公募基金论文范文
夜上海论坛前言：我们精心挑选了数篇优质公募基金论文文章，供您阅读参考。期待这些文章能为您带来启发，助您在写作的道路上更上一层楼。
第1篇
关键词：公募基金经理；薪酬
进入2007年以来，伴随着中国股市的迅猛发展，中国基金行业也进入了新的发展阶段，但是，越来越多的问题也慢慢的浮出水面，基金行业所需要解决的问题也呈现出多样化趋势，而在这许多问题中基金经理的跳槽成为目前的焦点问题。
夜上海论坛 一、公募基金行业发展背景
2009年以来，基金经理“改换门庭”的消息不绝于耳。银河证券的一份研究报告显示，2007年1季度，中国341只基金中，发生基金经理变动72人次；4月份，193只开放式基金发生基金经理变动22人次。这份研究报告还显示，虽然基金经理跳槽走向不好统计，但其中转投私募基金的不在少数。根据晨星中国的研究报告，2006年共有130只基金基金经理变动公告。其中104个公告属于基金经理离职，占295只基金总数的33.88％。这表明，2008有3成基金的基金经理由于各种原因调离职务，共涉及97人次；而在2005年，共有87位基金经理被公告调整岗位。由《关于基金管理公司专业人员流动情况的调查报告》的数据表明，基金经理离职后，54.7％的基金经理选择到其他基金公司任职，19.8％则流向了私募基金。
夜上海论坛 由此可见基金经理的流动性呈现加速性。而在这背后的是，基金经理的流动对于原来所属基金必然有冲击性，保持基金收益稳定，留住明星基金经理成为目前需要迫切需要解决的问题。
二、目前基金经理大规模流动的主要原因
夜上海论坛 （一）公募基金经理相对私募来说，压力与收入不成比例
基金经理的压力的来源主要是市场针对基金的各种业绩排名。公募基金考核过于急功近利是目前业内普遍的事实。在海外，公募基金常常是一个季度公布一次业绩排名，而国内天天排名，导致压力很大。例如，有些基金公司要求基金经理所管理的基金在同类所有基金排名中位列前1/3.如果连续几周排在后1/3，那么基金经理就要走人。其他压力则包括基金份额变动，工作的紧张和投资产品波动的不确定性，目前虽然中国的公募基金发展较晚，但是一些内部体制已经相对健全，由于中国体制的特殊性，目前的私募基金仍然处于法律和政策真空中。其发展的自由度大，承受的压力与公募相差无几，但是拿到的收入却远远大于公募基金。
（二）行业发展过快，人才出现短缺导致流动加剧
夜上海论坛 近两年来中国证券市场发展迅速，从而带动了证券投资基金的迅速发展，而基金经理的数量确实在有限。由此导致了对于基金经理的巨大需求，这从一些数据可以反应出来。在华尔街做研究员，3年内是不具备出具署名报告资格的，而在当前的中国基金行业，从业3年可能已经可以担当基金经理了。
夜上海论坛 （三）管理层对于公募基金经理个人投资的限制过于严格
基金经理的投资行为要受来自基金契约、监管部门等的严格限制。比如公募基金在作投资决策时，往往要面临复杂的审批制度，这种层层审批的制度使其效率不如私募，投资相对保守，看似减少风险，其实不然。而更多的制度性措施使基金经理们感到束缚，也成为其转投私募的助推器。
夜上海论坛 三、公募基金经理薪酬现状及激励措施
夜上海论坛 目前中国公募基金经理的薪酬较为单一，不同的基金公司在收入规则上有很大差别，总的来说都是“工资+奖金”模式，奖金一般是季奖，差别就是在奖金系数上，不同基金公司系数也不一样，根据基金净值增长率排名情况定相关系数。近两年基金经理的收入都随着市场的大幅上扬而获得了大幅提高，但是这种提高同基金经理所受到的压力相比，仍然算不上很大。并且在薪酬形式上较为单一，除了这种物质奖励外，基本没有其他形式的非物质奖励，如培训计划等。基金经理，作为知识型员工的典型代表，对其激励制度既有普通的知识型员工的一般性，但是也有其特殊性。对于中国公募基金经理流动性较大的现状，本文从薪酬角度提出下列激励措施来改变这种境况。
（一）改变过去那种单一的“工资+奖金”模式
提高基本工资，可以固定的以基金份额的一定百分比作为基本工资，这方面应该在一定程度上向私募基金看齐。
（二）短期激励薪酬
短期激励薪酬中短期激励主要有奖金、绩效加薪、年终分红和利润分享计划等形式，它们都属于绩效薪酬，是根据绩效对个人的薪酬提供补偿的一种激励制度，是将代表组织绩效的某种指标利润与个人薪酬挂钩的方式。这种报酬激励效果明显，并且这种报酬的支付不会成为基本工资的一个组成部分。
这有两方面的潜在优势。一方面，它能够鼓励员工更多地从所有者的角度去思考问题，从而会从更开阔的角度考虑如何改进企业效率的问题，同时员工的合作精神和身份感、责任感会得到加强。另一方面，由于所支付的报酬大多不进入基本工资，在经营困难时期，就可以不只是依靠解雇来渡过难关。几乎所有的企业都有某种形式的绩效激励。奖金或劳动分红是基于知识型员工业绩的短期激励，是为了促使知识型员工达到企业年度目标而设立的。只有通过业绩考核，企业的效益达到了令人满。在短期激励薪酬方面，充分发挥公募基金本身的优势，奖金方面，公募私募基本无什么大的区别，而能够变动的恐怕就属于绩效加薪和年终分红了，对于基金行业以人才为中心的性质，在年末，把基金经理的本年收益与过去年份进行比较，然后对差额部分进行奖惩。同时根据本年度基金业绩排名，对基金经理的绩效进行评定然后加薪可以分档，排名越靠前，得到的绩效工资占的收入比例就越大，而且这个还要呈现出梯次性
（三）长期激励薪酬
基金经理属于知识型员工的一类，因此其也具有与其他知识型员工相同的特点，即其工作成果往往具有一定的滞后性。为了解决这种工作与成果在时间上的不一致，激励知识型员工不断创新、进取，就要舍得给他们各种待遇，尤其是为他们提供带来希望和幻想的待遇，如期权和期股。这样，就会极大地提高知识型员工对企业的忠诚度，从而取得更好的业绩。
长期激励的主要方式是员工持股计划和股票期权计划。通过使员工拥有企业所有权，大大提高员工个人的努力程度和对企业经营状况的关注。员工持股计划是企业向员工让渡部分股权的一种形式。股票期权计划为员工提供一种按固定价格购买股票的机会。股票或股权的存量使得员工承担企业的经营风险，分享企业的经营收益，属于变动收入，虽然在企业规模较大时，这种变动收益与员工个人的努力关联较弱，但可聚合员工的努力方向与企业一致。股票或股权隐含可以预期的收入，而股权的分配与员工的业绩挂钩，所以股权可看作与员工业绩关联的变动收入，体现企业与员工共享收益、共担风险的激励思想。
目前由于基金经理的流动性问题，一些基金已经开始这但是鉴于政策法律上允许基金从业人员购买基金只是在本年中旬才开始实施，因此这方面的进程可能稍显慢。华宝兴业基金管理公司日前在国内基金业内率先推出基金经理“持基”激励计划，该计划也是基金公司推出的首份内部人持有基金份额的激励计划。该激励计划以基金经理为激励对象，具体安排是鼓励基金经理购买一定金额自己管理的基金份额并长期持有。根据基金经理购买的基金份额，公司同时也以1∶1的比例以自有资本金投资和持有相应的基金份额，其投资收益最终归该基金经理所有。上市公司高管的薪酬激励方式已经多样化，可以想象的是未来关于基金经理的长期激励薪酬的方式也会越来越多。
夜上海论坛 （四）内在薪酬方式的选择
夜上海论坛 内在薪酬的构成可以按照所含因素的内在联系来划分，如工作激励、组织激励、文化激励以及情感激励。改变过去的根据按周排名从而衡量基金经理业绩的方法，适当的房款期限，如1个月。同时扩大基金经理的投资权限，使其能够在一定的投资范围内有更大的自主决策权。但是真正能够起作用的是职业发展激励。知识型员工更注重个体的成长而非组织目标的需要。基于此，首先应该注重对员工的人力资本投资，健全人才培养机制，为知识型员工提供受教育和不断提高自身技能的学习机会，使知识型员工人力资本价值不断增值，从而具备一种终身就业的能力。其次要充分了解员工的个人需求和职业发展意愿，为其提供富有挑战性的个人发展机会，创造适合其要求的上升道路，让知识型员工随着企业成长而获得职位的升迁或新的事业契机。
通过个体成长和职业生涯激励一方面可以带动知识型员工职业技能的提高从而提升组织整体人力资源的水平另一方面可使同组织目标方向一致的员工个人脱颖而出，为培养组织高层经营、管理或技术人员提供人才储备。只有当员工个人需要与组织需要有机统一，员工能够清楚地看到自己在组织中的发展前途时，才有动力为企业尽心尽力地贡献自己的力量，与组织结成长期合作、荣辱与共的伙伴关系。而且当一项工作与员工自身的职业生涯规划相吻合，甚至对生涯目标的实现有明显推动作用时，内心也会有一种内在满足的体验。在这种体验下，人们不再把工作当成任务或负担，而是直接当作一种可以使自己快速走向成功，实现事业梦想的机会。个体持有的这种机会期望，构成了强有力的“机会激励”。知识型员工受教育水平较高，他们对自身职业生涯的目标有更高的定位，对生涯道路有自己的设计与规
夜上海论坛 划。与一般员工相比，他们更加重视目前工作与自己生涯目标的关系，也更加渴望拥有一份有助于生涯目标实现的工作。这就决定了他们具有更强烈的个人发展的“机会动机”。因此企业应充分了解知识型员工个体成长和职业发展的意愿，应使他们目前的工作与其自身的职业生涯规划相吻合，这也是他们的一种心理契约要求期望有一个“富于变化的职业生涯设计”。
夜上海论坛 所以组织要关心、帮助员工进行自身的职业生涯设计，使员工能够清楚地看到自己在组织中的前途，提高员工对组织的忠诚度和工作积极性，最终达到组织的激励目的。由于公募有更多的比较优势，在这方面可以做出一些更大的改变来吸引基金经理。公募基金与世界很多大型基金有合作关系，而这时私募最为欠缺的，基金经理虽然可以在私募基金那里得到很高的报酬，但是在未来的成长性上明显逊于公募基金。
四、结束语
在目前状况下，不仅在外部薪酬上下功夫，更要在内部薪酬上求得突破，才能更大程度地相对私募基金而言吸引基金经理，从而减少公募基金经理的流动性，从而保证公募基金在整个基金行业上的持续稳定发展，在整个基金行业中更多地吸引人才。虽然目前政策因素对于公募基金的发展限制较多，同时公募基金经理的激励措施尤其是薪酬方面的激励已经成为基金经理流动的主要原因，但是只要公募基金充分发挥自己的优势和潜力。
参考文献：
1、龚红。证券投资基金经理激励问题研究[D].河南大学，2005.
夜上海论坛 2、（美）阿维纳什。k.迪克西特。经济理论中的最优化方法[M].上海人民出版社，2006.
第2篇
1．1进度计划的特点
夜上海论坛 进度计划有其明显特点。在整个进度计划管理中，要保证进度计划的全面性，确保进度计划中的项目包含了整个电力工程在实施中的所有大小事项。此外，进度计划必须是有层次性。要求对不同管理层次机构采取不同层次的进度计划，如对建设方应采取策划性进度计划，而对总承包方实施指导性进度计划等。最后在进行进度计划管理时，确保计划的严肃性，应通过严格的评审流程制定基准计划，并对计划偏差进行控制。
1．2进度计划相关理论依据
夜上海论坛 项目工程进度计划控制的相关理论有四种，分别为分工协调控制理论、弹性控制理论、系统控制理论、循环控制理论。第一种，分工协调控制理论，指通过将整个工程系统分为两个层面:横向系统和纵向系统。纵向系统由监理员等项目进度监理人员构成，主要负责工程的质量情况。横向系统由技术人员组成，控制项目的进度。两个系统有机配合，保障工程的运行。第二种，弹性控制理论，指在工程项目进行开展前，将项目的进度保留一定的弹性空间，防止出现突况影响整个项目的进度。第三种，循环控制理论，指将整个电力工程项目的进度计划分为计划、实施、调整和协调四个步骤，组成一个封闭性的控制系统，及时发现每个步骤中的问题并实行相关的调整。第四种，系统控制理论，指将整个项目进度看作一个系统，做好每个阶段的进度计划，并有效地实施。
夜上海论坛 2影响工程进度计划的因素
2．1施工地现场环境的影响
由于电力工程项目施工时会占据较大的土地面积，所以为了避免对市区居民生活的影响，大多电力工程项目的施工位置都比较偏僻，其地理环境较为恶劣。如果不考虑所处地的地质、天气因素和土质情况对其的影响，会严重影响电力工程项目的施工进度，甚至会被迫终止电力工程项目。例如，2004年在贵州省的某水电站工程项目，就是没有考虑当地的气候和环境因素，导致施工不得不取消原施工计划，延迟了整个工程的竣工时间。
夜上海论坛 2．2电力工程项目主线
在整个电力工程项目建设过程中，主线花费的时间最多。如对于变电站工程项目来讲，其主控楼就是一条主线。在实际现场施工时，从工程的挖基到最后内外墙的粉刷过程里，都会实施电气的安装工作，假如没有控制好进度的话，会使得整个变电站工程项目竣工时间延长。
2．3电力项目相关方面对其的影响
夜上海论坛 相关施工单位影响整个电力工程项目的进度。除此之外，为施工项目提供材料、运输单位及设备供给单位也会对整个项目的进度产生影响。且在众多的非直接影响因素里，工程项目方案设计的科学合理与否，最大程度的影响了电力工程的进度。
夜上海论坛 2．4人员分配和施工技术方面
在我国，电力工程项目的施工人员一般由农民或者教育程度不高的人员组成，由于其专业技术水平受限，在某些专业技术环节，施工人员不能进行正确的操作。此外，在面对新型的作业设备时，由于操作经验或者理论知识的欠缺，不能合理的使用新型设备等，导致现场施工事故的发生。我国在电力工程项目施工时，也存在人员任务分配不合理、工作职位不清的现状。这也导致了电力工程项目进度的延误。因此，对电力工程项目进行施工时，必须对现场施工人员的任务进行合理的分配，明确各工作人员的工作职责，提升工作人员的技术水平，降低对工程进度计划的影响。
3保证电力工程项目进度计划的有效开展的措施
3．1做好项目开展前的准备工作
在电力工程项目开展前，应完善项目的施工进度和明确施工人员的工作制度。在施工方案设计前，要对电力项目工程所处地进行认真的勘察，明确当地环境因素对其的影响，且应提升现场相关作业人员的专业技术水平和综合素质。
夜上海论坛 3．2科学合理设计进度方案
夜上海论坛 由于工程项目的实施存在一定的不稳定因素，因此需要在设计方案时，不仅要考虑影响进度的影响，而且要合理的保持一定的弹性空间，利用弹性空间，防止出现计划不全面的情况。
夜上海论坛 3．3加强对电力工程施工过程的进度计划管理
在实际施工时，监理人员应对工程项目的进度随时进行跟踪，了解在施工过程中出现的问题和情况，并对工程项目的进度计划进行相应程度的调整，保证项目的进度。如果出现实际施工进展和项目进度计划进展不一致时，应以实施施工进度为准，调整项目进度计划中的实施方案。
夜上海论坛 3．4有效管理电力施工顺序
施工顺序的良好进行保证了进度进化的正常开展。只有将各项工作开展的先后顺序落实，才能保证各施工阶段的紧密联系，保证工程项目的质量。
夜上海论坛 3．5清晰造价师的权力和责任
因造价师对项目的管理有重大的影响，其影响涉及报价决策、造价分析、成本管理以及进度管理等工作，其造价决策的科学与否决定了项目能否正常开展。因此要清晰造价师的权力，并确定其职责。在施工前，应成立相应的造价部门，确定各人员职责，并在造价决策方案设计时，让所有造价师都参与其中，成立造价方案组，选择最优造价方案。
4进度计划对电力工程项目的重要意义
进度计划管理是电力工程项目管理的重要组成部分，明确进度计划对电力工程项目的重要性，是保证电力项目正常进行的关键要素。编制一个实效合理且经济的进度计划，不仅关系到电力工程项目的经济效益，可以有效提高供电公司在市场中的竞争地位，同时，进度计划是对一个电力工程开展负责任的表现，能避免出现资源浪费，影响国家经济效益情况的发生。
5结束语
第3篇
1.1项目进度计划管理的概念
夜上海论坛 电力工程的项目进度计划管理是指对电力工程施工中的工作内容、工作时间以及工作步骤进行合理、细致、科学的编排，其目的就在于确保电力工程的顺利施工。而项目进度计划的实施则是电力工程施工中的具体施工进度，也可以理解为以计划管理为依据，指导施工程序的开展，并切实落实和完成工程项目。电力工程的项目进度计划的主要步骤包括收集项目相关资料，分析工程施工结构，计算工程施工周期，编制工程进度计划。在实际的项目施工中，应密切关注施工进度，以确认其是否依据编制的进度计划来执行，并对实施中出现的问题进行及时的调整，以确保项目进度计划的合理实施。
夜上海论坛 1.2项目进度计划的特点
①全面性。即编制的工程进度计划其内容应包括工程施工中的所有具体事项，并以此为依据具体详细的分析整个项目工程。②层次性。管理机构的层次不同，编制的进度计划也就应具有相应的层次性。③严肃性。在完成进度计划的编制后，进度计划必须经过严格的审批后才能形成最基础的项目进度计划，同时工程的施工也应依据项目进度计划严格地执行，以实现工程管理中对进度偏差的有效控制。
2电力工程中项目进度计划的影响因素
2.1施工场地的地理环境
夜上海论坛 电力工程的占地面积较大，为避免工程施工对市区生活造成影响，电力工程多建设在与城市距离较远的地方，且其地理环境较为恶劣，气候因素也比较复杂，给工程施工带来了很大的影响。
夜上海论坛 2.2施工人员的技术水平
我国电力工程项目的施工人员多为农民出身，其教育水平较为有限，而工程施工中的一些环节是需要专业的人员来操作控制的，在实际的施工中由于受经济以及其他因素的影响，很多专业技术的环节只得由民工代为操作，由于民工的技术水平有限，在具体操作中难以避免的就会有问题或是事故的出现，进而影响到电力工程的进展程度。
夜上海论坛 2.3项目相关单位的影响
夜上海论坛 作为电力工程的建设方，施工单位对项目的施工进度有着最直接的影响作用，然而在一些情况下，为工程提供材料及设备的供应方以及运输单位等与工程项目开展相关联的单位，在一定程度上也会对工程的施工进度带来影响，而项目的方案设计则是这些间接影响条件中对工程进度影响最大的因素。
夜上海论坛 2.4施工中的分配问题
夜上海论坛 在项目进度计划管理中，若施工人员以及相应设备的分配存在不合理的现象，不仅会造成施工速度的降低，还会对项目的整体进度带来一定的影响，进而导致出现工程延期交工问题。
夜上海论坛 3电力工程中项目进度计划管理的实施
3.1施工前期的准备工作
施工人员应明确施工过程中的违规操作问题，并切实按照国家相关规定，依法开展电力工程的建设工作。
夜上海论坛 3.2提高施工人员的整体素质
施工人员的专业技能水平，是决定项目质量的关键因素。因而，应加强对施工人员的岗前培训以及专业技术的培训，切实提高施工人员的专业素质，以切实保证电力工程的施工进度和施工质量。
3.3工程施工进度的管理
夜上海论坛 项目施工前，应系统分析编制的工程进度计划，并结合对项目的具体情况、工程工期、质量标准等多方面的综合评价，及时调整工程计划中不合理的地方，以确保项目进度计划的科学合理性，进而推动工程施工的正常开展。在项目施工中，相关工作人员应做好工程进度的跟踪调查工作，依据工程关键程序的施工事宜进行工程项目的进度控制。
3.4合理规划工程方案
在电力工程的施工过程中，不可避免地会受到一些突发事故或其他事情的影响，在制定电力工程项目的进度计划时，应留置一些弹性空间，这样一旦发生不可预期的事故时，弹性空间就可以发挥出其作用，避免了因计划的不够周全而造成工程进度的延误。
3.5确保工程进度的同时提高工程质量
夜上海论坛 在电力工程的实际施工中，工程进度往往与工程质量不相符合，部分施工单位过分追求施工的进度，而忽略了对工程质量的控制。为避免这种情况，工程的监控人员应依据国家有关规定，制定出工程质量的恒定标准，并依据此标准，规范电力工程的质量，使电力工程有序的开展进行，进而确保电力工程的项目质量。
4结语