贸易融资行为范文

夜上海论坛前言：我们精心挑选了数篇优质贸易融资行为文章，供您阅读参考。期待这些文章能为您带来启发，助您在写作的道路上更上一层楼。

第1篇

夜上海论坛 生产力与生产关系的矛盾

资本的本质就是生产剩余价值。资本作为无限的贪欲，总要不断超出自身力量的限制，它只有不断增殖，才能保持自己的本质。生产力在资本主义追逐剩余价值，不断采用高新技术的推动下迅速发展，必然造成与国内市场需求相对不足的矛盾日益尖锐。垄断资本为了追逐最大利润，必须从对国际市场的不断扩张和垄断中寻找出路。资本的扩张以全球为最大边界，它就要停止扩张的脚步了，它就要失去其本性了，资本就要消亡了。全球垄断资本主义是在经济全球化时代垄断资本主义发展的一种新形式、新阶段，它为资本主义进一步发展提供了条件。这种变化为资本主义生产的本质——榨取更多的剩余价值开辟了新的发展空间和时间，但也是有限的。它进一步在全球范围内导致了资本主义各种内在矛盾的激化，加剧了资本主义对全球市场的依赖，也加大了全球资本主义经济危机的风险。

资本主义基本矛盾扩展到全球范围

夜上海论坛 资本主义基本矛盾表现为生产社会化与资本主义私人占有之间的矛盾。资本主义世界经济体系就是以全球垄断资本主义为中心，以广大发展中国家为外围的不平等的资本主义剥削体系。以发达资本主义国家为主导的经济全球化必然使资本主义基本矛盾进一步加深和扩展。资本主义的内部矛盾表现为：无产阶级与资产阶级的矛盾，帝国主义和殖民地附属国的矛盾，帝国主义国家之间的矛盾。这三大矛盾在经济全球化时代仍然以变化了的形式存在和发展着。首先，无产阶级与资产阶级的矛盾仍然是资本主义的主要的阶级矛盾。资本主义在其任何发展阶段上，不论是自由竞争、私人垄断、国家垄断还是全球垄断阶段都不能改变资本剥削雇佣劳动的本质。其次，在全球垄断资本主义体系内，原来的帝国主义同殖民地附属国之间的矛盾演化成东西南北矛盾。但主要的斗争矛头都指向发达资本主义国家。第三，在全球垄断资本主义阶段，帝国主义国家之间的矛盾仍然存在并进一步发展。帝国主义国家综合实力的消长变化以及争夺世界市场、全球霸权的斗争一直没有停止并非常尖锐复杂。

全球生态危机

夜上海论坛 资本主义制度是生态危机的根源。首先，全球生态危机是全球垄断资本主义无限追求垄断利润最大化的必然结果。因为资本主义生产的唯一动机和目的就是追求更多的剩余价值。全球生态危机是全球垄断资本主义过度生产和过度消费造成的。全球垄断资本主义在不断强化资本对人的剥削的同时，也不断强化资本对自然的剥削。其次，生态危机是资本主义生产方式全球化的必然结果。由于资本主义生产的目的是追求利润的最大化，它就必然不断向全球扩张，最大限度地掠夺全球资源，把污染环境的产业甚至垃圾转移到发展中国家以改善自身的生态环境。这种向发展中国家转嫁生态危机的生态帝国主义行径加速了全球环境的恶化，直接威胁着人类的生存与发展。

金融危机爆发的必然性

第2篇

一、娄底市贸易融资发展现状

娄底市位于湖南省中部，是省内重要的能源、原材料基地，对外贸易主要集中在钢铁、有色、煤炭等资源性行业，进出口货物主要为铁矿石、煤炭、钢材等大宗商品，外贸量长期稳居全省前列，贸易融资需求旺盛。2012年以来，一方面随着货物贸易外汇管理制度改革和跨境人民币结算推广，贸易融资便利度进一步提升；另一方面国内货币信贷政策趋紧，企业贸易融资需求也不断上升。在此背景下，近年来辖内贸易融资呈现快速增长势头，并呈现一些新特点、新变化：

1.贸易融资总量快速增长，融资比率大幅上升

2011年以来，娄底市外汇指定银行贸易融资产品迅速增多，目前，共有海外代付、进口押汇、进口项下境外银行融资、出口项下境外银行融资4大类13种贸易融资产品（见表1），贸易融资总量快速增长，2011-2015年，全市贸易融资发生额从6亿美元增加至12.08亿美元，增长了1倍多；对外贸易的融资倾向不断提高，剔除单笔贸易组合融资因素后，进出口业务的贸易融资率从6.8%提升至61.8%。

夜上海论坛 2.贸易融资表外化特征明显

2012年以前，娄底市外汇指定银行表外贸易融资产品主要为海外代付。2013年来辖内银行推出了7种“境内担保+境外融资”模式的新型表外融资产品，如委托付款、信用证买方付息贴现等，2015年全年办理表外贸易融资7.86亿美元，比2012年增长30.7%，表外融资占到贸易融资总量的40.8%，同比上升10.2个百分点。

3.贸易融资存在本币化、长期化倾向

夜上海论坛 2013年以前，娄底市贸易融资的币种主要是美元，融资期限大多为3个月。2013年以来，辖内银行推出了订单融资、直融通等5种跨境人民币贸易融资产品，融资期限为6个月-1年，全年跨境人民币贸易融资折美元2.6亿，占同期贸易融资总额的21.4%，平均融资期限达295天；受此拉动，2015年辖内贸易融资平均期限140天，比2012年延长了近50天。

4.企业融资动机趋于多元化

娄底辖内外贸企业主要为华菱涟钢、冷钢、闪星锑业等大中型企业，2011年以前，在应对金融危机的大背景下，国内信贷环境相对宽松，企业贷款满足率较高，贸易融资更多是企业主动通过负债外币化套利的一种手段。如娄底市，2009-2011年银行机构贷款余额增长了38.8%，是同期贸易融资增幅的2倍多，企业贷款需求得到较好满足。2012年以来，随着国内经济增长趋缓，整体信贷环境趋紧，部分企业将贸易融资当做国内贷款的替代渠道之一，融资动机趋于多元化。2012-2015年，娄底贸易融资增长了101.3%。尤其是“两高一剩”企业，银行贷款面临逐步压缩、退出，企业资金压力增大，为弥补流动资金缺口、节约财务成本，企业在人民币汇率双向波动加剧、贸易融资套利空间缩窄的不利形势下，仍加大了表外贸易融资尤其是跨境人民币融资的力度。

二、主要问题

夜上海论坛 1.加剧短期跨境资金波动，影响跨境收支均衡管理

贸易融资主要从两方面影响短期跨境资金流动：一是提前或推后贸易收付款、结售汇时点，造成结售汇差额、贸易收支差额与进出口差额三者偏离。如进口押汇，推后了境内进口商购汇时点，造成结售汇差额与跨境收支差额偏差；又如进口海外代付，推后了境内进口商购付汇时点，引起结售汇及收支差额与进出口差额的偏离。二是扩大短期跨境资金流动规模。如出口订单融资，是境外银行为企业出口应收账款提供的非买断式融资，境内企业出口收汇后，到期再归还境外银行，1笔出口形成3笔跨境收支，扩大了跨境资金流动规模。当处于流入窗口期时，企业往往通过贸易融资等杠杆推进“负债外币化、境外化”，导致短期跨境资金净流入或结售汇顺差，当流入窗口条件消失后，企业又会实施剧烈的去杠杆化操作，造成短期跨境资金集中流出或结售汇逆差，贸易融资的这种内在波动性，导致短期跨境资金“大进大出”，加大了跨境收支均衡管理难度。

2.现行政策管理框架难以有效管控贸易融资

（1）管理政策欠完善，银行规避监管容易

夜上海论坛 目前，贸易融资管理主要涉及外汇局、人民银行及银监部门，其中，外汇局对银行贸易融资的管理主要涉及短债指标、担保指标、结售汇综合头寸与外汇贷存比挂钩等政策；人民银行规定本币贸易融资不纳入外债、担保指标；银监部门要求将同业代付纳入表内核算，但对表外业务的风险资本监管要求较低，其风险权重仅为一般信贷的20%。贸易融资管理政策“本外币有别、表内外有别”，银行很容易规避。

（2）宏观调控机制缺位，难以管控过度融资行为

夜上海论坛 目前，我国贸易融资按币种分开管理，外汇局负责外币贸易融资管控，人民银行负责跨境人民币贸易融资管理。随着人民币国际化和外汇管制放松，跨境贸易融资对国际收支平衡和国内货币供应量的影响越来越大，但目前尚未建立宏观层面的调控机制。一是外币贸易融资宏观管理工具缺失。货物贸易外汇管理制度改革前，外汇局主要通过企业贸易信贷比例限制这个“总阀门”管控长期（90天以上）贸易融资规模，2012年贸易外汇管理改革后，外汇局对外贸企业实行分类管理，对占绝大多数的A类企业取消了贸易信贷比例限制，仅对B、C类企业贸易信贷及转口贸易有所限制，而且分类管理对下调企业监管等级的条件要求较严、流程时间较长、操作成本较高，一般仅能对无法合理解释其贸易信贷（融资）业务的企业实行降级，整个程序约需1个月，难以对企业具有真实交易背景的过度贸易融资行为进行调控。二是部门管理目标不一、管理政策欠协调。外汇局的政策目标主要是促进跨境收支均衡，人民银行更侧重于“防通胀”，随着金融市场化、国际化程度提高，人民银行为调控货币供应量而运用利率、汇率、信贷规模等政策工具时，可能产生较强的溢出效应，改变贸易融资窗口条件，进而影响市场主体贸易融资行为，冲击外汇主管部门贸易融资管理。

（3）商业银行柜台监管职责履行欠到位

夜上海论坛 贸易便利化改革后，贸易融资的真实性、合规性审核交由银行柜台执行，但由于银行管理理念转变滞后、相关技术手段缺乏，柜台审核职责履行欠到位，是导致贸易融资过度扩张的重要原因。一是理念转变滞后，银行不愿“管”。交易背景真实性是保证贸易融资自偿性和低风险的关键因素，由于长期以来银行“以信贷风险为纲”的管理理念根深蒂固，对贸易融资风险的管理更多基于信用风险角度，忽视了对交易背景真实性的审核，在审核过程中重形式、轻实质，甚至部分银行在信贷规模紧张时，主动向企业推介用表外贸易融资代替一般流动资金贷款。二是技术手段缺乏，银行很难“管”。如出口订单及转口贸易融资，是以贸易合同为质押进行融资，由于目前缺乏统一的业务信息及质押登记查询平台，银行很难防范企业同一合同多头融资、与关联公司虚签合同套取融资、利用一般贸易构造转口贸易重复融资等行为。

3.外贸企业过度贸易融资面临较大汇率风险

自汇率改革以来，人民币总体呈现升值走势。在长期升值环境下，企业形成了稳定升值预期，汇率风险意识较为薄弱，在长期的负债外币化过程中，累积了较大的汇率风险敞口。随着人民币汇率逐步接近均衡水平，汇率双向波动将成为常态，企业面临较大汇率风险。以娄底市为例，辖内一企业外币负债规模达9亿美元，2015年企业预计因汇兑损失达1.2亿人民币。

三、对策建议

1.完善贸易融资微观管理框架，增强监管有效性

一是完善现行贸易融资管理政策。加强外汇局、人民银行和银监部门间贸易融资监管协调，增强政策在本外币之间、表内外之间的协同性。二是督促银行切实履行监管职责。督促银行加快管理理念转变，尽快形成以真实性、合规性审核为核心的贸易融资管理理念，实现由形式审核向实质审核转变；管理部门要搭建统一的贸易融资服务平台，为银行提供企业进出口业务、贸易收支、贸易融资等数据查询和贸易单据质押情况查询服务，为银行加强真实性、合规性审核，管控贸易融资授信风险提供信息支持。

夜上海论坛 2.探索贸易融资宏观审慎管理机制，防范短期跨境资金流动风险

一是健全宏观管理协调机制。建立“1+1”（外汇局+人民银行）的贸易融资调控机制，不断增强外汇局、人民银行在管理目标、政策制定、业务改革等方面的统筹性，降低宏观政策溢出效应。二是完善贸易融资宏观管理工具。加强论证评估并适时推出托宾税，作为调控贸易融资的“刹车片”；进一步完善外贸企业分类管理制度，细化分类层级，增强管理灵活性，防止“一管就死、一放就乱”，并适当简化程序，便利批量操作。三是探索宏观审慎管理框架。构建以宏观容忍度为指引、市场化调控为主体、行政管理为补充的贸易融资宏观审慎管理框架，根据贸易融资占结售汇、跨境收支、进出口比重等要素设定贸易融资宏观风险容忍度指标，并制定贸易融资应急管理预案，将贸易信贷比例控制、分类管理作为应急管理手段予以保留。当贸易融资整体风险处在宏观风险容忍度内时，主要通过综合运用窗口指导、利率、汇率、信贷规模、托宾税等市场化工具进行调控，通过利益引导、预期引导改变企业贸易融资行为；当贸易融资风险超出宏观容忍度时，迅速启动应急管理预案，通过比例控制、分类管理等行政手段加强贸易融资风险管控。

第3篇

关键词：贸易融资；国际收支统计；申报

夜上海论坛 中图分类号：F831.6 文献标识码：B 文章编号：1007-4392（2011）06-0058-03

夜上海论坛 近年来，我国进出口贸易发展迅速，人民币升值预期、本外币利差扩大等因素进一步推动了进出口商的融资需求，商业银行为寻求新的利润增长点，在提供国际结算服务的基础上，积极推出各类贸易融资产品，满足市场需求。然而，随着贸易融资总量的增长、融资产品创新的加快，相关外汇管理问题也随之产生，其中贸易融资业务的发展对国际收支统计申报制度的影响便是值得关注的问题之一。

夜上海论坛 一、商业银行贸易融资业务概述

夜上海论坛 所谓贸易融资，是指银行围绕国际结算的各个环节为进出口商提供的资金及信用融通活动，即银行可利用自有资金头寸为进出口商进行直接融资或凭借自身信用为进出口商提供资金融通便利。根据融资对象不同，商业银行贸易融资业务可以分为进口贸易融资和出口贸易融资。

进口贸易融资是针对进口商提供的贸易融资服务，常见的主要类型有：1． 授信开证。指企业在其授信额度内，在符合开证银行有关规定的前提下免交或缴存相应比例的保证金开立信用证。2． 进口押汇。指在信用证或托收结算方式下，银行应进口商要求，与其达成单据及货物所有权归银行所有的协议后，银行以信托收据的方式向其释放单据并先行对外付款的行为。3． 进口T/T代付。指在汇款结算方式下，银行根据申请人的书面申请，委托其他银行代为支付进口货款，到期后由融资申请人偿还融资本息以及相关费用的行为。

出口贸易融资是针对出口商提供的贸易融资服务，主要包括：1． 打包贷款。指银行以信用证的受益人收到的信用证项下的预期收汇款项作为还款保障，为解决出口商装船前，因支付收购款、组织生产、货物运输等资金需要而发放给受益人的短期贷款。2． 出口押汇。指银行凭借出口商提交的信用证或托收项下单据，向出口商提供的短期资金融通。3． 福费廷。又称包买票据，指包买商（银行等）以无追索的方式买入贸易项下未到期的银行汇票、本票或信用证应收账款，从而为出口商提供融资的一种方式。4．国际保理。指国际贸易中在承兑交单、赊销方式下，保理商（银行等）对出口商应收账款进行核准或购买，从而使出口商出口后获得收回货款的保证。

除以上传统类型的贸易融资产品外，各类集结算、融资、理财于一体的新型贸易融资产品正逐渐受到商业银行的青睐，从而为进出口商提供了更为灵活的融资选择。

二、商业银行贸易融资业务对国际收支统计申报的影响

（一）相关规定不能适应不断变化的业务形式

夜上海论坛 随着贸易融资业务的快速发展，与贸易融资相关的申报难题层出不穷。然而，申报规则的制定并没有跟上贸易融资业务发展的步伐，某些交易的申报无据可依的现象时有发生。在贸易融资业务间接申报方面，国家外汇管理局制定的《通过金融机构进行国际收支统计申报业务操作规程》（以下简称《操作规程》）有如下规定：对采取福费廷、出口押汇、出口保理等方式办理涉外收入的，当福费廷、出口押汇、出口保理等业务在境内未发生转让时，应由经办银行在收到境外款项时通知申报主体办理涉外收入申报；当发生转让时，受让银行应于收到境外款项的当日将收款日期、币种、金额等信息通知原始经办行，由原始经办行通知申报主体办理涉外收入申报。此外，针对某些个别贸易融资申报案例，外汇局也以复函的方式提出了指导意见。可见，关于贸易融资业务的申报，一方面外汇局没有制定原则性的规定，另一方面体现在个别案例中的申报规定比较散乱，缺乏系统性和全面性。仅就《操作规程》而言，只有对出口贸易融资涉外收入的申报规定，而没有对进口贸易融资涉外支出的申报规定，且所涵盖的贸易融资业务类型也非常有限。由于申报依据不充分，申报业务经办人员在面临复杂情况时，如果业务水平不高、责任心不强，就会产生主观随意性，造成统计偏差。

夜上海论坛 （二）日常申报中各项申报信息要素难以确定

贸易融资业务是涉及进出口商、银行等多方交易主体的复杂经济活动，其基础交易是进出口商之间的买卖行为，但是在某些条件下，银行会充当涉外收付款的临时收付款人，掩盖了基础交易的性质，因此在确定申报主体、交易对方及其国别、申报时点、申报金额等要素时面临困难，以下举一例进行具体说明：

境内A银行客户甲公司，通过境外B银行（已被A银行收购）做进口T/T代付，向出口商支付货款。该笔融资款项到期时，B银行委托其账户行C银行借记A银行在C银行所开账户，并贷记B银行账户，之后A银行又对甲公司账户进行扣款。

夜上海论坛 在该案例中，各项申报信息要素的确定有如下难点：

夜上海论坛 1． 申报主体：国际收支间接申报以非银行机构和个人为申报主体，银行只是为交易双方提供结算服务的中介者，本身不能成为间接申报的申报主体。案例中，交易的本质是国际货物买卖，理论上进口方甲公司应作为申报主体进行间接申报，但由于融资行为的存在，A银行用境外账户资金替甲公司偿还融资款项，整个业务流程中没有体现甲公司对外支付货款的环节，如果以甲公司作为申报主体进行间接申报，首先在形式上不符合《操作规程》中做间接申报的条件，其次在业务操作上将会遇到种种障碍，如付款凭证的选择、具体项目的填写等。

夜上海论坛 2． 交易对方及其国别：即使确定甲公司为申报主体，按照间接申报的有关规定，交易对方应为收款人，其国别为收款人常驻国家。案例中，境外直接收款人是境外代付银行，其国别也可能与出口商所在国不同，以银行还是出口商作为交易对方进行申报值得斟酌。

3． 申报时点：在间接申报中，通常以资金跨境为原则确定申报时点，而案例中这一时点则比较模糊。B银行对外付款时、A银行利用境外转账方式归还B银行款项时，以及甲公司归还A银行款项时，这三个确定的时点中，不能充分说明资金跨境流动的过程，这笔款项的跨境流动已完全融合在A银行自身的跨境资金调度之中，无法再分辩。

4． 申报金额：进出口商向银行进行贸易融资需要支付融资利息，因此申报款项中不仅包含了货款，而且包含了银行手续费和利息费，相应的，在申报时就要将一笔款项拆分成货款、手续费和利息费分别进行申报。案例中所涉款项在各环节均是整体进行支付的，将其进行拆分并按照准确金额进行申报虽然在理论上更符合申报要求，但是实践中由于操作上的复杂性或者受经办人员的业务水平所限，申报方很可能会按照贸易款项全额进行申报，影响了申报的准确性。

（三）引起申报信息各项要素之间逻辑关系混乱，不便于核查规则的设定

夜上海论坛 在利用软件对间接申报数据进行辅助核查时，许多“错误数据”的产生与贸易融资的存在密切相关。例如，常见的一种错误类型为“交易对方为银行”，即与银行之间的交易应限于一定的业务范围，如金融服务等，超出该范围则一律判定为错误数据。而在福费廷境外转卖、海外代付等特殊业务中，境外银行为履行融资职能，需要直接支付或收取跨境款项，同时被默认为申报信息中的“交易对方”项，产生了贸易项下交易对方为银行的逻辑错误。因此，贸易融资等新业务的发展对未来核查软件的开发、核查规则的设定提出了更大的挑战。

（四）无法取得完整的贸易融资数据，增加了跨境资金监测分析难度

在国际货物买卖活动中，商业银行对进出口商的融资行为往往导致跨境货物流与资金流的不匹配，使海关进出口统计数据与货物贸易跨境收支数据之间形成差异。掌握完整的商业银行贸易融资数据对于解释数据差异，分析跨境资金流动状况，判断经济形势具有重要意义。但是，目前在国际收支统计间接申报与直接申报中均没有对商业银行贸易融资进行全面统计，通过外债统计系统等其他渠道也只能获得部分统计信息，因此增加了跨境资金监测分析的难度。

三、对策建议

（一）明确贸易融资业务间接申报原则

商业银行贸易融资业务复杂多样，且处于不断创新之中，通过案例形式制定申报规则的方法显然不再适用，而应该在《操作规程》中明确一项最基本的、普遍使用的申报原则，指导相关业务的申报。该项申报原则须包括五个关键点：1.对于具有贸易融资行为的国际货物买卖活动，基础交易仍然是进出口商之间的买卖行为，国际收支统计申报应真实地反映基础交易的内容；2.申报主体是进出口商，不是经办银行；3.交易对方及其国别按基础交易即货物贸易中交易对方的情况确定；4.申报时点应以对外债权债务关系的解除时间为准；5.申报主体应通过原始经办行进行申报。

（二）调整货物贸易项下申报信息要素

夜上海论坛 首先，在涉外收入申报单、境外汇款申请书、对外付款/承兑通知书三类国际收支凭证中，收/付款人名称、地址、国别等项目需要按照涉外收付款的直接收付款人的真实信息填写。其次，取消国际收支凭证中收/付款人与“申报主体”和“交易对方”的对应关系，增加“申报主体”和“交易对方”项目，并按照进出口贸易中买卖双方的真实信息填写。最后，对贸易融资方式、融资利息、贷/借记客户账时间和金额等信息进行补充申报。

（三）完善金融机构直接申报统计

为获取完整的商业银行贸易融资数据，便于对跨境资金的监测分析，可以从完善金融机构直接申报统计入手。目前，在金融机构向外汇局进行直接申报的各类数据中，仅中资金融机构外汇资产负债统计报表中含有“进出口贸易融资”项目，建议在整合各类报表系统的基础上，将“进出口贸易融资”项目规定为银行类金融机构直接申报的必要项目，并且视统计需要增加该项目下明细科目。

参考文献：

[1]原擒龙，《商业银行国际结算与贸易融资业务》，北京：中国金融出版社，2008。

[2]王立军，《商业银行国际贸易融资及风险控制》，北京：对外经济贸易大学出版社，2006。