间在l％的水平上显著负相关，说明我国上市公司资本结构会随着利率的提高而显著降低。验证了本文提出的假设1。另外，公司规模、盈利能力、成长性、抵押能力、非债务税盾、行业这些因素也显著地影响企业的资本结构。

第14篇

夜上海论坛 论文关键词：利率上市公司资本结构影响

夜上海论坛 一、文献综述

夜上海论坛 (一)国外文献当najan和Zingales(1995)以及Demirguc—Kun和Maksimovic(1999)等将研究对象扩展到发展中国家时，结果发现，尽管在多数资本结构模型中宏观经济变量没有起到任何作用，但宏观经济环境的差异对所有模型提出了严峻的考验。近年来，wald(1999)、Booth等(2001)对不同国家企业资本结构的比较研究进一步拓展了资本结构理论的内涵。他们的研究发现，资本结构与一国的制度环境、宏观经济因素、公司特征因素密切相关。利率水平包含了大量宏观经济信息，并且是资金信贷市场中资金使用权的转移价格，企业筹资离不开对市场利率的分析权衡。国外，Kim，Ramaswamy和Sundaresan(1993)以及Longstaf和ISchwartz(1995)都认为，企业的负债率随着无风险利率的增加而增加，主要是因为在风险中性框架内，无风险利率增大，导致违约率下降。Ieland(1998)以及Leland和Tdif(1996)发现，当无风险利率增加时，所有资产的回报率都增大了，违约概率降低了，从而增大了公司的负债能力。Russo等(1999)认为由于利率使负债融资成本增加，所以利率上升使权益融资更有吸引力。实证研究结果得到，对经理无权利的合作社，利率对资本结构有显著影响，因为该类合作社更关心利息费用增加导致的边际利润减少。Bancel(2002)分析欧洲17个国家的公司资本结构的影响因素时得到，利率水平是经理考虑企业负债政策的重要因素，并且通常是利率较低的情况下，企业采用负债融资。Huang，Ju和Ou—Yang(2003)认为，利率的变化影响着企业的负债比率。

(二)国内文献傅元略(1999)注意到了宏观利率对资本结构的影响，他认为：当企业资产收益率高于宏观利率时，企业将倾向于提高负债水平。林孝基(2001)讨论了利率变化对资本结构的影响，认为对于资本成本率大于贷款利率的企业，可以通过低利率的金融环境来增加贷款来获得经营收益率与借款利息率之间的利润差额，从而使企业资本结构产生改变。王文娟(2007)利用回归方法得出结论：实际贷款利率对最优资本结构具有显著影响。严小明(2004)认为，企业的资本结构应随负债利息率的变动而做出相应的调整。蒋振声(2OO1)的研究认为，利率水平与市值资产负债率显著正相关。洪正，王磊(2005)研究认为，债务利率与资产负债率正相关，债务利率代表着债务融资的成本，与资产负债率的正相关关系可能意味着股权融资的成本很低，虽然自1996年以来多次降息，但上市公司的股权融资偏好依然存在。刘锦，易法海(1999)结合我国1996年来先后六次降低利率的实际情况，论证了我国数次降息对资本结构变化的影响是符合理论和实际的。蔡楠和李海菠(2003)得出结论：实际贷款利率与负债率显著负相关。原毅军和孙晓华(2006)利用1995年至2004年我国沪深两市所有上市公司的数据，实证发现实际贷款利率与目标杠杆负相关。

综观国内外文献，可以肯定的是利率显著地影响企业资本结构。但现有文献大多是理论分析，相应的实证分析则很少。中国目前利率形成机制的市场手段越来越受到重视，其行政手段已经开始逐渐淡出。1996年全国统一银行间同业拆借市场联网运行，全国统一的银行间同业拆借市场利率形成1998年9月放开了政策性金融债券市场化发行利率；1998年和1999年两次扩大贷款利率浮动幅度；2002年初，在八个县农村信用社进行了利率市场化试点改革，贷款利率浮动幅度由50％扩大到100％，存款利率最高可上浮50％；2002年9月，农村信用社利率浮动试点范围进一步扩大；2004年1月，央行第三次扩大金融机构贷款利率浮动区间并下调超额准备金存款利率；2004年10月2913，央行上调金融机构存贷款基准利率，并放宽人民币贷款利率浮动区间和允许人民币存款利率下浮。同时，进一步放宽金融机构贷款利率浮动区间。现行资本结构研究中忽略了宏观经济因素，基于此，本文选取包含了大量宏观经济信息的利率水平作为研究对象，研究利率水平对我国上市公司资本结构的影响。中国目前利率的市场化改革已显有成效，所以本文将检验我国市场利率如何影响企业的资本结构，利率变动是否影响企业资本结构调整。

二、研究设计

夜上海论坛 (一)研究假设马克思的利率决定论认为利率的变化范围在零与平均利润率之间；资本边际生产力利率决定论认为：资本边际生产力大于利息，投资者会继续借贷，扩大投资，资本边际生产力小于利息，投资者将减少借贷，减少投资；储蓄投资均衡利率决定论认为：贷款的需求主要来自于投资，投资量的大小取决于投资预期回报率和利率的关系。当利率降低时，预期回报率大于利率的可能性增大，投资需求也会增大。由以上利率决定论可知利率的高低决定着投资者贷款与投资的多少。现代企业作为社会经济中最主要的投资主体，其投资与筹资的多少受利率的影响。当企业预期投资回报率大于利率，企业通过增加负债来增加投资，以取得利润差额。当企业预期投资回报率小于利率，企业就不会通过增加负债来投资。因此，利率越低，企业增加负债的可能性越大。所以，提出假设：

夜上海论坛 假设1：利率与上市公司资本结构呈负相关关系

夜上海论坛 在以往动态模型的资本结构影响因素的实证研究中，并没有考虑宏观经济因素对调整成本和调整速度的影响。对于中国的上市公司，融资能力都较其他公司强，因此企业调整其资本结构，都不会遇到政策上的阻碍，因此更多的考虑的是调整成本，而决定中国上市公司调整成本的最重要的因素是实际贷款利率。王文娟(2007)构建资本结构动态调整模型，利用回归方法得出结论：利率对调整速度的影响在1％的水平上显著，利率与调整速度负关，这说明政府的宏观经济政策会影响到企业对资本结构的调整成本，当政府提高利率时，企业调整资本结构的成本提高，此时调整资本结构所需要的资金规模变大，则调整速度变慢。童勇(2006)研究认为，贷款利率影响公司对资本结构的调整速度，这一点是比较明显的。资金的成本是公司财务所必须考虑的，而债务的成本主要体现为贷款利率的大小。利率的上升必然会影响公司进行债务融资，从而限制了公司调整资本结构的程度和速度。银行间同业拆借利率在我国整个利率体系中起着导作用，该利率的变化直接导致贷款利率的变化。所以，提出假设：

夜上海论坛 (二)变量的设定本文所设定的变量见(表1)。

夜上海论坛 (三)模型的构建资本结构的影响因素有很多，除了利率还有行业、公司规模、盈利能力、成长性、抵押能力、非债务税盾等重要影响因素。因此本文在实证研究中将这些变量作为控制变量纳入模型的构建中。本文拟采用混合数据，即包括时间序列数据和横截面数据。建立多元线性回归模型如下：

在现实中，随着时间与内外部环境的变动，企业会不断地调整它们的资本结构。本文为了验证利率的变动对企业资本结构调整是否存在显著影响，将模型1中的所有变量做一次差分，构建如下模型：

其中，其他变量与此相同。在以上两个模型中，行业(INDUS)作为虚拟控制变量来控制行业对资本结构的影响，所以模型2中不对其作差分。

(四)样本的选取本文选取深、沪两市1996年至2006年的上市公司作为研究样本。样本的选取遵循以下原则：1996年至2006年一直上市的公司，这是为了确保公司财务稳定且公司行为相对成熟；不考虑金融类上市公司，鉴于金融类公司自身特性，研究资本结构问题时一般将之剔除样本之外；剔除ST和类上市公司；剔除无法获取相关数据的公司。基于上述原则，本文共选取深、沪两市266家上市公司作为研究样本，以1996年至2006年为数据窗口，运用截面数据和时问序列数据来编制各变量的混合数据。本文研究所使用的数据均来自CCER数据库。

夜上海论坛 三、实证检验分析及结论

夜上海论坛 (一)实证检验分析从(表2)中可以看到，利率与上市公司资本结构之间在l％的水平上显著负相关，说明我国上市公司资本结构会随着利率的提高而显著降低。验证了本文提出的假设1。另外，公司规模、盈利能力、成长性、抵押能力、非债务税盾、行业这些因素也显著地影响企业的资本结构。

第15篇

论文摘要:本文以通信行业的全面预算管理为主线，首先对全面预算管理的概念特征及实施背景进行了简要介绍，而后对其体系构成进行了详细的阐述，最后以次为据提出了下一步的相关完善策略，以供其借鉴或参考。 

 

一、全面预算管理的概念特征及其背景 

全面预算管理是指通过预算对企业内部各部门、各单位的各种财务和非财务资源进行分配、考核、控制，以便有效的组织和协调企业生产经营活动，完成既定经营目标的一种全过程、全方位、全员参与的预算管理活动。从理论上说，全面预算管理应具有全面性、战略性、系统性、科学性的特征；作为企业经营管理的一种重要工具，全面预算管理可协助企业战略管理的实施，使财务管理更加符合现代企业理财理念，并可与计划管理、库存管理、营销管理、采购管理、生产管理一道，共同支撑着企业整体经营管理活动的顺利进行。 

就国内通信行业而言，在经历了前一阶段的规范化及规模性调整后，现已取得3g执照、实现了全业务运营的通信运营商，如中国移动、中国联通等，如何提高企业自身的竞争力，如何实现3g投资拉动效应，带动上下游产业发展等一系列问题都成为了业内外关注的焦点。在这种大环境下，战略导向成为了企业发展的关键，而财务管理如何充分的融入这些战略理念，并将其通过全面预算管理来得以实现，将对生产经营的引导、整合、控制、激励功能有效的发挥出来，促进企业战略以及价值最大化目标的最终实现，是至关重要的。 

夜上海论坛 二、通信行业全面预算管理的体系构成 

一般而言，通信行业的全面预算管理体系主要包括预算内容、预算组织、预算编制、预算执行、预算评价五方面内容，具体如下： 

夜上海论坛 (一)预算内容 

作为企业财务战略管理的核心工具，通信行业全面预算管理的内容应由经营预算、投资预算、人工成本预算、运维预算、财务预算五方面组成，而非前期单纯的以财务预算作为统领。上述各预算环节紧密相联，相辅相成，总体上诠释了企业经营管理的方方面面，体现了企业的战略导向。 

(二)预算组织 

夜上海论坛 作为预算管理职能的执行主体，全面预算管理委员会应由公司决策层为主组建，并充分保证其独立性、战略性、权威性，主要职责包括：制定预算制度程序；审议、批复年度预算草案；审议、批准、下达各分公司年度预算目标；审议、批准预算执行分析报告和预算执行考核结果。全面预算委员会下设预算管理办公室，并由总会担任办公室主任，具体分组如经营预算组、投资预算组、运维预算组、采购预算组、人力预算组、综合预算组由该机构再行指定。 

夜上海论坛 (三)预算编制 

作为全面预算管理的推行基础，通信行业的预算编制应采取纵向、横向相结合的原则，以战略为导向，以收支差额为目标，以现金流量为核心，科学、合理的进行编制，并辅以详细、客观的预算解释说明。在此过程中，完善的目标传导、分解机制和资源整合、配置体制也是至关重要的。 

(四)预算执行 

夜上海论坛 以全面预算编制为基础，全面预算执行的管控是确保其既定战略、预算目标得以落实和实施的关键。以山东联通为例，该单位以精细化思想为指引建立了一套包括预算编制、执行控制、预算分析、预算评价等在内的完整的预算控制流程，搭建了包括宏观经济、业务发展、量收情况、资源效率等指标在内的企业综合运营评价体系，将预算控制渗透企业经营的各个环节。 

(五)预算评价 

夜上海论坛 作为全面预算管理的收尾阶段，对前期预算执行效果的评价是强化其预算约束，维护预算目标刚性、严肃性的重要保障。为此，通信行业的全面预算评价应与绩效考核充分结合起来，对其按季度、年度进行考核，通过考核结果形成对企业负责人的典型评价，并对其今后工作进行原则指导。 

三、通信行业全面预算管理的完善策略 

夜上海论坛 (一)革新全面预算管理工具 

以中国移动、中国联通为例，通信行业下一步应积极尝试资金结算中心、财务公司这种资金管控模式，将全面预算管理通过上述模式来加以实现，以增加预算管理的刚性，提高预算管理的效率。一般而言，全面预算编制的结果应通过各项财务数据来反映，这些数据一经形成并通过审批，便具有了相应的约束力，各部门、各单位只能依次而执行。一旦出现超预算情况，则需通过上述系统层层审批来得以实现，此时任何越权审批都可被系统自行阻断。 

(二)有效加强资本预算管理 

从理论上说，资本预算主要包括固定资产投资预算、权益性资本投资预算和债券投资预算，这需要以投资概算为基础，准确测算相关项目投资，并对其投资回报率进行合理预测。在编制项目投资预算和各期现金净流量预算时，需将预算控制工作与项目进展紧密联系起来，并将其渗透至项目施工阶段的各个环节，及时将各阶段工程成本实际发生值与预期值进行比较，从而实现动态控制。此外，资本预算考核需以投资回报率为依据，并与绩效相挂钩。 

(三)推行利润中心管理模式 

所谓利润中心管理模式，就是指在对各预算单位的考核评价中引入“准利润”这一概念，转变各预算单位责任中心定位，由“收入中心”转为“准利润中心”，并将效益理念与责任逐步传导、渗透至各预算单位。为实现该目标，首先需将可控资源权限适当下放到至各单位，并赋予其一定的销售决策权和资源控制权，以充分调动各单位的经营积极性。其次，对各级单位预算的考核增加盈利性指标，合理归集利润中心的资源消耗，科学评价其经营业绩。 

(四)强化预算分析预警功能 

夜上海论坛 从目前来看，国内通信行业已建立了比较完备的预算分析体系，大多数单位都会执行月度预算分析，汇总公司生产经营、财务状况的重要信息以及各成本中心的运作状况，并对差异较大的事项进行重点关注。下一步，通信行业的预算分析应以资金结算中心为平台，借助于erp辅助决策支持系统，将预算分析升级至预算预警这一高度，通过对财务数据的深度挖掘查找预算偏离原因，并形成对其支撑战略的修订性建议，从而达到战略预算反馈的目的。 

参考文献： 

[1]高晨,企业预算管理——以战略为导向[m].北京:中国财政经济出版社,2004年