猪肉产业链价格波动论文范文

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夜上海论坛一、数据样本与实证分析结果

(一)数据来源与研究方法从理论上看，要研究猪肉产业链价格传导机制，价格数据使用日或周数据更好，但由于数据可得性方面的原因，只能获得月度数据。本文使用的是2000年1月至2010年12月间全国仔猪、生猪和猪肉价格的月度数据，变量名称分别为pigletp、hogp和porkp。本文采用的月度数据来自2004至2009年各年的《中国农产品价格调查年鉴》，数据单位为元/千克。由于对数据取对数不改变原来的协整关系，并能使其趋势线性化，消除时间序列中存在的异方差，因此本文对变量进行自然对数变换。已有的大量文献运用不同模型对空间市场之间的协整关系进行研究。有代表性的是运用约翰森模型(Johan-senModel)和误差修正模型(ErrorcorrectionModel)来进行研究。约翰森模型可以识别市场之间是否存在长期协整关系，而误差修正模型用来对市场受到冲击后动态的调整过程及市场之间的作用机制进行分析。格兰杰因果关系检验则对各个市场之间的长期和短期关系进行检验。脉冲响应可以检验变量间影响的程度，也即是不对称性的分析。本文综合运用上述计量经济模型和方法对猪肉产业链价格波动的传递进行系统研究。

(二)变量的平稳性检验由于本文所有变量均采用时间序列数据，为了防止在后面的回归中出现虚假回归现象，首先利用单位根检验(ADF检验)确定这些变量的单整阶数，即检验这些时间序列数据的平稳性。检验结果表明在5%的显著性水平下，所有变量的水平值都是非平稳的，但其一阶差分序列是平稳的(见表1)，这说明它们都是I(1)序列。该ADF统计检验依据SC原则来确定滞后期数。

(三)协整检验由于所有变量都是I(1)平稳过程，Engle和Granger(1987)指出，两个或多个非平稳序列的线性组合可能是平稳的，即存在协整关系。本文采用多变量的Johansen检验方法检验变量之间是否存在协整关系。Johansen协整检验需要先确定VAR模型的最优滞后阶数p，估计VAR模型。依据AIC和SC最小准则，确定VAR模型的最优滞后阶数为2，因此协整检验的VAR模型滞后阶数确定为1。基于该最优滞后期，可以进行协整检验，选择含常数项和趋势项的Johansen协整检验，具体结果如表2所示。从协整检验的结果可以得出，在给定5%的显著性水平下，无论是迹检验还是最大特征值检验都表明，在2000年1月至2010年12月的样本区间内，发现lnpigletp、lnhogp和lnporkp这三个变量之间存在一个长期均衡关系(协整关系)，协整方程为式1。

(四)误差修正模型上述协整分析表明，仔猪、生猪和猪肉价格存在稳定的长期函数关系，而长期协整方程不适用于分析猪肉产业链价格的短期变化或突发冲击对猪肉价格变化的作用，价格传递误差修正模型正好揭示了这种短期关系。因此，本文进一步采用误差修正模型(模型如方程2所示)来看当所考察的变量之间在短期内出现非均衡状态时，猪肉产业链内变量对此的修正幅度(详见式2、式2、式4)。在上面的误差修正模型中，差分项表示了短期波动的影响。三个误差修正模型的似然比分别为230.6091、243.3628和263.9038，总体似然比946.6372，同时AIC和SC值分别为－14.25794和－13.65938，都较小，说明模型整体解释力较强。从实证结果可知，猪肉零售价格不但受其自身滞后变量的影响，同时也受仔猪和生猪价格滞后期上涨和下跌变量的影响。仔猪价格滞后一、二期变化量变化1%，猪肉价格分别反、正方向变动－5%和4%，仔猪价格负向变动较大。生猪价格滞后一、二期变化量变化1%，导致猪肉价格分别正、反方向变动83%和－3%，猪肉价格正向变动较大，而且ECM误差修正项对于猪肉价格偏离度的修正仅有0.000297。三个方程的误差修正项系数都较小，接近于零，表明当短期波动偏离长期均衡时，价格调整都以较小力度回到均衡状态，这也说明我国近期猪肉价格产业链的波动较复杂，对于稳定猪肉价格波动具有一定的难度。

(五)格兰杰因果关系检验若变量之间存在协整关系，则这些变量至少存在一个方向的Granger因果关系。因此，下面进一步探讨lnpig-letp、lnhogp和lnporkp之间的因果关系。运用Ganger因果分析方法来检验三个变量之间的关系，检验结果见表4。对于猪肉产业链来说，仔猪和猪肉分别是生猪的上游和下游。由表中可以看出在产业链中，在滞后1期中，仔猪和生猪、仔猪和猪肉互为格兰杰原因，而生猪和猪肉之间不存在因果关系，可以看出仔猪的价格波动会沿产业链向下传递给生猪和猪肉。在滞后期延长情况下，生猪价格波动是产生猪肉价格波动的格兰杰原因，由于生猪养殖周期一般为三个月(即三期)，所以生猪价格的变动将导致一个生猪养殖周期的变动，从而在下一个周期中，猪肉价格必将受到影响。

(六)脉冲响应分析脉冲响应函数是基于向量自回归模型的基础建立的，用于刻画一个内生变量对随机误差项中一个标准单位误差的反应。通过脉冲响应函数，可以更加有效地反映猪肉产业链内各变量的传递效应时滞与强度变化。图2表明从强度和时间效应两个维度运用脉冲响应函数来分析猪肉产业链内价格变量的脉冲响应。在图2中，横轴表示冲击作用的滞后期间数(单位:年)，纵轴表示价格的变化程度，曲线表示脉冲响应函数值。从产业链角度看，仔猪、生猪和猪肉分别是产业链的上中下游，价格通过供求相互影响，但是否会表现不一致呢?可通过脉冲响应来刻画他们之间的关系，分析上中下游价格传递情况。1．仔猪价格的一个标准差冲击会迅速对自身产生正向响应，在第4期达到最高，之后响应强度减小，但是仍然具有一定的响应程度。仔猪价格对生猪价格一个标准差冲击在第1期没有响应，而从第2期开始产生正向响应，并且响应逐渐增大。生猪价格变动会向上游产生逐渐增大的正向影响。而对于猪肉价格变动标准差的扰动，则显得较为滞后，第1期开始没有响应，并一直到第5期才出现响应，并逐渐增大，但是直到第10期，其响应仍然很小。生猪养殖户比较关注仔猪和生猪价格，这两者的响应较强，而消费者对于猪肉价格变动的影响，对于生猪和和仔猪影响较小。2．生猪价格对于仔猪价格一个标准差的冲击(上游对下游)在第1期产生正向响应，在第3期达到最大，随后响应减弱。而生猪价格对于自身一个标准误差的响应也较敏感，在第1期为0.023404，随后各期逐渐增大，(可以看出，生猪自身价格变动对其影响较大)，对于猪肉价格的一个标准误差的冲击，生猪价格第1期响应为零，并在第二期产生负的响应，从第3期开始，逐渐产生增大的正向响应。3．猪肉价格对于仔猪价格的一个标准差冲击在第1期产生正的响应，在第4达到最大，随后有较小的下降，但是到第10期仍有正效应。猪肉价格对于生猪价格一个标准差的冲击则有较大的正效应，第1期为0.018996，随后逐渐增大，在第4期超过仔猪价格对猪肉价格的冲击，并保持这样的情况。猪肉价格对于自身标准差的冲击一直处于正的响应上，而且经过3期后，产生稳定的正向增长响应。很明显，在生猪价格与猪肉价格之间，生猪价格更容易受到猪肉价格的冲击，但生猪价格的变化却对猪肉价格的冲击相对较小。这说明，生猪与猪肉价格之间的传递是非对称的。这种非对称性反映了在生猪产业链上下游之间的相互作用力是不同的:生猪价格对猪肉价格的变化非常敏感，而生猪价格变化对猪肉价格的影响力相对较弱，甚至存在一定程度的时滞，不过这种时滞很短暂。之所以会存在这种非对称性，可能与消费者的心理有关。

(七)方差分解脉冲响应函数给出的是VAR模型中各个内生变量的冲击给其他内生变量所带来的影响，接下来利用方差分解来分析各个结构冲击对猪肉价格波动的贡献度，以进一步评价不同结构冲击的重要性。表5是跨期10期的猪肉价格的方差分解表。从表5可以看出，仔猪价格对猪肉价格的预测误差的贡献在前期比重较大，最高的大约占56%，从第4期开始逐渐下降，在第10期仍然占到41%。生猪价格对猪肉价格的预测误差的贡献度呈现上升趋势，在第6期后占总体误差保持在51%以上。猪肉价格的预测误差在第1期自身贡献度为11%，随后第2期开始出现明显下降趋势，到第10期不足8%，可以看出长期中猪肉价格变动误差的贡献中，自身的影响较小。

二、结论与启示

本文应用2000年至2010年的月度数据，基于多变量VAR模型，利用协整、误差修正、因果检验、脉冲响应和方差分解等多种计量方法对我国猪肉产业链价格波动的非对称传导进行实证研究。协整检验表明，仔猪价格、生猪价格和猪肉价格之间存在长期稳定的均衡关系。在短期内他们之间会出现失衡，导致价格波动，并且产业链中的波动是非对称的。由脉冲响应和方差分解可知，猪肉价格受产业链上游仔猪和生猪价格的影响较大，并且由仔猪价格的波动向下传递也是非对称的。仔猪价格的变动同时影响生猪价格和猪肉价格，这可以看成是猪肉产业链价格波动重要原因。本文使用的数据虽然截止到2010年，但是由于“猪周期”呈现一定的规律性，本文数据不影响结论的稳定性。我国猪肉产业链价格波动呈现一定的周期性，但是产业链价格波动向上和向下的传递呈现非对称性，这为我们应对猪肉价格波动提供了政策取向。总体上看，猪肉市场的供需变化导致了价格的波动，而平衡供需，则需要正确的政策取向。由于生猪价格对猪肉价格变动敏感性较大，生猪养殖受猪肉价格波动的影响，导致的损失和变动就较大，容易造成猪肉产业链上游的剧烈波动。而仔猪又是生猪养殖的供应基础，更进一步，存栏母猪是仔猪规模的基础。因此，存栏母猪的规模是市场上猪肉产业链的顶端。为了促进生猪市场发展，我国曾经鼓励母猪养殖政策。所以，合理控制存栏母猪数量将是破解猪肉产业链价格波动的重要政策。但是，当前我国生猪养殖能力出现大幅度提高，使猪肉产业纵向一体化不断深入，生猪养殖专业化进程明显。生猪养殖转型愈加困难，对于猪肉价格波动的影响越来越大。猪肉价格波动除了与猪肉产业链自身有关外，还要从其他方面加以考虑。在我国粮食安全问题日益突出的今天，一方面以粮食为原料的饲料行业价格出现波动，另一方面消费者对于肉食品消费偏好的变化也对猪肉价格波动产生影响。所以，当前要稳定猪肉价格，必须全面加强产业链各环节的紧密度，使饲料供应、母猪存栏、生猪饲养、猪肉加工和猪肉消费环节相互紧密联系，形成合理的利益分配机制和发展机制，才能保证猪肉市场的稳定，实现猪养殖业的可持续发展。

夜上海论坛作者：胡忠良张学海单位：北京大学光华管理学院河北省社会科学院财贸经济研究所